Другие статьи

Цель нашей работы - изучение аминокислотного и минерального состава травы чертополоха поникшего
2010

Слово «этика» произошло от греческого «ethos», что в переводе означает обычай, нрав. Нравы и обычаи наших предков и составляли их нравственность, общепринятые нормы поведения.
2010

Артериальная гипертензия (АГ) является важнейшей медико-социальной проблемой. У 30% взрослого населения развитых стран мира определяется повышенный уровень артериального давления (АД) и у 12-15 % - наблюдается стойкая артериальная гипертензия
2010

Целью нашего исследования явилось определение эффективности применения препарата «Гинолакт» для лечения ВД у беременных.
2010

Целью нашего исследования явилось изучение эффективности и безопасности препарата лазолван 30мг у амбулаторных больных с ХОБЛ.
2010

Деформирующий остеоартроз (ДОА) в настоящее время является наиболее распространенным дегенеративно-дистрофическим заболеванием суставов, которым страдают не менее 20% населения земного шара.
2010

Целью работы явилась оценка анальгетической эффективности препарата Кетанов (кеторолак трометамин), у хирургических больных в послеоперационном периоде и возможности уменьшения использования наркотических анальгетиков.
2010

Для более объективного подтверждения мембранно-стабилизирующего влияния карбамезапина и ламиктала нами оценивались перекисная и механическая стойкости эритроцитов у больных эпилепсией
2010

Нами было проведено клинико-нейропсихологическое обследование 250 больных с ХИСФ (работающих в фосфорном производстве Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции)
2010


C использованием разработанных алгоритмов и моделей был произведен анализ ситуации в системе здравоохранения биогеохимической провинции. Рассчитаны интегрированные показатели здоровья
2010

Специфические особенности Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции связаны с производством фосфорных минеральных удобрений.
2010

Лизинг как мощный инструмент финансирования инвестиций в машины и оборудование

Особенности лизинговых отношений в развитых странах мира

В рамках реализации Стратегии «Казахстан - 2050» при развитии отечественной промышленности и сельского хозяйства производители и продавцы товаров смогут проводить эф­фективную ценовую политику, ориентированную на потребителя. Но для увеличения выпуска конку­рентоспособной продукции предприятиям необходимы современные средства производства, а это требует значительных инвестиций, которых, как известно, не хватает.

В связи с этим целесообразны поиск и внедрение нетрадиционных для нашего национального хозяйства финансовых инструментов обновления материально-технической базы и ускоренной мо­дернизации основных фондов предприятий различных форм собственности. Один из таких инстру­ментов, позволяющих осуществить крупномасштабные капитальные вложения, — широко приме­няемый в мире лизинг, который включает элементы кредитных, инвестиционных и внешнеторговых операций.

До начала 60-х годов XX в. лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий попу­лярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы брать в долг деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять их в лизинг.

Сегодня лизинг во всем мире — мощный инвестиционный инструмент, с помощью которого финансируется до 30-35 % инвестиций в оборудование Д; 5].

В таблице представлены основные показатели мирового лизингового рынка в начале ХХІ в.

Основные показатели мирового лизингового рынка в начале ХХІ в. [2;

За рубежом импульсом к развитию лизинга послужило открытие в -952 г. в Сан-Франциско аме­риканским предпринимателем Генри Шоенфельдом первой в мире специализированной лизинговой компании United States Leasing Corporation (US Leasing). Еще в -95- г. Шоенфельд предложил своим коллегам по работе использовать долгосрочный лизинг машин и транспортных средств. Новизна решения состояла в том, что Шоенфельд выступал в роли посредника между изготовителем имущества и лизингополучателем, находил требуемое для клиента имущество и сдавал его в лизинг. Для амери­канской хозяйственной практики это было необычным явлением, так как имущество сдавалось во временное пользование и владение либо непосредственно производителем (юридический собствен­ник), либо пользователем (экономический собственник).

Особенностью компании US Leasing было и то, что она являлась независимой, т. е. не контроли­ровалась банками, финансовыми группами и производителями оборудования. Однако несмотря на небольшой собственный капитал, US Leasing предоставляла лизинговые услуги на суммы, намного превышающие свои активы.

Постепенно лизинговые сделки начинают практиковать сотни компаний и лизинг формируется как специализированный институт финансово-посреднических операций. К концу 50-х годах в США функционировала устойчивая структура лизинговых фирм, начавших проводить операции и за рубежом.

В целом с момента основания первой в мире лизинговый компании лизинг в США превратился в огромную индустрию. Его популярность в США связана с несколькими обстоятельствами, в частно­сти, он предоставляет возможность приобрести активы полностью за счет привлеченных средств, в то время как стандартный банковский кредит может покрыть только 80% стоимости активов. Другие преимущества лизинга активов заключаются в том, что компании используют «забалансовое» финан­сирование, что дает значительные налоговые льготы как для лизингодателя, так и для лизингополу­чателя. Кроме того, лизинг позволяет достаточно гибко использовать активы в течение ограниченно­го периода времени, при этом благодаря краткосрочным схемам лизингополучателю не грозит мо­ральный износ оборудования. Участники международных лизинговых сделок имеют возможность начислять «двойную амортизацию», т. е. лизингодатель и лизингополучатель при расчете налога на прибыль получают право на вычет амортизационных отчислений по предмету лизинга. В результате таких международных сделок участники пользуются преимуществами налогового законодательства различных стран. Значительный объем сделок с «двойной амортизацией» заключается между немец­кими и американскими компаниями, при этом лизингодатель в Германии оформляет сделку в своей стране как оперативный лизинг, а лизингополучатель в США - как финансовый лизинг. Помимо сти­мулирующего налогообложения, к факторам развития лизинга в США следует отнести также устой­чивый экономический рост и благоприятное положение финансовых рынков.

Лизингодателями в США являются как универсальные поставщики, так и компании узкоспециа­лизированные (филиалы производственных компаний, независимые коммерческие финансовые и ли­зинговые компании, коммерческие банки).

Компании, занимающиеся лизинговыми операциями, могут быть сегментированы, исходя из пер­воначальной стоимости оборудования, сдаваемого в лизинг, а также размера активов. Первую группу об­разуют компании с активами, превышающими 2 млрд долл., а размер лизингового контракта превышает 30 млн долл. Они имеют прочные позиции на рынке Северной Америки, а в последние годы наметилось их отчетливое стремление по завоеванию рынков Европы и Азии. Вторую группу составляют компании, чьи активы находятся в диапазоне от -00 млн долл. до 2 млрд долл. Компании имеют более четкую спе­циализацию на типах оборудования по сравнению с компаниями первой группы. «Малый класс» арен­додателей сдает в аренду оборудование с ценой приобретения меньше чем - млн долл., включая строительное, конторское оборудование и персональные компьютеры. Активы компаний третьей груп­пы не превышают Ю0 млн долл., а операции заключены в пределах одного экономического района.

Основными потребителями лизинговых услуг в США по отраслям являются: транспорт (35 %), тех­нологическая отрасль, производство компьютеров и программного обеспечения, инновационное ма­шиностроение (-5 %), сельское хозяйство (5,5 %), строительство (9,4 %).

Успех лизинга в США не оставляет вопросов об эффективности данной формы финансирования инвестиций. Сыграв значительную роль в самом продолжительном периоде экономического роста за историю США, лизинг остается необходимой альтернативой банковскому кредиту. Дальнейшее развитие в США будет обусловлено как общим экономическим положением в стране, так и способностью ли­зинговых компаний использовать новые информационные технологии для более быстрого и недорогого обслуживания потребителей.

Субъекты и объекты лизинговых отношений

В лизинговых операциях могут участвовать три и более юридических лица: лизингодатель, ли­зингополучатель, поставщик (изготовитель) предмета лизинга (рис. -).

Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки

Операция - — заключение договора лизинга. Операция 2 — поставка предмета лизинга. Операция 3 — оплата поставки предмета лизинга. Операция 4 — платеж (арендная плата) за лизинг имущества

Рисунок L Взаимоотношения между участниками лизинговой сделки

Таким образом, в лизинговой сделке обычно участвуют несколько субьектов:

а)  лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование, с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

б)  лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга;

в)  банк или другое кредитное учреждение, предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сдел­ке (страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, страхование возможных рисков неплатежей и др.).

В практике развитых стран применяются различные виды лизинга. Наиболее распространенны­ми являются [3-5]:

  • оперативный (сервисный) лизинг (operating lease); финансовый (капитальный) лизинг (financial lease); возвратный лизинг (sale and lease back);
  • долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease); прямой лизинг (direct lease);
  • сублизинг (sub-lease).

Все существующие виды лизинговых соглашений являются разновидностями двух базовых ви­дов — оперативного либо финансового.

Оперативный (сервисный) лизинг (рис. 2) — это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудова­ния (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и тех­нически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания объекты (грузовые и легковые автомобили, авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Схема оперативного лизинга

Условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность дос­рочного прекращения аренды позволяет своевременно избавиться от морально устаревшего оборудо­вания и заменить его более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возник­новении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельно­сти, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затра­ты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержа­ние соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплат; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компен­сировать риск владельцев имущества.

Финансовый (капитальный) лизинг (рис. 3) — долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором.

 Схема финансового лизинга

Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмеще­ние понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму до­ходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагаются, как правило, на арендатора. Часто такие соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (стои­мость может быть чисто символической, например один доллар).

Финансовый лизинг имеет ряд разновидностей: лизинг с обслуживанием; леверидж-лизинг; ли­зинг «в пакете». Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с дого­вором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслужи­ванием сданного в аренду оборудования. Леверидж-лизинг, или возвратная аренда, — частный слу­чай прямого финансового лизинга. Его специфика заключается в том, что собственник имущества (поставщик) передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т.е. продает это имущество. Одновременно поставщик вступает со своим партнером в арендные отношения в качестве пользователя этого имущества. В данном случае поставщик и лизин­гополучатель являются одним и тем же юридическим лицом. Поставщик выплачивает своему парт­неру арендные платежи, включаемые в издержки производства, что понижает налогооблагаемую прибыль и создает у него эффект налоговой экономии (отсрочки уплаты налога). Данный вид финан­сового лизинга представляет интерес для отечественных предприятий, поскольку в условиях эконо­мической нестабильности позволит им успешнее решать свои финансовые проблемы.

Лизинг «в пакете» — метод финансирования предприятия, при котором здание предоставляется пользователю в кредит, а оборудование передается по договору аренды.

Развитие лизингового бизнеса — один из механизмов поддержки государством сельского хозяйства Казахстана

Реальный доступ к сельскохозяйственной технике, как свидетельствует мировая практика, мо­жет обеспечить широкое применение лизинга. Сегодня совершенно иные мотивы введения в практи­ку аренды сельскохозяйственной техники в форме лизинга. Все сводится к тому, что ее потребители — сельскохозяйственные предприятия и фермеры — не в состоянии оплатить технику в разовом по­рядке, в момент ее покупки. Нет у нас и перепроизводства сельскохозяйственной техники, наоборот, существует ее острейший дефицит.

Лизинг машин и оборудования, как средство сокращения производственных издержек, особенно привлекает мелкие и средние фирмы, широко распространенные в сфере агробизнеса, фермерские хозяйства и кооперативы, которые тем самым получают возможность ввести в действие современную технику и технологии при незначительных и растянутых во времени затратах.

Казахстан тоже ищет свои пути решения вопросов технического обеспечения аграрного сектора. Это возможно, на наш взгляд, при организации на лизинговой основе обслуживающих прокатных пунктов технического оборудования. В целях поддержки отраслей сельского хозяйства и обеспечения нормальной работы в рыночных условиях необходимо введение гарантированного материально-технического обеспечения сельских товаропроизводителей по паритетным и стабильным в течение года ценам.

Государству следует закупать часть новой техники у ее изготовителей, с последующей реализа­цией в кредит сельским товаропроизводителям, при расчетах за нее по договорным ценам сельхоз­продукцией. Этим будут обеспечиваться сбыт продукции и стабилизация экономического положения сельского хозяйства и отрасли машиностроения, ускорение оборачиваемости капитала и ликвидация физического и морального старения техники в условиях обеспечения НТП. Необходимо стимулиро­вание производства, выпускающего ресурсосберегающую технику, обеспечение эквивалентности об­мена между сельским хозяйством и промышленностью, создание рынка машин и технологий для то­варопроизводителей АПК всех уровней.

С помощью лизинга сельскохозяйственный товаропроизводитель имеет возможность получить для своего производства необходимые машины и оборудование; фактически пользуется беспроцент­ной долгосрочной ссудой, которая не учитывает инфляцию, а стоимость арендной платы составляет значительно меньшую величину в сравнении с банковской учетной ставкой. К тому же лизингополу­чатель может воспользоваться отсрочкой по платежам.

Таким образом, одним из механизмов поддержки государством сельского хозяйства должно быть активное развитие лизингового бизнеса в нашей стране. Заинтересованность государства в раз­витии лизинговой деятельности предопределяет введение эффективных правил ее осуществления, так как лизинг создает условия для расширенного воспроизводства. Помощь государства в этом могла бы выражаться в форме процентной субсидии и предоставления гарантий возврата полученных кредитов банкам второго уровня. Для государства же политика целенаправленной поддержки развития лизинга позволила бы оживить сферу отечественного сельхозмашиностроения, увеличить число рабочих мест.

  

Список литературы

  1. Карп М. В., Масленченков Ю.С., Тавасиев А.М. и др. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Тавасиева, Н.М. Коршунова. — М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. — 320 с.
  2. Белоус А. Мировой рынок лизинга на рубеже ХХ-ХХІ веков: эволюция, основные показатели и тенденции // Технологии лизинга и инвестиций. — 2002. — № 2. — С. 23.
  3. Филиософова Т.Г. Лизинг: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. — 191 с.
  4. Макеева В.Г. Лизинг: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА - М, 2003. — 192 с.
  5. Красева Т.А. Основы лизинга. — Ростов н/Д.: Феникс, 2003. — 224 с.

Разделы знаний

Архитектура

Научные статьи по Архитектуре

Биология

Научные статьи по биологии 

Военное дело

Научные статьи по военному делу

Востоковедение

Научные статьи по востоковедению

География

Научные статьи по географии

Журналистика

Научные статьи по журналистике

Инженерное дело

Научные статьи по инженерному делу

Информатика

Научные статьи по информатике

История

Научные статьи по истории, историографии, источниковедению, международным отношениям и пр.

Культурология

Научные статьи по культурологии

Литература

Литература. Литературоведение. Анализ произведений русской, казахской и зарубежной литературы. В данном разделе вы можете найти анализ рассказов Мухтара Ауэзова, описание творческой деятельности Уильяма Шекспира, анализ взглядов исследователей детского фольклора.  

Математика

Научные статьи о математике

Медицина

Научные статьи о медицине Казахстана

Международные отношения

Научные статьи посвященные международным отношениям

Педагогика

Научные статьи по педагогике, воспитанию, образованию

Политика

Научные статьи посвященные политике

Политология

Научные статьи по дисциплине Политология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Психология

В разделе "Психология" вы найдете публикации, статьи и доклады по научной и практической психологии, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. В своих работах авторы делают обзоры теорий различных психологических направлений и школ, описывают результаты исследований, приводят примеры методик и техник диагностики, а также дают свои рекомендации в различных вопросах психологии человека. Этот раздел подойдет для тех, кто интересуется последними исследованиями в области научной психологии. Здесь вы найдете материалы по психологии личности, психологии разивития, социальной и возрастной психологии и другим отраслям психологии.  

Религиоведение

Научные статьи по дисциплине Религиоведение опубликованные в Казахстанских научных журналах

Сельское хозяйство

Научные статьи по дисциплине Сельское хозяйство опубликованные в Казахстанских научных журналах

Социология

Научные статьи по дисциплине Социология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Технические науки

Научные статьи по техническим наукам опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физика

Научные статьи по дисциплине Физика опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физическая культура

Научные статьи по дисциплине Физическая культура опубликованные в Казахстанских научных журналах

Филология

Научные статьи по дисциплине Филология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Философия

Научные статьи по дисциплине Философия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Химия

Научные статьи по дисциплине Химия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Экология

Данный раздел посвящен экологии человека. Здесь вы найдете статьи и доклады об экологических проблемах в Казахстане, охране природы и защите окружающей среды, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. Авторы рассматривают такие вопросы экологии, как последствия испытаний на Чернобыльском и Семипалатинском полигонах, "зеленая экономика", экологическая безопасность продуктов питания, питьевая вода и природные ресурсы Казахстана. Раздел будет полезен тем, кто интересуется современным состоянием экологии Казахстана, а также последними разработками ученых в данном направлении науки.  

Экономика

Научные статьи по экономике, менеджменту, маркетингу, бухгалтерскому учету, аудиту, оценке недвижимости и пр.

Этнология

Научные статьи по Этнологии опубликованные в Казахстане

Юриспруденция

Раздел посвящен государству и праву, юридической науке, современным проблемам международного права, обзору действующих законов Республики Казахстан Здесь опубликованы статьи из научных журналов и сборников по следующим темам: международное право, государственное право, уголовное право, гражданское право, а также основные тенденции развития национальной правовой системы.