Ценообразование на нефтяном рынке

Рыночные силы - предложение, спрос и цена - никогда не стоят на месте. Они постоянно взаимодействуют и находятся под влиянием друг друга. Более того, они никогда не бывают свободны от влияния извне. Предложение, спрос и цена никогда не меняются беспричинно. Для этого всегда находится объяснение: война, которая останавливает добычу в одной из основных стран экспортёров, необычно холодная зима в ряде важнейших районов потребления, введение налогов на потребление нефтепродуктов, колебания экономической активности.

Кажется, что цены всегда подскакивают, когда происходит прекращение поставок или разносится слух об этом, независимо от состояния рынка. И тогда газеты посылают своих молодых корреспондентов на автозаправочные станции, чтобы спросить у их владельцев, почему нефтяные компании опять «обдирают» потребителей. Подозрения усиливаются ещё больше, когда становится ясно, что никто так и не смог обнаружить пустой нефтепровод или другие столь же неопровержимые свидетельства нехватки.

Цены действительно повышаются, когда источники поставок находятся под угрозой, особенно если спрос перед этим имел тенденцию к росту.

В век компьютерных технологий и оперативного распространения информации события, способные повлиять на стабильность поставок, может иметь огромный резонанс. Собственно говоря, для каждого, покупателя и продавца на рынке отсутствие или наличие новых товаров взамен проданных может послужить причиной перехода от претворения в жизнь заманчивых перспектив к стратегии коммерческого выживания. Значительные потрясения, порождающие далеко идущие опасения, происходят не каждый день и даже не каждый месяц. Однако когда они всё-таки случаются, цены подскакивают с молниеносной скоростью и остаются на высоком уровне, по крайней мере до тех пор, пока у рынка не появится возможность реально оценить масштаб угрозы восиолнимости поставок.

При избытке товара цена остаётся на уровне, едва приемлемом для производителя (в случае с нефтью) или же для переработчиков, оптовых и розничных продавцов (в случае с нефтепродуктами). И вновь причина лежит на поверхности. В нормальных условиях, у кого-то, если не у всех, имеются избыточные мощности. Это условие функционирования рынка. Простаивающие мощности стоят денег; они представляют собой вложенный капитал, не приносящий дохода, к тому же требует технического обслуживания. Производители признают необходимость наличия незадействованных мощностей, но они бы предпочли, чтобы эти мощности содержали конкуренты. То же относится и к нефтепереработчикам.

При обычном избыточном состоянии рынка существует тенденция к снижению цен. В нормальных условиях больше вероятность падения цен, чем их роста, если только значительно не сократиться Z—- <щу 1 избыток мощностей. Сокращение может произойти двумя путями:    длительный    рост   спроса   или выведение мощностей из эксплуатации владельцами, попавшими в бедственное положение. Когда, кажется, ничто не угрожает стабильности поставок (а это бывает почти всегда), такие процессы сдерживают цены на всех уровнях.

Хотя словосочетание цена на нефть для нас вполне привычно, такого понятия не существует. Нет единой цены на нефть.

Говоря о жидком топливе, мы можем иметь в виду нефть или нефтепродукты. Обычно нефтепродукты стоят дороже, чем неочищенная нефть, по той же причине, по которой хлеб стоит дороже пшеницы. Переработка увеличивает стоимость.

К тому же сорта нефти сильно различаются по качеству и составу. Так же, как существуют сорта бензина - обычный, среднеоктановый и высокооктановый, - существуют и сорта нефти. Но для нефти число сортов гораздо больше, чем бензина. И рынок должен учитывать все различия.

Основными параметрами качества нефти является плотность и содержание серы. Плотность измеряется в градусах API (American Petroleum Institute _ Американский нефтяной институт). Сорта нефти с относительно высоким показателем плотности в градусах API считаются лёгкими, а сорта с низкими показателями - тяжёлыми. Есть также средние или промежуточные, показатели.

При прочих разных условиях лёгкие сорта нефти считаются более ценными, чем средние и тяжёлые, потому что в процессе перегонки они дают сравнительно большее количество легких продуктов, таких как бензин и лёгкие дистилляты.

Важным и широко применяемым в экономике термином является цена «нетбэк» - расчётная конкурентная цена. «Нетбэк» это экспортная цена для перерабатывающего её НПЗ, определяемую как разность между средневзвешенной отпускной ценой на получаемые из этой нефти нефтепродукты, с одной стороны, и расходами на её переработку и морскую перевозку до рассматриваемого НПЗ - с другой.

На самом деле ценовая «корзина» ОПЕК, или «опековская» ценовая корзина, включает семь сортов нефти: сахарскую смесь (Алжир), «минас» (Индонезия), лёгкую нефть сорта «бонни» (Нигерия), лёгкую Аравийскую нефть (Саудовская Аравия), дубайскую (ОАЭ), «тиа хуана» (Венесуэла) и «истмус» (Мексика). Цена «корзины определяется как среднеарифмитическая цена включённых в неё нефтей.

Цены на «эталонные» сорта в специализированных центрах переработки обычно соответствуют .ценам «слот», то есть ценам, которые нефтеперерабатывающие предприятия платят за нефть по разовым сделкам с немедленной поставкой.

Обычно котировками сделок «енот» в центрах переработки являются цены СИФ (от англ. Cargo, insurance,. and freight), или «стоимость, страхование и фрахт». Таким образом, цена СИФ - это не только цена нефти: она также включает в транспортные расходы по доставке нефти на рынок.

Категории цен на нефтяном рынке

На рынке нефтепродуктов также существуют разные категории цен (см. схему 1). Различия в цене отражают разнообразие потенциальных владельцев нефтепродуктов. При купле-продаже бензина действует цена франко НПЗ, которая представляет собой оптовую цену на наливной эстакаде терминала для называемых торговцев нефтепродуктами, отгружаемыми автоцистернами. Это оптовая цена на бензин. Дилеры имеют дело с оптовой ценой франко автоцистерна: эту цену дилер платит поставщику за оптовые поставки бензина автомобильным транспортом. Розничная цена на бензин называется цена франко бензоколонка.

Форвардный рынок «брент» включает в себя торговлю реальными, или «мокрыми, и фиктивными, или «бумажными» (paper), баррелями. Когда речь идёт о рынке реального товара, мы имеем в виду физические отгрузки. Бумажные же сделки - это лишь соглашение на покупку реального товара.

Форвардная торговля подводит нас ещё к одному важному различию в этом сложном мире нефтяных цен - между физическими сделками и фьючерсной торговлей. Фьючерсный контракт - это соглашение на поставку определённого количества нефти (или бензина, или печного топлива) в указанном месте и в указанную дату.

В долгосрочной перспективе цены на сырую нефть помимо баланса спроса и предложения определяются динамикой  среднемировой себестоимости добычи. На себестоимость, с одной стороны, влияют темпы инфляции и истощение ресурсной базы (приводит к росту издержек), а с другой - различные технологические усовершенствования (уменьшают издержки). В результате одновременного действия многих факторов уровень цен на нефть зависит от своей траектории, а "правильный" уровень цен на нефть определен только в среднесрочной перспективе и может меняться как под действием шоков, так и долгосрочных тенденций. [1]

Таким образом, анализ теоретической литературы позволил нам сделать следующие выводы:

  • невозможно точно ответить на вопрос кто именно устанавливает цены на нефть. Очень много сил действуют на рынок нефти, из-за которых можно точно сказать лишь одно, что понятие «цена на нефть» имеет много значений.
  • несмотря на то, что рынок нефти и нефтепродуктов является очень прибыльным, есть риски потерь в связи с резкими скачками цен, по выше перечисленным причинам.
  • рассмотрев схему, можно понять, что цена нефти значительно меньше, чем нефтепродуктов на бензоколонках. Так, нефть, пройдя свой длинный путь (в территориальном и перекупочном плане) с НПЗ на бензоколонку, дорожает, включая в свою стоимость транспортные расходы, моржу перекупщика и т.д.

 

Литература: 

  1. Боб Типпи. А есть ли дефицит? Азбука нефтяной экономики. Москва: Олимп Бизнес, 2005 г стр 71-98
Фамилия автора: ИСЕТОВА А.Г.
Год: 2009
Город: Актюбинск
Категория: Экономика
Яндекс.Метрика