Исследование взаимозависимости макроэкономических показателей стран – торговых партнеров в условиях экономической интеграции

Введение 

В современном мире экономики страны становятся все более открытыми. Усиливается их взаимовлияние на макроэкономические показатели. Принятие решений требует все более взвешенных и выверенных действий для достижения целей экономического развития и роста благосостояния населения. Это вызывает необходимость проведения исследования взаимозависимости реальных, финансовых и социально-экономических показателей стран – торговых партнеров. Макроэкономические показатели каждой страны, такие как темп роста ВВП, темп инфляции, обменный курс, экспорт, импорт товаров, все более подвергаются шокам, возникающим как в стране, так и в партнерских экономиках. 

Основная часть 

Регионализм стал новой особенностью мировой экономики. Страны формируют региональные интеграционные объединения для увеличения взаимной торговли, свободного передвижения товаров и услуг, а также рабочей силы.

Одним из важных, но мало изученных вопросов является влияние интеграционных процессов на неравенство в распределении доходов населения и уровень жизни. Многие авторы считают, что региональная экономическая интеграция, так же как и процессы глобализации, приводит к усилению неравенства в доходах, так как работники подвергаются воздействию международной конкуренции и профсоюзы ослабевают. По мнению ряда ученых, развивающиеся страны пострадали от хронической бедности и роста неравенства вследствие глобализации. Так, в большинстве африканских и латиноамериканских стран неравенство по доходам стало более серьезной проблемой на фоне стагнации, которая наблюдалась в силу сильного шока переходной экономики.

Поэтому требуется комплексное исследование поведения макроэкономических показателей во взаимодействующих экономиках. Для исследования этой сложной проблемы целесообразно использовать различные инструменты и методы моделирования. Естественно было бы применить метод векторной авторегрессии, в котором не накладываются  никакие  априорные предположения о взаимосвязях исследуемых процессов. Однако, возникает так называемая проблема «проклятия размерности», из-за которой ее решение становится практически невозможным даже для сравнительно небольшого числа стран и принимаемых в рассмотрение показателей. Преодоление этой проблемы оказалось возможным в рамках модели глобальной векторной авторегрессии. В этом подходе проводится декомпозиция большой модели на индивидуальные страновые модели, которые затем в корректной форме сводятся в глобальную модель.

Еще одним эффективным инструментом исследования проблемы взаимозависимости показателей в разных странах могут служить модели динамического стохастического общего равновесия.

Они основаны на микроэкономическом анализе агентов, оптимизирующих свое поведение.

Регионализм  и  интеграционные  процессы в мировой экономике. Под регионализмом понимается договора о преференциальной торговле, в рамках которого создается зона преференциальной торговли (ЗПТ). В рамках ЗПТ страны снижают тарифные барьеры для товаров друг друга, тем самым создавая стимул для увеличения взаимных торговых потоков. Теория регионализма берет свое начало с классических работ Д. Винера [1] и Д. Мида [2]. К современным авторам, труды которых внесли весомый вклад в теорию регионализма, относятся Р. Помфрет [3], Р. Балдвин [4]. Таблица 1 показывает долю страны в общем ВВП объединения и долю каждого интеграционного объединения в мировой торговле соответственно. 

Таблица 1 – Отношение ВВП страны к общему ВВП регионального объединения, 2013 (%)

 

ЕС

ЕАЭС

NAFTA

ASEAN

Австрия

2,39

Армения

0,44

Канада

9,10

Бруней

0,69

Бельгия

2,92

Беларусь

2,94

Мексика

6,31

Камбоджа

0,64

Франция

15,79

Казахстан

8,99

США

84,59

Индонезия

35,93

Германия

20,92

Кыргызстан

0,27

 

 

Лао P.D.R.

0,43

Греция

1,40

Россия

87,36

 

 

Малайзия

12,83

Италия

11,93

 

 

 

 

Мьянма

2,52

Латвия

0,18

 

 

 

 

Филиппины

11,23

Испания

7,82

 

 

 

 

Сингапур

11,77

Швеция

3,22

 

 

 

 

Таиланд

16,89

Великобритания

14,60

 

 

 

 

Вьетнам

7,06

Примечания: Собственные расчеты авторов на базе статистики Конференция ООН по торговле и развитию (UNCTAD). ЕС – Европейский Союз (выборочные страны); ЕАЭС – Евразийский Экономический Союз; NAFTA – North American Free Trade Agreement – Североамериканская зона свободной торговли; ASEAN – Association of Southeast Asian Nations – Ассоциация стран Юго-Восточной Азии

 

 

 

Современная теория регионализма выделяет три волны появления интеграционных объединений в мировой практике. В 1950-х годах 6 стран Западной Европы начали процесс экономической интеграции, который привел к образованию таможенного союза в 1960-х годах. Семь других стран Европы образовали Европейскую Ассоциацию свободной торговли (EFTA) в 1960 году.  Большинство стран    EFTA

 

присоединились к Европейскому Союзу, в то время как другие европейские региональные торговые соглашения из 1960-х ввиду слабой организации расторгались. Вторая волна регионализма была инициирована США в первой половине 1980-х годов и привела к образованию Североамериканской зоны свободной торговли (NAFTA). В период 1980 – 1990 годов развитие   западного   регионализма   совпало  с

 

 

 

формированием в 1983 году договора о «Тесном экономическом сотрудничестве» (Closer Economic Relations − CER) между   Австралией и Новой Зеландией, а также с углублением и расширением до 15 стран Европейского  Союза в 1995 году. Начало 2000 годов можно охарактеризовать как период третьей волны регионализма, центром которого стала Восточная Азия [3]. Формирование Евразийского экономического союза можно охарактеризовать как один из этапов третьей волны  регионализма.

Отношение ВВП страны к общему ВВП Евразийского экономического союза в 2013 году составило: Россия – 87,36%, Казахстан – 8,99%, Беларусь – 2,94%, Армения – 0,44%, Кыргызстан

  • 0,27%. Образование Таможенного союза оказало заметное влияние на тарифы, торговлю, время пересечения границ. Россия сохранила 82% тарифов, снизила 14% и повысила 4%. Казахстан сохранил 45% тарифов, снизил 10% и увеличил 45%. В 2009 году средние тарифы режима наибольшего благоприятствования в Беларуси,

 

Казахстане и России были равны 10,6%, 5,9% и 10,5% соответственно. Время пересечения границы Казахстана и России сократилось в среднем с 7,7 до 2,9 часов.

В настоящей  статье  приведен  графический анализ статистических показателей стран-участниц ТС за десятилетний период  (2005

  • 2013/2014). Для анализа были использованы данные Всемирного Банка World Development Indicators [6].

Рисунок 1, построенный по данным Всемирного банка, описывают изменение ВВП и ВВП на душу населения за 10-летний период [5]. Как показывают графики, тенденция роста данных показателей была положительной. Наблюдается значительное снижение в период мирового экономического кризиса. Снижение темпов роста российской экономики с 2012 г., которое усилилось в результате экономических санкций, оказало резко негативное влияние на рост ВВП и ВВП на душу населения. Однако в период формирования ТС рост был положительным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2005  2007  2009  2011  2013  2015 2005  2007  2009  2011  2013  2015 2005  2007  2009  2011  2013       2015

 

Рисунок 1 – ВВП на душу населения, долл.

 

 

 

Торговые показатели. нижеприведенный графический анализ показывает, что ТС оказал значительное влияние на торговые показатели. Так, на рисунке 2 показаны динамика долей экспорта и импорта товаров и услуг в ВВП, а также темпы роста экспорта и импорта [5].

Экспорт Казахстана имел краткосрочный период роста в 2010-2011 гг. как результат вступления в ТС, однако в последующем значительно сократился. Импорт товаров и услуг имеет негативную тенденцию, начиная с начала мирового экономического  кризиса.  Значительным сниже-

 

нием данных показателей характеризуется экономика Беларуси, которая также имела взрывной характер роста в 2011 году. Стабильность данных показателей наблюдается на рынке России. Темпы роста экспорта и импорта для Беларуси показали резкий скачок в 2011 году, однако в последующем как результат от спада российской экономики сократились

Экспорт сырьевых товаров достигает почти 80% всего экспорта Казахстана. В России этот показатель незначительно ниже. Экспорт товаров обрабатывающей промышленности достигает ме-

 

 

 

нее 20% всего экспорта Казахстана и России. Около 10% всего экспорта приходится на долю металлов и руд. Беларусь является страной с наиболее развитой обрабатывающей промышленностью. Экспорт обрабатывающей промышленности достигает половины всего экспорта Беларуси. Вследствие снижения цен на сырьевые товары   экспорт

 

Казахстана и России значительно сократился, что привело к трансформации всей текущей экономической ситуации. Снижение экономической активности в Казахстане и России сказалось на незначительном сокращении экспорта Беларуси. В структуре импорта преобладает импорт продукции обрабатывающей промышленности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2005  2007  2009  2011  2013  2015 2005  2007  2009  2011  2013  2015 2005  2007  2009  2011  2013  2015

 

 

Рисунок 2  – Экспорт и импорт товаров и услуг, % от ВВП

 

 

 
   

 

 

Влияние экономических интеграционных объединений на социально-экономические показатели стран. В последнее время влияние глобализации на неравенство доходов стало важным вопросом, привлекшим внимание многих ученых. Дело в том, что вследствие усиления глобализационных процессов в мире в большинстве стран после 1980-х годов увеличились неравенство населения по доходам и относительная бедность в силу произошедшего резкого разрыва в заработной плате (на фоне роста спроса на высококвалифицированный труд). Это согласуется с теоремой Хекшера-Олина, согласно которой международная торговля приводит к снижению доли работников в развитых странах, где высока доля капиталоемкого высокотехнологичного производства. Хотя следует отметить, что большинство ученых утверждают, что последствия технического прогресса были гораздо больше.

Ученые и политики высказывают озабоченность по поводу воздействия Европейской интеграции на распределение доходов. Д. Бэкфилд [6] пришел к выводу, что в результате  европейс-

 

кой политической интеграции снизились расходы государств на социальную сферу, что привело к росту неравенства по доходам. Он считает, что региональная экономическая интеграция, так же как и процессы глобализации,  приводит к усилению неравенства в доходах, так как работники подвергаются воздействию международной конкуренции и профсоюзы ослабевают. Региональная политическая интеграция тоже ведет к повышению уровня неравенства в доходах, но через другой механизм. Политическая интеграция приводит к сокращению социальной роли государства. Данные, полученные Бэкфилдом из случайных эффектов в стационарной модели, показали, что региональная интеграция объясняет почти наполовину рост неравенства в доходах в странах Западной Европы.

  1. G. Hanson and A. Harrison [7], изучая влияние либерализации и открытой торговли на неравенство по доходам населения на примере Мексики, пришли к выводам, что прямые иностранные инвестиции и импорт промышленного оборудования в развивающихся странах ведут к росту

 

 

 

спроса на высококвалифицированных работников, в то время как сферы, в которых работают низкоквалифицированные кадры, как правило, защищены государством. Это приводит к росту доходов в одних отраслях (куда привлекаются ПИИ) на фоне статичных доходов в остальных, что неминуемо ведет к росту неравенства. Кросснациональные исследования, проведенные Алдерсоном и нильсеном [8] в 2002 году, показывают, что глобализация отрицательно влияет на неравенство через создание единого международного рынка труда: более широкий рынок труда увеличивает конкуренцию в заработной плате между работниками, что ведет к росту неравенства доходов.

В Казахстане на сегодняшний день мало работ посвящено изучению влияния на уровень жизни населения. Так, согласно результатам исследования Всемирного Банка 2011 года, Казахстан фактически потерял в доходе на душу населения, что произошло в основном из-за высоких внешних тарифов Таможенного союза, которые также препятствуют диверсификации торговли. Имеет место негативное влияние интеграции на уровень и качество жизни населения [9]. С другой стороны, девальвация российской национальной валюты привела к дисбалансу цен на товары внутри стран-участниц, что повлекло за собой постепенное снижение цен на потребительские товары. Влияние данного фактора пока еще не изучено, но у него есть как положительные, так и отрицательные стороны. С одной стороны  насыщение  потребительской корзины

 

Причиной снижения явилось замедление российской экономики, а в последующем ряд кризисных явлений вследствие геополитической напряженности и неблагоприятных  внешних цен на основные экспортные товары Казахстана и России. Чистое влияние ТС на социально-экономические показатели стран-участниц трудно определить, так как его формирование и первые годы функционирования пришлись на период региональной экономической турбулентности.

Для современного этапа развития мировой экономики характерна высокая степень взаимозависимости макроэкономических показателей по странам мира. Для анализа проводимой экономической политики требуется соответствующий инструментарий моделирования.

Передача импульсов деловых циклов может происходить по многим каналам. Они могут возникать вследствие шоков наблюдаемых глобальных факторов, таких как мировая цена нефти, продовольственных товаров, так и ненаблюдаемых факторов, например, распространение новых технологий. Представим здесь кратко метод GVAR моделирования, который позволяет исследовать и оценивать сложные взаимосвязи показателей как на уровне страны, так и между странами [10, 11].

it

 

it

 

Модель. Пусть имеются N+1 стран или регионов. Они нумеруются индексами i = 0,1, ..., N. Каждая страна i имеет свой набор переменных, например, ВВП, темп инфляции, обменный курс и т.п., которые образуют компоненты вектора x , где t – номер периода (года, квартала). При этом

 

за счет дешевых российских товаров будет   рас-

 

переменные в векторе x

 

упорядочены одинако-

 

ти, особенно в приграничных с Россией районах. С другой стороны, казахстанские производители будут испытывать жесткую конкуренцию, в том числе и ценовую, что может привести к закрытию предприятий и, как следствие, сокращению рабочих мест и доходов населения.

i

 

Специалисты Института Саясат считают, что экономическая интеграция положительно скажется на уровне и качестве жизни населения    в

 

вым образом для всех стран. Динамику всех этих переменных, а также наблюдаемых глобальных переменных целесообразно моделировать, рассматривая их как эндогенные переменные. Но в рамках VAR модели это становится практически невозможным вследствие быстрого роста оцениваемых параметров по мере увеличения числа стран в модели. В подходе глобальной векторной авторегрессии индивидуальная модель VARX˙(p ,

 

i

 

it

 

силу того, что жители страны получат больший выбор качественной продукции, обострившаяся конкуренция будет способствовать снижению цен, благодаря притоку новых технологий ожидается снижение безработицы, улучшение условий труда.

 

q ) страны i имеет следующий вид:

 

 

 

i

 

(1)

 

Таможенный   союз   оказал   существенное

 

где x

 

  • вектор размерности k внутренних пере-

 

ij

 

il

 

влияние на взаимную и региональную торговлю. Как  показал  анализ,  формирование  ТС приве-

 

менных, а – вектор размерности внешних переменных для страны i в периоде t , ɑ

 

,  ɑ

 

ло к повышению объемов импорта и экспорта  в

 

– векторы,  Φ ,  Ψ

 

  • матрицы соответствующих

 

i0

 

i1

 

2010-2011 годах с последующим ее  снижением.

 

размерностей.   Вектор   внешних    переменных

 

 

 

   рассчитывается  как  среднее  взвешенное векторов внутренних переменных всех стран за  исключением  самой  страны  i.   Соответс-

 

твующая модели VARX˙(2, 2) векторная модель коррекции ошибок VECMX˙(1, 1) записывается в виде

 

 

 

 

 

 

i

 

Столбцы  матрицы β

 

образуют  базис  из  r

 

Построенная  модель  глобальной векторной

 

i

 

коинтегрующих векторов, который можно  выб-

 

авторегрессии  позволяет  проводить исследова-

 

i

 

рать  ортонормированным,  матрица  ɑ

 

распре-

 

ние последствий различных экономических шо-

 

it

 

деляет  их  воздействие  на  динамику ∆x

 

и оп-

 

ков для всех стран. В частности, были выполне-

 

ределяет скорость сходимости к устойчивому состоянию.

В процессе построения VECMX˙модели для каждой страны проводятся тесты на стационарность переменных и определение порядка интегрированности, слабую экзогенность внешних переменных. Лаги определяются с использованием информационных критериев Акайке, Шварца. На основе оценки параметров индивидуальных страновых моделей формируется глобальная модель следующего вида:

 

ны симуляции на следующие шоки: шок резкого падения цены на нефть, положительный шок роста реального обменного курса в Китае, отрицательный шок падения выпуска в России, положительный шок роста индекса ценных  бумаг в Германии, положительный шок краткосрочной процентной ставки в США.

Как это принято, все шоки, положительные или отрицательные, по величине равны одной стандартной ошибке соответствующей переменной, вычисленной по статистическим данным. Получены функции импульсной отдачи, т.е. отк-

 

x = b  + b t + B x

 

+ B x

 

+ ɛ ,         (3)

 

лики всех переменных на каждый шок для  всех

 

t            0            1

 

1  t‒1

 

2   t‒2         t

 

стран. Из-за ограниченности места в данном от-

 

t

 

где  вектор x

 

составлен  из  компонент  всех ст-

 

чете приведены лишь некоторые из них. Здесь на

 

it

 

рановых векторов x . Если это уравнение построено, то оно решается рекурсивно и может быть использовано для различных целей, как для анализа влияния внешних переменных, в том числе глобальных переменных, а также для прогнозирования реальных, финансовых и социальноэкономических показателей.

Спецификация VARX˙ модели. В проведенном исследовании в страновые модели  включа-

 

рисунке 3 представлены функции импульсной отдачи выпуска на отрицательный шок цены на нефть в рассматриваемых 5 странах.

Во всех странах будет наблюдаться падение выпуска, прежде чем он стабилизируется на новом уровне. Только в США выпуск вернется к прежнему уровню, тогда как для других стран выпуск стабилизируется на более низком уровне.

 

it

 

лись показатели: GDP

 

–  номинальный внутрен-

 

В   условиях   развивающихся  интеграцион-

 

ний продукт страны i в периоде t в национальной

 

ных  процессов  на  евразийском  пространстве,

 

it

 

валюте, CPI

 

– индекс потребительских цен  ст-

 

усиления    роли    Евразийской  экономической

 

раны i периоде t, приведенный к 100 в   базовом

 

интеграции, важно оценить ее влияние   на    до-

 

it

 

году,  E

 

  • реальный эффективный обменный

 

ходы    населения,   неравенство  в  их распреде-

 

it

 

курс страны i в периоде t,    EQ

 

  • номинальный

 

лении,  а  также  на  уровень  и  качество жизни.

 

индекс цен на акции страны i в периоде t,

t

 

– номинальная краткосрочная процентная ставка в годовом выражении в процентах, – номинальная долгосрочная процентная ставка в годовом выражении в процентах, POIL – цена нефти в долларах США. Переменные модели для каждой страны в модели представлены в логарифмической форме. В модель были включены 5 стран: Китай, Германия, Казахстан, Россия, США. В эту группу стран входят основные торговые партнеры Казахстана.

 

Интересный подход к исследованию влияния глобализации на долгосрочное неравенство дохода и бедности представил Kang-Kook Lee [12]. Его гипотеза эмпирической модели неравенства заключается в том, что международная торговля и финансовая глобализация оказывают прямые и условные эффекты на неравенство доходов. Финансовая глобализация определенно будет увеличивать неравенство доходов, пока международная торговля будет уменьшать неравенство доходов.

 

 

 

a ) Китай                                              б) Германия

 

 

в) Казахстан                                           г) Россия

 

д) США

 

Рисунок 3 – Отклики выпуска на отрицательный шок цены на нефть

 

 

 

Эта гипотеза была подтверждена на примере ряда стран. Мы также, опираясь на эти гипотезы, провели  оценку  влияния  интеграционных про-

 

цессов на неравенство в распределении доходов. Следующее уравнение демонстрируют спецификации для наших регрессий:

 

 

 

Gini = a + b*GDPPC + c*GDPPC 2 + d*TRADE + e* FDINI +f* CRED +u ,                (4)

 

i                                                     i                                         i

 

i                                     i                                i         i

 

 

 

 

где GDPPC – уровень роста, TRADE – открытос-

 

Первая  модель  показывает  влияние  ВВП   на

 

i                                                                             i

 

i

 

ть торговли, FDINI – прямые иностранные    ин-

i

 

вестиции, чистый приток, CRED – внутренний кредит частному сектору банками.

На основе панельных данных были составлены межстрановые регрессии для изучения взаимосвязи между глобализацией и неравенством доходов. В таблице 2 представлены результаты регрессии эффектов глобализации на неравенство доходов в период с 2000 по 2014 года, где в скобках представлены t-статистики Стьюдента. В качестве зависимой переменной принят коэффициент Джини.

 

коэффициент   Джини,   несмотря   на  значимость

коэффициентов Стьюдента, R-Squared демонстрирует, что изменения в ВВП лишь на 2% объясняют изменения в неравенстве по доходам населения. Введение в модель показателя открытости внешней торговли в значительной степени улучшил значимость результата (R2 равен 0,641, то есть изменение динамики ВВП и открытой торговли на 64% объясняют изменения индекса Джини). При введении показателя «прямые иностранные инвестиции» качество модели еще улучшилось (R2 = 0,71). 

Таблица 2 – Модели влияния глобализации на неравенство доходов (2000-2014 гг.) 

 

Таким образом, результаты показывают, что существует взаимосвязь в перевернутой U-кривой Кузнеца между экономическим ростом и неравенством доходов. Коэффициенты при переменной квадрата натурального логарифма ВВП на душу населения являются значимыми и демонстрируют отрицательную зависимость, а при переменной ВВП на душу населения значимо положительны. Это говорит о том, что неравенство доходов возрастает, когда страны растут до некоторого порогового уровня, и неравенство падает после этого уровня. Другие объясняющие переменные, которые включены в регрессии, статистически значимые, но тем не менее финансовое развитие, измеряемое частным кредитом, не является существенным, как другие переменные в модели.

Результаты моделирования продемонстрировали нам, что существует отрицательная зависимость   между    финансовой   интеграцией и уровнем неравенства, то есть когда  страны все больше финансово интегрируются в мировую экономику, неравенство доходов возрастает. Это должно быть связано с отрицательным эффектом ПИИ,  финансовой нестабильностью и т.д., но это связано с последствиями открытости финансов и различных международных инвестиций. В отличие от глобализации финансов, международная торговля является отрицательно значимыми во всех моделях, то есть эффект международной торговли для улучшения распределения доходов по странам, по-видимому, достаточно сильный в рассматриваемых странах-участницах ЕАЭС.

Таможенный союз Казахстана, России и Беларуси оказал существенное влияние на взаимную и региональную торговлю. Как показал анализ, формирование ТС привело к повышению объемов импорта и экспорта в 2010-2011  годах с последующим их снижением. Причиной снижения явилось замедление российской экономики, а в последующем ряд кризисных явлений вследствие геополитической напряженности и неблагоприятных внешних цен на основные экспортные товары Казахстана и России. Чистое влияние ТС на социально-экономические показатели стран-участниц трудно определить, так как его формирование и первые годы функционирования пришлись на период региональной экономической турбулентности. Снижение темпов роста экономики Китая оказало негативное влияние на ТС и его торговые отношения.

Несмотря на общую тенденцию снижения, рост торговли положительно сказался на макроэкономических показателях стран ТС. Рынок ТС,  в  целом,  характеризуется  устойчивостью.

Таким образом, анализ проведенных исследований показал, что интеграционные процессы могут оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на уровень и качество жизни населения, а также на неравенство распределения доходов как между странами, затронутыми этими процессами, так и внутри самих стран. При проведении политики, способствующей углублению интеграции, важно учитывать возможные отрицательные последствия с целью нивелирования их влияния и недопущения ухудшения ситуации. Предотвратить негативные последствия глобализации можно с помощью внедрения инноваций, способствующих повышению качества и перехода его на новый уровень развития экономики.

 

Литература 

  1. Viner The Customs union issue. − New York: Carnegie Endowment for International Peace, 1950. − 221 p.
  2. Meade J. The Theory of Customs Unions. − Amsterdam: North Holland, 1955. – 228
  3. Pomfret Is regionalism an increasing feature of the world economy // The World Economy. − 2007. − 30(6). − P. 923-947.
  4. Baldwin R. The causes of regionalism // The World − 1997. − 20(7). − P.865-888.
  5. Всемирный банк. http://www.worldbank.org.
  6. Beckfield J. European integration and income inequality // American Sociological. – 2006. – Review 71. – 964-985.
  7. Hanson , Harrison A. Trade and wage inequality in Mexico // Industrial and Labor Relations Review. – 1999. – 52(2). – C. 271–288.
  8. Alderson A. S., Nielsen Globalization and the great U-turn: income inequality trends in 16 OECD Counties // American Journal of Sociology. – 2002. – #107. – P. 1244-1299.
  9. Мадиярова Д., Абдрахманова Р. Социально-экономические последствия интеграционных явлений (на примере Таможенного союза) // Актуальные проблемы экономики. – 2012. – №9 (135). – С. 393-401.
  10. The GVAR Structure and applications of a macro model in the global economy for policy analysis / Ed. By Mauro F., Pesaran H. – Oxford: Oxford University Press, 2013. – 286 p.
  11. Pesaran H., Schuermann T., Weiner S.M. Modeling regional interdependencies using a global errorcorrecting macroeconometric model // Journal of business and economic statistics. – 2004. – Vol.22. – P. 129-162.
  12. Kang-Kook Globalization, income inequality and poverty: theory and empirics // http://www.ritsumei.ac.jp/acd/re/ssrc/ result/memoirs/kiyou28/28-05.pdf, 16.04.2015.
Фамилия автора: Мухамедиев Б.М., Кудашева Т.В., Какижанова Т.И., Хитахунов А.А.
Год: 2015
Город: Алматы
Категория: Экономика
Получить доступ
Чтобы скачать её, вам необходимо зарегистрироваться.
Яндекс.Метрика