Проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций в Казахстане

Цель исследования – исследовать современное состояние инвестиционного климата в Республике Казахстане. Авторами планируется обосновать, что привлечение иностранных инвестиций (ПИИ) является одним из ключевых вопросов дальнейшего экономического развития страны; выявить положения, доказывающие, что Казахстан является страной с привлекательным климатом для иностранных инвесторов.

Методология – исследование строилось на следующих общенаучных методах: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, прогнозирование и метод обобщения.

Оригинальность/ценность – В исследовании авторами приводится собственная точка зрения касательно построения эффективной стратегии привлечения иностранных инвестиций.

Результатами исследования – установлены приоритетные направления по совершенствованию государственной поддержки и регулирования инвестиционной политики. Работа представляет собой предложения и рекомендации, вытекающие из результатов исследования, которые направлены на привлечение инвестиций, предложена система организационных мероприятий, направленных на повышение эффективности инвестиций в основной капитал.

Выводы – Авторами было выявлено, что необходимость привлечения иностранных инвестиции для Казахстана состоит в том, что они способствуют преодолению кризиса, финансовой стабилизации экономики, решают стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, развития промышленности. Все эти факторы доказывают важность привлечения и использования внешних капитальных вложений. 

На данном этапе развития Казахстана как суверенного государства, направленного на построение цивилизованных рыночных отношений, приоритетным путем экономических реформ является разработка и реализация инвестиционной политики страны, нацеленной на достижение высоких темпов экономического роста и роста эффективности экономики. С целью осуществления данных задач, а также для обеспечения коренных изменений в экономике на базе программы Правительства РК по осуществлению реформ в условиях недостаточности внутренних источников финансирования исключительно важную роль приобретает привлечение иностранного капитала в экономику Казахстана [1]. 

Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику РК является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества с ведущими мировыми странами. С помощью иностранных инвестиций можно реально улучшить деформированную производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

Привлечение иностранных инвестиций в экономику Казахстана является объективно необходимым процессом. Мировой опыт многих стран свидетельствует, что приток иностранного капитала и государственное регулирование его использования позитивно воздействуют на экономику. Инвестиции содействуют становлению и укреплению частного предпринимательства в странах со средним и низким уровнями экономического развития, мобилизуют капитал для реализации серьезных проектов, создания смешанных компаний, рынков ссудного капитала. От того, насколько успешно экономика Казахстана будет интегрироваться в мирохозяйственные связи, зависит стратегия и тактика преодоления кризиса.

Прямые иностранные инвестиции окажут большое воздействие на экономические преобразования и помогут объективно оценить последствия внешних факторов промышленного развития, будет способствовать в выработке инвестиционной политики, необходимой экономике Казахстана, которая поможет в преодолении кризисных явлений и достижения высоких результатов [2].

Инвестиции выступают единственно реальным рычагом выхода из кризиса к экономическому развитию и подъему [3].

Следует отметить, что положение Казахстана в Азиатском регионе, богатые полезные ископаемые, значительный потенциал АПК, а также возможности по транзиту грузов из Европы в Азию, высокий уровень квалификации трудовых ресурсов способствовали привлечению ПИИ в общем потоке внешних финансовых ресурсов [4].

Главной задачей поставленной Главой Государства перед Правительством РК является создание благоприятного инвестиционного климата, для чего в Казахстане действует Совет иностранных инвесторов председателем которого является Назарбаев Н.А. Президент Республики Казахстан [5].

Инвестиционный климат – критерий зрелости рыночных реформ, доверия мирового сообщества к устойчивости прав собственности, к обстановке в данной стране в целом. В 1996 году ведущие рейтинговые агентства объявили о присвоении Казахстану кредитных рейтингов. Осенью 1996 года для выхода на международный финансовый рынок в результате проведенных кредитно-рейтинговых презентаций тремя ведущими международными агентствами Казахстану впервые присвоены рейтинговые оценки на уровне ВВ. Среди стран СНГ и Балтии Казахстан является вторым государством после России, получившим международный кредитный рейтинг. Приблизительно на таком же уровне находятся Аргентина, Мексика, Филиппины, Турция, Пакистан и Бразилия. При этом необходимо учитывать, что в отличие от всех этих стран, обладающих сформировавшейся и отлаженной государственной системой, Казахстан на международной арене, по существу, является новым независимым государством, о котором многие кредиторы и инвесторы до сих пор не имеют четкого и ясного представления. Поэтому можно считать большим успехом первый дебют казахстанских евронот в конце 1996 года на международных финансовых рынках капиталов США, Европы и Азии [6].

Хотя Казахстану свойственны изобилие природных ресурсов и стратегическое месторасположение, по мнению многих иностранных инвесторов, инвестиционный климат Республики Казахстан перспективен, но все же нестабилен. Нестабильность сопровождается преобладанием ряда негативных факторов, которые препятствуют притоку иностранных инвестиций в республику. Присутствие этих факторов обусловлено негативной по отношению к иностранным инвестициям внутренней политикой Правительства Республики Казахстан. В результате опроса заинтересованных иностранных инвесторов были выявлены пять основных преград на пути притока иностранных инвестиций в Казахстан:

• бюрократия;
• финансовый риск;
• налоговый и финансовый режим Казахстана;
• правовая инфраструктура /темпы перемен в сфере права;
• валютный контроль.

Два из пяти факторов, не являясь чисто экономическими, оказывают существенное влияние на приток инвестиций в республику. И хотя такие факторы, как налоговый и финансовый режим и валютный контроль в Казахстане признаются одними из либеральных в странах СНГ, они также не способствуют притоку иностранных инвестиций. Финансовый риск сопряжен с инфляцией и колебаниями валютных курсов.

Важно отметить, что иностранному инвестору важны не льготные условия налогообложения, а их стабильное, предсказуемое и экономически эффективное и для государства, и для инвестора состояние. Несомненно, то, что все эти факторы связаны с общеэкономической стратегией правительства, поэтому решение этих проблем нуждается в комплексном подходе. Необходим четкий ориентир, программа действий по привлечению иностранных инвестиций, и на основе этой программы необходимо создавать рычаги управления, привлечения и стимулирования внешних капиталовложений. Такое мнение разделяют многие экономисты.

Нельзя упускать, что при формировании благоприятного инвестиционного климата следует учитывать не только внутренние, но и внешние факторы, способные оказывать на него влияние, общее состояние рынка мирового капитала и то, что иностранные инвесторы, расширяя сферу своей деятельности, предпочитают иметь дело со странами со стабильной политической ситуацией и схожими социальноэкономическими условиями.

Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансовоэкономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно свои проблемы и достигать поставленных целей.

Правовой режим предусматривает гарантии для иностранных инвесторов, основные их которых:

• национальный режим, т.е. иностранные инвесторы вправе пользоваться условиями не менее благоприятными, чем отечественные инвесторы;
• правительственные гарантии от имени республики;
• гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;
• гарантии от экспроприации и др.

Также Правительством Республики Казахстан были разработаны и введены в действие другие законы и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в республике. С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:

• – повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность и развить импортозамещающие производства;
• – усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;
• – повысить научно-технический уровень производства с помощью новотехники и технологий, методов управления и сбыта продукции;
• – увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
• – содействовать развитию отсталых и депрессивных районов и создать новые рабочие места в национальной экономике;
• – использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;
• – достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.

Таким образом, зарубежное инвестирование выступает как объективно необходимый процесс для Казахстана, т.к. он способствует обузданию кризиса и, одновременно, финансовой стабилизации экономики, решает стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости экономики. То есть все эти факторы доказывают важность привлечения и использования внешних капитальных вложений.

Самым главным фактором, препятствующим притоку портфельных инвестиций в республику, является то, что в Казахстане отсутствует нормально функционирующий рынок ценных бумаг – реальная основа для привлечения подобных инвестиций в эту область. Он функционирует на относительно низком уровне и пока не признан на мировом фондовом рынке. Законодательство, регулирующее эту область экономики, находится в стадии становления, нестабильно. Остальные факторы непосредственно вытекают из предыдущего: неопределенность, «непрозрачность» рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними, все это сдерживает иностранного инвестора от вложения денег в ценные бумаги Казахстана.

Таким образом, с учетом вышеизложенной информации в Казахстане в настоящий период превалируют следующие формы внешнего заимствования:

• – кредиты и займы международных финансовых институтов и стран-доноров;
• – прямые иностранные инвестиции. Казахстан использует все эти источники для покрытия бюджетного дефицита, дефицита платежного баланса, финансирования программ системного преобразования экономики, финансирования социального сектора и как капитальные вложения в реальный сектор экономики [7].

В настоящее время в рамках официальной помощи развитию Казахстан развивает финансовое сотрудничество с целым рядом международных финансовых, экономических организаций (МФЭО), таких, как МВФ, МБРР, АБР, ЕБРР, ИБР.

Кредиты МБРР в основном направлены на финансирование критического импорта, развитие городского транспорта, технической помощи нефтяной промышленности, финансовой сферы и социальные нужды. Средства, выделенные АБР, направляются на поддержку стабилизационных программ, структурных преобразований и развитие сельскохозяйственного производства. Кредиты, предоставленные Австрией и Швецией в дополнение к займам МБРР, использовались на покрытие дефицита платежного баланса страны. Займы, выделенные ЕБРР, используются, главным образом, для финансирования проектов развития мелких и средних предприятий.

Наряду с займами МФЭО, Казахстан получил кредит от Японского Экспортно-импортного банка, который к тому же является самым льготным – реальный уровень дисконтированный ставки японских кредитов составляет около 10% [8].

Для объективной оценки активности инвесторов в тех или иных секторах используется такой показатель, как отношение инвестиций к объему выпуска (Investment-Output Ratio)[9].

Рисунок 1 – Инвестиции к объему выпуска в секторе горнодобычи (%) 2008 1кв. 2015

Инвестиционная активность недропользователей практически не меняется и остается на высоком уровне за исключение 2010г, где инвестиционная активность составляла – 20%. В первом квартале 2015года где инвестиционная активность составила – 10%, что с учетом прироста в абсолютных показателях по пяти месяцам, это искажение можно списать на фактор сезонности.

Впрочем, инвестиционная активность главного разгоняющего рассматриваемого сектора нефтедобычи могут сдерживать низкие цены на нефть. АО «Разведка Добыча КазМунайГаз» (РД КМГ), третья по объему добычи компания сектора, сократила капитальные затраты на этот год на 26% от плана до 84 млрд. тенге (457 млн. долларов). А самый крупный проект отрасли в ближайшую пятилетку «Проект будущего расширения» Тенгизшевройла стоимостью в 23 млрд. долларов (4,4 трлн. тенге) стартует не ранее 2016 года.

Рисунок 2 – Инвестиции к объему выпуска в секторе операций с недвижимостью (%) 2008-1 кв., 2015 

Рынок недвижимости демонстрирует тенденцию роста привлечения инвестиций, хотя в течении года данные колеблются. Например, в мае продажи нового жилья снизились на 1,4% (рисунок 2).

Рисунок 3 – Инвестиции к объему выпуска в секторе транспорта и складирования (%), 2008-1кв. 2015

В секторе транспорта и складирования в 2014 и в январе-мае 2015года отмечается снижение объема инвестиций, однако значительной потери веса сектора не произошло. Основным инвестором в этом секторе выступает НК КТЖ, планирующая до 2020 года запустить проекты на 40 млрд. долларов (7,4 трлн. тенге), в основном в Казахстане. В настоящий момент наиболее инвестиционно-привлекательным является мор порт Актау [10].

Рисунок 4 – Инвестиции к объему выпуска в обрабатывающей промышленности (%) 2008-1кв., 2015

Основной движущей силой инвестиционной активности в обрабатывающей промышленности выступает реализация программы ГПИИР на 2015-2019 годы. На 2015 год запланирована реализация следующих крупных проектов программы: Бозшакольский горно-обогатительный комбинат KAZ Minerals, линия по производству моторного топлива АО «Конденсат», ГОК на месторождении Коктажасал ТОО «Алтай Полиметаллы», добыча и переработка железной руды с выходом на производство предельного чугуна Bapy Mining.

Рисунок 5 – Инвестиции к объему выпуска в энергетическом секторе (%), 2008-1кв.2015 

В Казахстане в текущем году в энергетической сфере завершается программа «тариф в общем на инвестиции» за счет чего будет привлечено (свыше 700 млрд. тенге – 3,8 млрд. долларов), в тепловую энергетику направлены государственные средства, в рамках модернизации 650 млн. долларов до 2020года[11].

Казахстанский инвестиционный климат стал более благоприятным, а Казахстан вышел в лидеры по объему и качеству привлеченных иностранных инвестиций, нам нужны реальные действия. Необходимо также проявить высочайшее мастерство в использовании инструментов, необходимых для привлечения как можно большего количества известных миру инвесторов.

Поэтому иностранные инвестиции рассматриваются как универсальное средство решения всех проблем, связанных с преодолением инвестиционного кризиса, и должны сыграть роль достаточно сильного катализатора в инвестиционном процессе. Тем не менее, обладая определенными привлекательными чертами – богатыми природными ресурсами, наличием достаточно квалифицированной рабочей силы, высоким научно-техническим потенциалом, Казахстан еще не прошел стадию ресурсосбережения, и прежде всего энергосбережения [12].

Таким образом, нами была сделана попытка определить и выявить основную цель политики привлечения иностранных инвестиций – это преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни населения страны на основе использования зарубежных капиталов в модернизации и структурных преобразованиях национальной экономики. Достижение данной стратегической цели обеспечит решение следующих задач:

• развитие экспортного потенциала;
• развитие импортозамещающих производств;
• увеличение налоговых поступлений;
• создание новых рабочих мест и т.д.

Для стимулирования притока иностранных инвестиций и финансового контроля за их использованием необходимо совершенствовать действенность механизма государственного регулирования процесса привлечения внешней помощи, включающего организационную структуру управления иностранными инвестициями и широкий арсенал правовых и экономических средств, используемых специалистами этой структуры; совершенствовать систему страхования и перестрахования рисков; налаживать качественное и своевременное информационное обеспечение иностранных инвесторов; осуществлять целый ряд других мер, но главное – инвестиционная политика Республики Казахстан должна быть гибкой, прагматичной и соответствующей происходящим внутренним и внешним экономическим реалиям.

Привлечение в широких масштабах иностранных инвестиций в казахстанскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только эффективное совместное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала [13].

Вместе с тем, тенденции сокращения масштабов инвестиционных вложений в Казахстан, сформировавшиеся к концу 2001 года, продолжают действовать и в настоящее время. При этом наблюдается сокращение по всем составляющим иностранных инвестиций.

Основной объем иностранных инвестиций по-прежнему направляется в сферы, не требующие масштабных вложений и характеризующиеся быстрой окупаемостью.

Недостаток коммерческой информации о рынке в Казахстана, регионах и конкретных предприятиях, транспортной и телекоммуникационной системах, правовой базе также является препятствием на пути иностранного инвестирования в экономику Казахстана, особенно для малых и средних зарубежных компаний и фирм [14].

В настоящее время открываются новые перспективы притока иностранных инвестиций в казахстанскую экономику.

Первое, самое главное направление привлечения иностранного капитала освоение с его помощью невостребованного научно-технического потенциала Казахстана, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности.

Второе направление – расширение и диверсификация экспортного потенциала Казахстана.

Третье направление – создание импортозамещающих производств, развитие производства товаров народного потребления, продовольственных товаров, медикаментов.

Четвертое направление – сфера транспорта и связи, отрасли инфраструктуры.

Пятое направление – содействие притоку иностранных инвестиций в трудоизбыточные регионы (в первую очередь в Центральный и Северо-западный), в восточные районы страны, обладающие богатыми природными запасами. 

От казахстанского правительства требуются вполне конкретные практические меры по улучшению работы с иностранными инвесторами в области законодательства, кредитно-финансовой и налоговой политики, в организационной и информационной сферах. Существующее законодательство об иностранных инвестициях не отражает экономические реалии страны и требует доработок. Поэтому правительство должно принять ряд новых акций по привлечению иностранных инвестиций.

Для Казахстана наиболее целесообразным и безболезненным, с точки зрения влияния на инфляцию и внешний долг, является привлечение прямых иностранных инвестиций, так как прямые инвестиции, будучи привлеченные под собственные гарантии заемщиков, снижают финансовые обязательства государства по заимствованию средств на структуризацию экономики [15].

Целесообразно отметить, что стратегическое положение Казахстана в Азиатском регионе, богатые месторождения полезных ископаемых, значительный потенциал АПК, а также высокий образовательный уровень трудовых ресурсов предопределили значительную роль прямых иностранных инвестиций в общем потоке внешних финансовых ресурсов.

Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.

Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются совместные предприятия (СП), в меньшей степени со 100%-ным иностранным капиталом – дочерние предприятия.

Кроме прямых иностранных инвестиций и создания совместных предприятий существуют и другие формы притока иностранного капитала в Республику Казахстан, в том числе и через создание совместных и иностранных банков. Как известно, главной задачей государственной инвестиционной политики нашей страны является создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечения частных отечественных и иностранных инвестиций на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.

Список литературы 

1. Смаилова А. Регионы Казахстана в 2014 году. Статистический сборник // Агентство Республики Казахстан по статистике. – Астана,
2. Официальный сайт Комитета по статистике Министерства национальной экономики [Электрон. ресурс]. – URL: www.stat.gov.kz (дата обращения: 08.2015)
3. Официальный сайт интернет-издания «Ranking.kz» [Электрон. ресурс]. – URL: www.ranking.kz (дата обращения: 06.2015)
4. Сагандыкова С. Иностранные инвестиции в Казахстане: анализ и прогноз инвестиционных процессов // Аль-Пари. – 2012. – №
5. Указ Президента Республики Казахстан от 19 марта 2010 года № 957. Об утверждении Государственной программы индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2015-2019 годы [Электрон. ресурс]. – 2003. – URL: http://online.zakon.kz/Document/?doc_id=31588425 (дата обращения: 02.2014)
6. Тинасилов М. Д., Уркумбаева А. Р., Садыкова С. Проблемы привлечения иностранного капитала для инвестиционных проектов РК // Вестник КазНУ [Электрон. ресурс]. – 2011. – URL: http:// articlekz.com/article/8171 (дата обращения: 08.2015)
7. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М., 2001. – 1028 с.
8. Закон Республики Казахстан от 08 января 2003 года №373-2. Об инвестициях (с учетом изменений и дополнений по состоянию на 19.02.2007) [Электрон. ресурс]. – 2003. – URL: http://kazakhstan. news-city.info/docs/sistemsx/dok_iedgni.htm (дата обращения: 02.2014)
9. Чепурин М. Н. Курс экономической теории. – Алматы, 
10. Закон Республики Казахстан от 28 февраля 1997 года № 75-1. О государственной поддержке прямых инвестиций (с изменениями, внесенными в соответствии с Законом РК от 2 августа 1999 г. № 466-I) [Электрон. ресурс]. – 2003. – URL: http://online.zakon.kz/Document/?doc_id=1007257 (дата обращения: 10.2014)
11. Исмагулова Д. М., Айдаралиева А. А. Понятие инвестиций и их роль в экономике // Молодой ученый. – 2011. – № 7. – Т. – С. 83-86.
12. Коварда, В. В., Васильева З. А. Сущность и хронология финансово-экономических кризисов в России // Молодой ученый. – 2014. – № 2 (61). – С. 458-460.
13. Коварда, В. В. Эволюция дефиниции «капитал» и состава факторов производства // Интеллект. Инновации. Инвестиции. – 2013. – № 3. – С. 39-43.
14. Коржова, Г. И., Коварда В. В., Щербаков А. А. Обоснование возможности применения международного индекса цен для внутрирегиональных сопоставлений // Молодой ученый. – – № 2 (61). – С. 464-467.