В условиях глобализации с увеличением масштабов международного перемещения капитала роль иностранного сектора на экономику страны возрастает. Инвестиционная активность и соответственно экономический рост во многих странах поддерживаются и усиливаются участием иностранного капитала. В странах с открытой рыночной экономикой международный перелив капитала привел к усилению интеграции хозяйственной жизни, углублению международного разделения труда. Вложения иностранного капитала, а вместе с ним и иностранных технологий, опыта управления, открытие доступа к новым рынкам являются жизненно необходимыми для реорганизации производства в любой стране переходного типа.
При разработке политики привлечения иностранных инвестиций Казахстан опирался на мировой опыт, который показывает, что наибольших успехов в данном направлении достигают те страны, которые, во-первых, рассматривают привлечение инвестиций как приоритетную цель для страны, во- вторых, используют при этом наибольший набор инструментов.
Если проанализировать инвестиционную активность на основе мировой практики в первые периоды после начала мирового финансового кризиса, то видно распределение инвестиционных потоков между регионами и отдельными странами в 2009 г. характеризовалось следующими показателями: наибольшим образом пострадали инвестиционные проекты Румынии (более, чем на 60% уменьшился объем инвестиций в новые проекты). На 1/3 уменьшились объемы прямых инвестиций в Китае и России.
Однако инвестиции в США, Великобританию, Канаду, Ирландию и Гонконг практически не пострадали в виду того, что эти страны специализируются в секторах экономики, которые жизнеспособны и устойчивы к экономическим спадам, а также представляют наименьшие риски для инвестиций. Прежде всего, это сектора экономики: медицина и оборудование для здравоохранения, технологии и оборудование по альтернативной энергетике и охране окружающей среды, креативные индустрии, электроэнергетика. Лидером среди регионов по привлечению прямых иностранных инвестиций (далее – ПИИ) в проекты "с нуля" стал Азиатско-Тихоокеанский регион. Объем ПИИ - более 3 млрд.долл. США, далее следует Западная Европа с объемом ПИИ около 2250 млрд. дол. США. Замыкает ряд Африканский регион с объемом ПИИ около 400 млн. долл.США. Среди стран лидеров по привлечению ПИИ в проекты "с нуля" является США - около 875 млрд. долл. США, далее следует Китай - чуть более 800 млрд. долл. США. Россия занимала 8 позицию - около 300 млрд. долл. США. Африка стала самым быстрорастущем в мире регионе по показателям ПИИ.
В странах Среднего и Ближнего Востока, инвестиции в новое строительство преобладали в ОАЭ, в частности в Дубае. Дубай был также в первой пятерке в мире среди городов по показателям внешних инвестиций. Оман была наиболее быстрорастущей страной по внутренним инвестициям. [1]
В соответствии с "Докладом о мировых инвестициях" Конференции ООН по торговле и развитию Китай прочно удерживала первенство среди развивающихся стран по объему иностранных инвестиций. Иностранные инвестиции в Китае являются одним из важнейших факторов экономического роста, о чем ярко свидетельствует темпы экономического развития КНР, который представляется мировым лидером по привлечению иностранного капитала.
В настоящее время 400 из 500 ведущих мировых транснациональных корпораций уже имеют свои предприятия на территории Китая. Иностранные инвестиции в Китае по отношению к ВВП составили около 30%, хотя большая часть этих инвестиций является капиталом китайской диаспоры, вернувшимся в страну через Гонконг. В этой связи было бы полезно и целесообразно проанализировать зарубежную практику привлечения и использования иностранных инвестиций , особенно в условиях второй волны мирового финансового кризиса и выявить закономерности его развития и инструментов его повышения.
В частности, одним из действенных инструментов государственной инвестиционной политики во всем мире служит создание и функционирование свободных экономических зон (далее - СЭЗ). Главной задачей СЭЗ является быстрое включение страны в международное разделение труда. Например, успех китайских СЭЗ основан на факторах, присущих только данной стране. Также интересен опыт Чешской Республики в привлечении и использовании инвестиций, где создаются и функционируют промышленные зоны.
Мощный приток прямых иностранных инвестиций, путем создания промышленных зон, позволил восстановить традиционные отрасли и начать производство конкурентоспособной продукции в таких отраслях: как пищевая, автомобилестроительная, фармацевтическая и другие. При этом отличительной особенностью чешских промышленных зон является наличие крупных стратегических инвесторов, которыми заинтересованы местные органы власти. Правительство финансирует частично или полностью создание современной инфрастуктуры, от первоклассных транспортных магистралей до коммуникационных систем, а Чешское инвестиционное агентство оказывает иностранным инвесторам полный спектр информационно-сопроводительных услуг. Такой инструмент инвестиционной политики, как создание СЭЗ, начинает использоваться в России и Казахстане. [1]
В целях активизации внешнеэкономических связей, ускоренного развития региона, поддержки отраслей экономики и решения социальных проблем, привлечения инвестиций, технологий и современного менеджмента, создания высокоэффективных и конкурентоспособных производств, в Республике Казахстан Указами Президента Республики Казахстан от созданы 10 специальных экономических зон, которые показаны на рисунке 1.
Рисунок 1. Специальные экономические зоны Республики Казахстан Примечание: составлено на основе данных Министерства по инвестициям и развитию РК
Специальные экономические зоны располагаются на территориях, где развиваются приоритетные сектора экономики [2].
Если рассматривать инвестиционную активность на данном этапе при второй волне мирового финансово кризиса , то несмотря на кризисное положение в мире наблюдается значительный рост развивающихся индустрий, в частности, экологических технологий (альтернативная и возобновляемая энергия). Ожидается, что такие секторы, как возобновляемая энергия, здравоохранение, продукты питания и напитки, авиакосмическая промышленность, профессиональные услуги, угле, нефте- и газодобывающая промышленность и объекты для размещения штаб-квартир останутся стабильными источниками проектов ПИИ на ближайшее десятилетие.
Основным фактором, способствовавшим снижению объемов внешних инвестиций, стал нестабильный экономический рост и неясные прогнозы по выздоровлению мировой экономики, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Снизилось и число корпоративных слияний, что также не могло не повлиять на инвестиционный климат.
Учитывая сравнительно небольшой рост иностранных инвестиций в странах с переходной экономикой, их целесообразно использовать для создания более привлекательных условий функционирования национального частного капитала, проведения рыночных и структурных преобразований, повышающих конкурентоспособность этих стран на международных рынках.
Принцип национального режима в развитых странах с рыночной экономикой является основным по отношению к иностранным инвесторам. Деятельность иностранных инвесторов на Западе регулируется в основном национальными законами, постановлениями и административными процедурами, предназначенными для всех местных предпринимателей как национальных, так и иностранных. По большинству аспектов хозяйственной деятельности национальное законодательство не делает различий между национальными и иностранными компаниями, применяя к ним положения своего обширного гражданского и торгового права, в частности акционерного законодательства. Поэтому в большинстве западных стран вообще нет специальных законов или кодексов для иностранных инвестиций, а существуют лишь некоторые административные постановления для них, а также относящиеся к ним параграфы отдельных законов. Специальные законы и кодексы есть лишь в некоторых средиземноморских странах и бывших британских колониях.
Хотя страны Запада придерживаются принципа национального режима в отношении иностранных инвесторов, это не означает, что в них не существует никаких ограничений для иностранных предпринимателей по сравнению с национальными. Подобные ограничения действуют во всех западных странах, хотя и наблюдается тенденция к смягчению и отмене многих из них. Так, на Западе по-разному подходят к вопросу о необходимости предварительного разрешения на осуществление прямых инвестиций на их территории. В ряде стран такое разрешение требуется только в некоторых случаях, преимущественно для вложений в отрасли, где присутствие иностранных компаний ограничивается. В других странах предварительное разрешение требуется и в некоторых других случаях. И, наконец, существует ряд стран, где в большинстве случаев необходимо предварительное разрешение, за исключением небольших по размерам инвестиций (Австралия, Бельгия, Греция, Испания, Ирландия, Исландия, Канада, Новая Зеландия, Норвегия, Финляндия, Франция, Швеция). Так, в Австралии предварительное разрешение требуется на инвестиции объемом 10 млн. австралийских долларов и более, в Ирландии - не менее 1 млн. ирландских фунтов, в Канаде - не менее 5 млн. канадских долларов.
Там, где требуется разрешение для осуществления иностранных прямых инвестиций, существуют национальные органы, контролирующие создание и деятельность компаний с иностранным участием. В одних странах - это центральный банк и (или) министерство торговли и промышленности, финансов, экономики и другие центральные органы, которые помимо основных своих функций занимаются также компаниями с иностранным участием. В некоторых странах этим занимаются органы, специально созданные для контроля за иностранными инвестициями.
Функции специальных органов могут быть довольно ограниченными, как например в Финляндии, у Совещательной комиссии по иностранным капиталовложениям при Министерстве торговли и промышленности, которая рассматривает только случаи, когда иностранцы претендуют на основной пакет акций создаваемой компании. Противоположным примером может быть Португалия с ее Институтом внешней торговли, который помогает иностранным инвесторам информацией, обеспечивает им необходимые контакты и одновременно наблюдает за соблюдением Кодекса иностранных инвестиций, также помогает в составлении, прохождении и согласовании заявок от иностранных инвесторов. Необходимо отметить, что во многих западных странах существуют национальные организации, занимающиеся содействием иностранному инвестору. В Британии и Канаде - это государственные "Invest in Britain Bureau" и "Investment Canada" , в Шотландии и Ирландии - полугосударственные "Locate in Scotland" и "Industrial Development Authority". Причем, если в Британии и Шотландии это преимущественно консультационно-информационные организации, то в Канаде и Ирландии это одновременно и регулирующие органы.
Во всех странах есть отрасли, где ограничены или запрещены иностранные капиталовложения. В разных странах круг этих отраслей неодинаков, но чаще всего это добывающая и военная промышленность, а также отрасли сферы услуг, особенно банковское и страховое дело, транспорт и связь. Некоторые из этих отраслей полностью закрыты для иностранных компаний. В других случаях доступ туда разрешен только после получения предварительного разрешения. В большинстве развитых стран существуют также отрасли, где разрешено функционировать только национальным государственным или полугосударственным организациям и компаниям. Это преимущественно почта, телеграф, телефон, теле - и радиовещание, транспорт, энергетика, табачная, вино водочная промышленность. К ограничениям можно отнести и существующие в ряде отраслей некоторых стран требования взаимности, то есть выдачи разрешения на иностранные инвестиции только в том случае, если в стране происхождения этих инвестиций разрешается аналогичная деятельность инвесторов из первой страны. Однако на практике эти требования применяются редко, являясь скорее потенциальным средством воздействия на иностранных партнеров. Так, ЕС сохраняет за собой право требовать взаимности от стран происхождения иностранных инвесторов, прежде чем разрешить им открывать компании в финансовой сфере и размещать свои ценные бумага на биржах стран ЕС.
В большинстве развитых стран для компаний с иностранным участием нет препятствий для размещения на местных рынках своих ценных бумаг, они могут наравне с местными компаниями брать кредиты на месте. Однако в ряде стран подобные ограничения существуют, что является одной из причин активного развития в последние три десятилетия евровалютного рынка, ставшего важным каналом финансирования иностранных инвестиций, особенно для ТНК.
Из стран Латинской Америки наиболее удачным является Чилийский опыт привлечения иностранных инвестиций. Необходимо обратить особое внимание на тот факт, что в основной своей массе инвестиции направляются в добывающую отрасль промышленности и сферу услуг. Преобладают прямые капиталовложения, их доля тем не менее уменьшается в пользу портфельных инвестиций. Это в первую очередь связано с завершением приватизации в стране. Почти 90% экспорта Чили составляет медь и ее продукты, оставшаяся же часть экспорта приходится на продукты пищевой промышленности (различные концентраты, рыбные консервы, полуфабрикаты и т.д.), то есть налицо все еще моноэкспортная экономика, хотя в последние годы в стране растет объем добычи золота. [1]
После обретения независимости Республика Казахстан получила возможность выйти на мировой рынок в качестве самостоятельного субъекта. Помимо прочего, очень большое внимание в настоящий момент уделяется финансовым потокам. Надо отметить, что низкий уровень внутренних сбережений в Казахстане вынуждает привлекать в Республику иностранный капитал, в том числе и прямые иностранные инвестиции
Таким образом, опыт привлечения иностранных инвестиций в экономику Чили является весьма полезным для изучения в Казахстане, однако с учетом национальных особенностей Республики и современного состояния мирового рынка капиталов. Сегодня Казахстан занимает лидирующее положение среди стран СНГ по объему привлекаемых иностранных инвестиций на душу населения. О благоприятном инвестиционном климате и имидже нашей страны свидетельствует факт включения Казахстана в двадцатку наиболее привлекательных стран мира по версии Всемирного банка.
Казахстан поступательно двигается в направлении облегчения процедур, связанных с развитием бизнеса. Свидетельством благоприятного бизнес-климата служит международный рейтинг Всемирного Банка и Международной финансовой корпорации Doing Business – 2016г, который позволяет объективно оценить законодательство, связанное с регулированием бизнеса и применяется в 189 странах. Согласно данному рейтингу в 2016 году в общем рейтинге по легкости ведения бизнеса Казахстан занимает 41 место, в том числе по показателю «Защита инвесторов» - 25 место, «Налогообложение» - 18 место, «Регистрация предприятий» - 21 место [3].
В динамике в 2008 году по индексу ведения бизнеса Казахстан поднялся на 10 позиций вверх – с 80-го на 70-е место, в 2009-м – до 64-го, в 2010-м до 63, сегодня в 2016 г-41 место. Тем не менее, рейтинг Казахстана ниже, чем у других развивающихся стран.
Одним из ярких примеров признания Казахстана на мировой карте служит принятие решения Международного Бюро выставок в 2012 году о проведении международной выставки ЭКСПО-2017 «Энергия будущего».
Таким образом, международные мероприятия, проводимые в стране и намеченные на будущее, в очередной раз подтверждают статус Казахстана как политически стабильного партнера на мировой арене.
В докладе «Оценка политических рисков для зарубежных инвесторов в странах Центральной Азии» российского коммуникационного холдинга «Минченко Консалтинг», являющегося ведущим центром политический экспертизы в РФ, Казахстан лидирует среди стран Центральной Азии в рейтинге инвестиционной привлекательности.
Исходя из вышеуказанного можно вывести следующие закономерности развития инвестиционной активности в условиях мирового финансового кризиса и сделать определенные выводы и предложения путей по активизации инвестиционной деятельностиР.К. :
- 1.Диверсификация экономики -инвестиционную активность переместить в отрасли в секторах экономики, которые жизнеспособны и устойчивы к экономическим спадам, а также представляют наименьшие риски для инвестиций. Прежде всего, это сектора экономики: медицина и оборудование для здравоохранения, технологии и оборудование по альтернативной энергетике и охране окружающей среды, креативные индустрии, электроэнергетика.
- Инвестиции в новое строительство как в странах Среднего и Ближнего Востока, ОАЭ, в частности в Дубае. Дубай в первой пятерке в мире среди городов по показателям внешних инвестиций. Оман была наиболее быстрорастущей страной по внутренним инвестициям.
- 3.Стимулирование и создание законодательной основы для привлечения инвестиции мировых транснациональных корпораций. Должен действовать принцип национального режима как в развитых странах с рыночной экономикой ,который является основным, по отношению к иностранным инвесторам.
- 4.Трансформация (совершенствование корпоративного управления, жесткий контроль и режим экономии) крупных компании Казахстана в Транснациональные компаний по всем показателям международного стандарта , реально на практике. [4]
- 5.Вывод транснациональных компаний Казахстана на IPO, не формально и неадминистративно ,нефиктивно, а через стимулирование , прозрачность и совершенствование законодательной его основы .
- 6.Мировой финансовый Центр в Астане должен поднять фондовый рынок Казахстана на новый уровень его развития ,для активизации и инвестиционной привлекательности..
- Ускорить стимулирование жизнедеятельности Специальных экономических зон(СЭЗ), повысить эффективность и контроль за (СЭЗ), располагаются на территориях, где развиваются приоритетные сектора экономики. [5]
Все предложенные меры , исходя из анализа закономерностей развития мировой экономики в периоды мирового финансового кризиса , на наш взгляд помогут повысить инвестиционную активность Казахстана.
Литература:
- 1.Сапарова Б.С. «Оценка мировой практики привлечения иностранных инвестиций условиях мирового финансового кризиса». Журнал ВАК РФ. (рецензируемый) Импакт- фактором.Экономическое возрождение России.№ 3(27) 2011г(сентябрь)
- 1.Данные пресс - релиза Национального Банка «Международная инвестициионная позиция Казахстана по секторам экономики», 2010.
- КАЗАХСТАН: Специальные экономические зоны. Астана – 2013 г
- Международный рейтинг Всемирного Банка и Международной финансовой корпорации Doing Business – 2016 г.
- Botagoz Z Saparova 1,Altynai A. Saparova 2, Aigul A. Saparova 3, Amangeldy A. Saparov 4.1Investment operations of Kazakhstan population and transnational corporations in the stock market . Journal of Scientific Research and Development 2 (9): 23-32, 2015 Available online at ISSN 1115-7569 © 2015 JSRAD .
- . Botagoz Z Saparova 1,Altynai A. Saparova 2, Aigul A. Saparova 3, Amangeldy A. Saparov 4.Stock market – supplier of investment resources in the real economic sector of Kazakhstan.Journal of Scientific Research and Development 2 (9): 14-22, 2015 Available online at ISSN 1115-7569 ©2015 JSRAD