Роль иностранных инвестиций в странах с трансформируемой экономикой

Объем и структура инвестиций являются важными макроэкономическими показателями, характеризующими экономическое развитие страны. В переходный период постсоветские страны, переживающие трансформационный период испытывали дефицит собственных инвестиционных ресурсов, что сделало актуальным привлечение зарубежных инвестиций для обеспечения экономического роста. Приток инвестиций являлся основным условием расши­рения масштабов производства, повышения конкурентоспособность экономики страны и роста жизненного уровня населения в странах с переходным периодом. Хотя самый тяжелый этап трансформационного периода остался позади, в настоящее время иностранные инвес­тиции играют немаловажную роль в постсоциалистических странах. Для начала рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал в странах ЕврАзЭС за 2000-2008 годы.

Как показал анализ, в целом за исследуемый период во всех странах объем инвестиций возрос. Самый большой рост наблюдался в Таджикистане - в 11,2 раза, где объем инвестиций был самым низким на протяжении всего периода и только в 2007 году превысил размер инвестиций Кыргызстане. В Кыргызстане темп роста инвестиций был сравнительно низким - 2,9 раз, в результате чего, несмотря на то, что в 2000 году размер инвестиций превышал показатель Таджикистана в 3,9 раз, к 2007 году он почти сравнялся составив 654 млн. долл, что на 6 млн. долл. меньше, ем в Таджикистане. Высокими темпами возрос объем инвестиций в Казахстане - в 6,3 раза, в России - в 6,1 раза и в Беларуси - 5,2 раза. Самый малый рост объема инвестиций наблюдался в Узбекистане - на 37,0%. В Азербайджане за тот же период времени общий объем инвестиций возрос в 11,3 раза, то есть соответствовал показателю наибольшего роста в странах ЕврАзЭС.

Таблица 1

 Таблица 2

Как видно из данных таблицы 2 в странах ЕврАзЭС имеют место различные тенденции. Так, в Беларуси доля бюджетных средств за 2000-2008 годы колеблется от 18,8 до 25,8%. В Казахстане доля бюджетных средств в 2000 году была самой малой - 6,4%, а к 2008 году хоть и возросла до 15,7%, все же оставалась относительно низкой опережая только показатель Кыргызстана, составивший всего 10,4% от общего объема инвестиций в основной капитал. Следует отметить, что в 2000 году удельный вес бюджетных средств в общем объеме инвес­тиций в основной капитал составлял всего 8,5%, то есть был одним из самых низких опере­жая только данный показатель по Казахстану. Что касается доли бюджетных инвестиций, направляемых в основной капитал в России, то она варьировала в пределах 5-ой части от общего объема инвестиций и составляла в 2000 г. 22,0%, а к 2008 г. незначительно сократи­лась составив 21,2%. Среди стран ЕврАзЭС в 2000 году самый высокий уровень бюджетных средств инвестиций в основной капитал имел место в Таджикистане - 43,6%, а к 2008 году он значительно снизился, составив 17,8%. Также снизился удельный вес бюджетных средств в структуре инвестиций в основной капитал в Узбекистане с 29,2% в 2000 году до 9,0% в 2008.

Следует отметить, что в большей части стран ЕврАзЭС при имеющейся тенденции сокра­щения, основная часть инвестиций приходится на долю собственных средств предприятий и организаций. Так в Беларуси доля собственных средств предприятий и организаций за 2000­2008 годы сократилась с 51,4% до 41,5%, сохранив за собой лидирующее положение. Анало­гичная картина имеет место в Казахстане, где доля собственных средств хоть и сократилась с 67,6% в 2000 году до 49,5% в 2008, то есть по-прежнему оставалась наибольшей. Такая же тенденция наблюдается в России, где доля собственный средств в инвестициях в основной капитал сократилась с 47,5 до 41,5%. В Узбекистане, так же как и вышеназванных странах, доля собственных средств предприятий и организаций была высокой 39,1% в 2000 году, а к 2008 году в отличие от этих стран возросла и составила 59,0%. В отличие от вышепере­численных стран в 2000 году доля собственных средств предприятий и организаций в инвестициях в основной капитал в Кыргызстане была относительно малой - 20,5%, но к 2008 году значительно возросла, составив 47,8%. Среди данной группы стран только в Таджикистане на долю собственных средств предприятий и организаций приходится очень малая часть инвестиций в основной капитал - 17,6% в 2003 и 4,4% в 2008 году. Данная ситуация может объясняться малым количеством частных предприятий и недостаточно высокой их прибыльностью, что не позволяет увеличивать инвестиции в основной капитал.

Что касается иностранных инвестиций, то за исключением России и Беларуси в осталь­ных странах ЕврАзЭС они играют значительную роль в общем объеме инвестиций в основ­ной капитал. Для начала отметим, что в Беларуси он колебался от 4,3% в 2000 году до 2,4% в 2008 году. В России данный показатель был больше, чем в Беларуси, но не превышал 7-ми процентный уровень, достигнув своего наивысшего значения в 2005 году - 6,6%. В Таджикистане удельный вес иностранных инвестиций в отличие от остальных стран значи­тельно возрос. Так, если в 2000 году он составлял 23,5%, то к 2008 году возрос до 69,8% -самого высокого значения среди данной группы стран. Среди остальных стран удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал сокращался. В Казахстане и Узбекистане сокращение было незначительным и составило за исследуемый период соответственно с 24,9 до 18,0% и 24,5 до 22,8%. В отличие от этих стран в Кыргызстане доля иностранных инвестиций сократилась от 60,5 до 14,7%.

Необходимо отметить, что доля средств населения является самой малой в структуре инвестиций. В Беларуси она сократилась с 4,3% в 2000 году до 2,4% в 2007, в Таджикистане - с 4,5 до 4,2%, хотя в 2003 году доля собственных средств возросла до 12,2%. В Казахстане хоть доля собственных средств населения в инвестиции в основные фонды возросла изменение составило от 1,1% в 2000 году до 4,9% в 2007. Из всех стран, входящих в ЕврАзЭС только в Кыргызстане доля средств населения была относительно высокой в 2000 году - 9,1%, а к 2007 возросла до 23,4%.

Что касается прочих источников инвестиций в основные фонды, то в 2000 году самый высокий удельный вес приходился на Таджикистан - 28,4%, который к 2007 году снизился до 3,8%. Таджикистан является единственной страной ЕврАзЭС, в которой доля прочих источников снизилась. В остальных странах данный показатель возрос. Так в России он увеличился с 25,8 до 32,7%; в Беларуси с 6,3 до 22,1%; в Казахстане с 2,9 до 11,9% и Кыргызстане с 1,4 до 3,7%. Для сравнения рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал по формам собственности в Азербайджане за аналогичный период времени.

Как показал анализ, в целом по стране объем инвестиций в основной капитал за 2000-2008 годы возрос в 10,2 раз. Рост государственных инвестиций в основной капитал опережал рост среднего показателя по стране и в негосударственном секторе и составил 14,8 раза, тогда как в негосударственном отставал от среднего показателя и возрос всего в 7,1 раза. За тот же период рост частных инвестиций в основной капитал возрос в 9,5 раз, тогда как иностранных всего в 6 раза. Сравнивая структуру капитальных вложений за 2000 и 2008 годы, следует отметить, что в ней произошли значительные изменения.

Так, если в 2000 году основная часть капитальных вложений в основные фонды приходилась на негосударственный сектор и составляла 58,3%, то в 2008 году удельный вес негосударственного сектора сократился до 40,1%, а государственного возрос до 59,9%. Значительные изменения имели место в структуре инвестиций в основной капитал в негосударственном секторе. Так, в 2000 году на долю иностранных и совместных инвестиций в основной капитал приходилось 40,0%, то к 2008 году она сократилась до 23,2%, что свидетельствует об увеличении доли внутренних инвестиций в основной капитал.

Рассматривая соотношение иностранных и внутренних инвестиций в целом в экономику страны, следует отметить, что в 2000 году доля иностранных инвестиции составляла 64,3%, после чего продолжала расти достигнув наибольшего значения в 2003 году - 77,9%. В последующие годы удельный вес иностранных инвестиции несмотря на снижение продолжал превышать долю внутренних инвестиции. И только в 2008 году доля иностранных инвестиций снизилась до 42,2%. Соответственно в 2000 году доля внутренних инвестиции составляла всего 35,7 %, но, постепенно увеличиваясь, в 2008 году она впервые превысила 50% рубеж, достигнув 57,8%. В 2000-2008 годы при росте общего объема инвестиций в экономику Азербайджана в 11,3 раза, рост внутренних инвестиций возрос в 18,2 раза.

Приток иностранных инвестиций, в первую очередь, способствует улучшению социаль­но-политической обстановки как в стране, так и развитию международных отношений. Большое значение иностранные инвестиции играли в 90-е годы, когда инвестиционные возможности постсоветских стран в связи с кризисом переходного периода снизились. Вместе с тем, нельзя не отметить, что рост иностранных инвестиций может способствовать вытеснению с рынка отечественных производителей, утечке прибыли за пределы страны. Кроме того, для иностранных инвесторов привлекательны те отрасли, которые обеспечивают максимально высокую прибыль, а это ведет к одностороннему развитию экономики в ущерб развитию других отраслей. В постсоветских странах, в иностранные инвестиции направля­лись в основном в топливно-сырьевые отрасли, превращая эти страны в поставщиков сырья на мировых рынках. В результате в топливно-сырьевом комплексе создавались рабочие места, росла заработная плата, увеличивался выпуск продукции, тогда как другие отрасли экономики испытывали дефицит ресурсов, что не позволяло им адекватно развиваться.

В заключении можно отметить, что для достижения сбалансированного экономического роста было бы целесообразно, в частности для Азербайджана, направлять инвестиции в отрасли ненефтяного сектора и проводить политику стимулирования инвестиций в данные отрасли, что и делается в настоящее время руководством нашей страны.

Литература

1. Джабиев Р.М. Иностранные инвестиции в Азербайджане// Общество и экономика, 2002, №7
2. Джабиев Р.М. Социально-экономичекое развитие Азербайджанской Республики за годы независимости. Баку 2005.
3. Керимова Т.И. Инвестиционный потенциал экономики: формирование и механизм использования. Баку 2008 (на азербайджанском языке)
4. Статистические показатели Азербайджана 2009
5. Тагиев Н., Абдулсалимзаде Г., Махмудов Э. Инвестиции и инвестиционная политика. Баку 2008. Экономики стран ЕврАзЭС, Статкомитет СНГ.
6.  azstat. org/statinfo/construction/az/005. shtm