Межгосударственный кредит и его влияние на экономику Казахстана

В международной экономике кредитные от­ношения играют одну из самых главных ролей. Во-первых, они вносят обязательное начало и определённую стабильность в функционирова­ние валютно-расчетных отношений. Во-вторых, с помощью них налаживаются валютно-расчет-ные отношения между странами. И, в-третьих, благодаря кредитным отношениям огромный вклад вносится в сферу изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим про­блемам мирового хозяйства.

Международное кредитование и заимство­вание стало результатом развития внутренне­го кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а также результатом в потребности финан­сирования международной торговли. Создавая дополнительный спрос на рынке со стороны за­емщиков, кредит способствует увеличению объ­емов мировой торговли. Что касается кредитова­ния внешней торговли, то оно служит средством повышения конкурентоспособности националь­ных компаний, способствует укреплению пози­ций финансовых организаций стран, стимулиру­ет расширение внешней торговли, создавая до­полнительный спрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

В международной торговле международный кредит возник в XIV - XV вв., особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Ин­дию, и был одним из «рычагов» первоначально­го накопления капитала.

Современные международные кредитные отношения, формы и виды кредита рассматри­ваются в трудах Ермасовой Н., Красавиной Л., Лаврушина О. [1-3]. Проблемам формирования и развития международных финансовых центров уделялось внимания в зарубежной литературе. Значительный вклад в исследование эволюции и функционирования международных финансо­вых центров внесли такие зарубежные авторы, как: Dixon L., Hampton М., Youssef С. [4-6].

Международный кредит предоставляется го­сударствами, банками, фирмами, другими юри­дическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран. Так же международный кредит представ­ляет собой одну из форм движения ссудного ка­питала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением ва­лютных и товарных кредитов на условиях воз­вратности, срочности и уплаты процентов.

Знание процесса кредитования (виды кре­дита, этапы и условия его предоставления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществления экспор­тно-импортных операций. Это связано, прежде всего, с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнеторговая сделка не обходится без кредита в той или иной форме.

Государственное стимулирование экспорта, от отдельных мероприятий кредитно-финан­сового характера до создания целостной наци­ональной системы финансирования экспорта, является одной из самых значимых черт между­народного кредита. Государственное стимулиро­вание национального экспорта осуществляется в двух основных формах:

в форме предоставления экспортерам и бан­кам-кредиторам гарантий по экспортным креди­там, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения;

в форме прямой финансовой поддержки экс­порта, выражающейся в непосредственном пре­доставлении или фондировании экспортных кре­дитов за счет средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо пре­доставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке.

Сущность, формы и функции международно­го кредита определяются социально-экономиче­скими условиями, в которых он применяется.

Важнейшим источником кредитных ресурсов является национальный рынок капиталов, а так­же международный рынок капиталов, не имею­щий непосредственно какой-либо национальной принадлежности. Также источниками междуна­родного кредита служат: временно высвобож­даемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные на­копления государства и личного сектора, моби­лизуемые банками.

Будучи разновидностью категории «кре­дит», международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т. д.) и всей совокупностью экономических за­конов рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основ­ного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуаль­ную стоимость товаров по сравнению с их обще­ственной стоимостью, например, на основе вне­дрения импортного оборудования, купленного в кредит.

Международные кредиты, если они пред­назначены для производительных целей (при­обретение за границей нового оборудования), увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране-заемщике и, сле­довательно, сами создают эквивалент той суммы средств, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процен­тов по ней. Если же международные кредиты предназначены для других, не производитель­ных целей (приобретение продовольствия за гра­ницей, промышленных товаров), то это ведет к тому, что возврат основной суммы долга и упла­та процентов по нему осуществляется не за счет созданного с использованием их эквивалента и в конечном итоге сказывается на сокращении ва­лового внутреннего продукта страны.

Огромную роль в сфере международного кре­дита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Междуна­родный Валютный Фонд, Международный банк Реконструкции и Развития, Европейский банк Реконструкции и Развития и др. Все эти банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на между­народном, так и на национальном. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков [7, с.112].

В международных экономических отношени­ях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало результа­том развития, с одной стороны, внутреннего кре­дитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой - ответом на потребность финансиро­вания международной торговли. На межгосудар­ственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных рас­четов. В качестве кредиторов и заемщиков вы­ступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит участвует в круго­обороте капитала на всех его стадиях: при пре­вращении денежного капитала в производствен­ный путем приобретения импортного оборудо­вания, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное про­изводство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность вос­производства, обслуживает все его фазы. Раз­новременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с дви­жением ссудного капитала определяют взаимос­вязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита слу­жат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денеж­ной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Меж­дународный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их при­влечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объектив­ная потребность в международном кредите. Это связано с: кругооборотом средств в хозяйстве; особенностями производства и реализации; раз­личиями в объеме и сроках внешнеэкономиче­ских сделок; необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капита­лов во внешнем обороте, движение ссудного ка­питала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, про­изведенным за счет заемных средств. Это обу­словлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использо­ванием кредита в некоммерческих целях.

Международное кредитование - это процесс сложный и противоречивый с точки зрения его влияния на экономический рост и развитие стра­ны. С одной стороны, международный кредит способствует ускорению развития обществен­ного производства, международной интеграции, расширению мировой торговли. Он создает пред­посылки для притока иностранных инвестиций в страну и непосредственно используется для финансирования отдельных проектов или целых программ структурной перестройки экономики.

Проблему экономического роста пытаются разрешить как страны, достигшие значительных успехов в развитии своих экономик, так и разви­вающиеся, и страны с переходной экономикой. Устойчивый экономический рост для богатых стран способствует решению проблемы сохра­нения их лидерства в мире, для бедных - часто является способом выживания.

Несмотря на то, что выводы и рекомендации крупнейших экономистов, исследовавших про­блемы экономического роста, часто противоре­чат друг другу, можно считать общепризнанным, что инвестиции в производственный сектор яв­ляются одним из важнейших факторов роста экономики. Экономические субъекты часто стал­киваются с ограниченностью собственных ре­сурсов для инвестирования в целях расширения производства и экономического развития. Пре­одоление этого ограничения возможно на основе кредитных отношений.

Международное движение ссудного капитала обеспечивается специальной институциональ­ной структурой. Субъектами этой структуры выступают профессиональные посредники между конечными заемщиками и кредиторами разных стран. К ним относятся транснациональ­ные банки, финансовые компании, фондовые биржи и пр. финансово-кредитные организа­ции. Они аккумулируют огромные денежные накопления, которые находятся на мировом рынке капитала от финансовых институтов: частных фирм, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д. Основными клиентами кредитно-финансовых организаций, которые выступают в качестве заемщиков на мировом рынке капитала, являются транснациональные корпорации, госу­дарство, государственные органы, международ­ные региональные организации.

В последнее время в институциональной структуре международного кредита возросло значение международных валютно-кредитных организаций.

К организациям, которые имеют всемир­ное значение, относятся, прежде всего, специа­лизированные институты ООН - Международ­ный Валютный фонд, Всемирный банк, а также Международный банк международных расчетов, Парижский клуб и региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС.

Международный валютный фонд (МВФ) был основан в 1944 г. с целью регулирования валютно-кредитных отношений между государ­ствами-членами фонда и предоставления им финансовой помощи при валютных затруднени­ях, вызванных дефицитом платежного баланса, путем предоставления коротко- и среднесроч­ных кредитов в иностранной валюте. Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты на национальную, а их погашение про­исходит выкупом национальной валюты за ино­странную. Задолженность автоматически умень­шается, если какая-нибудь страна выкупает на­циональную валюту заемщика в МВФ. С конца ХХ века происходит повышение роли МВФ как координатора международных кредитов и гаран­та платежеспособности стран-должников.

МВФ предоставляет так называемые обус­ловленные кредиты: главным элементом кредит­ного соглашения с МВФ является определение экономических и политических условий. Отказ страны выполнять условия МВФ закрывает ей доступ к мировому рынку капиталов, и наоборот, даже небольшая ссуда МВФ дает стране возможность получить больший кредит в банках [8].

Международный Валютный Фонд улучшил прогноз по росту экономики Казахстана на 0,3% в 2012 году и на 0,1% в 2013 году. Как сообщается в обновленном докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (WorldEconomicOutlook), в 2012 году рост эко­номики Казахстана составит 5,9%, в 2013 году экономика вырастет на 6,0%.

Правительство Казахстана ранее прогнози­ровало рост ВВП Казахстана на уровне 6-7% в следующие два года. Инфляция, согласно прогнозу МВФ, в текущем году не превысит 5,5%, в следующем году ускорится до 7%. МВФ также улучшило прогноз по уровню безработицы в Казахстане. Фонд полагает, что в 2012 году он составит 5,4%, в 2013-м - 5,3%. В прежнем прогнозе уровень безработицы составлял 5,6% и 5,5% соответственно.

Между тем среди стран СНГ по прогнозу МВФ экономика в 2012 году будет расти быстрее всего в Туркменистане и Узбекистане (7%), Грузии и Таджикистане (6%). В России в 2012 году ВВП вырастет на 4%, прогнозирует фонд [9].

Всемирный банк включает в себя четыре связанных между собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Междуна­родную ассоциацию развития (МАР), Междуна­родную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был основан одновременно с МВФ с целью создания условий для выпол­нения стратегического задания ООН: интегри­ровать экономику всех стран участниц с основ­ными центрами мировой системы хозяйства с помощью предоставления долгосрочных ссуд и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Большая часть кредитов МБРР направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х годов МБРР увеличил часть средств для сельского хозяйства (до 20%), на охрану здоровья и образование. Промыш­ленность получает менее 15% кредитов банка. Последнее время МБРР занимается проблемой регулирования долга развивающихся стран: вы­дает структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

В 1960 г. был создан филиал МБРР -Международная ассоциация развития - для предоставления льготных кредитов менее разви­тым странам на срок до 50 лет с оплатой 0,75 го­довых. Кредиты МАР служат для продвижения товаров ПРС на рынки развивающихся стран.

Международная финансовая корпорация создана по инициативе США в 1956 г. для привлечения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК исполняет функции, которые несколько отличаются от функций МБРР. МФК предос­тавляет кредиты высокорентабельным предприя­тиям, но без гарантий правительства. Это ограждает частные фирмы от государственного контроля и служит интересам привлечения ино­странного капитала в экономику развивающихся стран. Другой особенностью МФК является то, что она имеет право непосредственно осуществ­лять инвестиции в акционерный капитал пред­приятий, которые строятся или расширяются, с последующей перепродажей из акций частным инвесторам. Этим МФК способствует развитию национальных финансовых рынков [8].

Многостороннее инвестиционно-гаран­тийное агентство было основано в 1988 г. с целью привлечения инвестиций в развиваю­щиеся страны, путем страхования их от некоммерческих рисков: отмена конвертируе­мости национальной валюты и связанных с этим преград в переводе прибыли в страну инвестора; экспроприация имущества инвестора, войны, гражданские волнения, срывы контрактов в результате правительственных решений. Среди восточноевропейских стран МИГА и МФК  отдают  приоритет Польши  и Чехии, которые создали наиболее приятный климат для иностранных инвестиций [8].

Региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС. Крупные регио­нальные банки развития Азии, Африки и Латин­ской Америки были созданы с целью достижения экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоления их внешней зависимости. В 1949 г. был создан Межамери­канский банк развития (МаБР), в состав которо­го вошли 27 участников (развивающихся стран). В 1964 г. был создан Африканский банк развития (АФБР) при участии 50 развивающихся стран и 25 развитых стран, а в 1966г. - Азиатский банк развития (АзБР), в котором принимают участие, соответственно, 31 и 14 стран[8].

К региональным валютно-кредитным органи­зациям относятся:

  • -  Европейский инвестиционный банк;
  • -  Европейски фонд валютного сотрудниче­ства (ЕФВС);
  • -  Европейский банк реконструкции и разви­тия;

ЕБРР был создан в 1990 г. с целью стимули­рования вложений капитала в отрасли инфра­структуры стран Центральной и Восточной Европы. Кроме официальных валютно-кре-дитных организаций, существуют и неофици­альные организации промышленно развитых стран: Парижский клуб стран-кредиторов, где обговариваются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран, и Лондонский клуб, где обговариваются проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

С середины 70-х годов урегулирование валютно-кредитных проблем перенесено на уровень глав государств и правительств «семерки» и «группы десяти», в которую, кроме стран семерки, входят Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Швеция.

Республика Казахстан является страной-участницей семи известных международных банков развития (МБР), которые, являясь много­сторонними финансовыми институтами, предо­ставляют финансовые и технические ресурсы в интересах социального и экономического раз­вития страны. Ниже на рисунке 1 показаны объ­емы утвержденного финансирования МБР за 2011г., которые подготовлены на основе инфор­мации об утвержденных проектах, размещенных на официальных сайтах анализируемых МБР.

Объемы утвержденного финансирования Международных банков развития, 2011 г.

Одним из первых МБР, участницей которого стала Республика Казахстан, был Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) (1992 год). С 2001 года ЕБРР осуществляет финансирование в республике. Так, по состоянию на декабрь 2011 года, банк утвердил 152 проекта общей стоимостью €11 млрд. ($14 млн.) с собственной долей участия €4.3 млрд. ($5.5 млрд.).
Банк сфокусировал свое внимание на таких секторах, как инфраструктура (33%), энергетика (23%) и финансовый сектор (19%). ЕБРР инвестировал в 2012 году €450 млн. ($581 млн.) [10]. Помимо ЕБРР, с 1992 года на территории Республики Казахстан работают члены Группы Всемирного Банка: Международная финансовая корпорация (МФК), Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР). С этого момента, являясь одним из основных партнеров развития, Всемирный банк предоставил Казахстану 39 займов на общую сумму $5.6 млрд. При этом необходимо отметить, что МФК занимается кредитованием частного сектора, МБРР и МАР обеспечивают суверенные займы, гранты и техническое содействие. 
Казахстан стал членом Азиатского банка развития (АБР) в 1994 году. По состоянию на декабрь 2011 года АБР осуществил кредитование 23 проектов на сумму, превышающую $2.5 млрд.
 
Основную долю (88.1%) составили кредиты для трех секторов: транспорт и транспортная инфраструктура (51.34%), государственный (19.87%) и финансовый (16.89%) сектора. Инвестиции в Казахстан, согласно новой Стратегии CPS 2012-2016, составят около $1.6 млрд. [10]. Особый акцент будет сделан АБР на укреплении финансового сектора, в т. ч. для расширения доступа к кредитам для малых и средних предприятий; развитии небанковских финансовых рынков и транспортной инфраструктуры, направленной на модернизацию дорожной сети вдоль транспортных коридоров ЦАРЭС.
С 1995 года, когда Казахстан стал членом Исламского банка развития (ИБР), эта международная финансовая организация вложила в экономику республики по состоянию на декабрь 2011 года $471.3 млн., реализуя 20 проектов. В 2012 году ИБР не сообщал о проектах в Казахстане [10].
В 2006 году Республика Казахстан становися одним из учредителей и крупной участницей обладающей долей около трети уставного капитала учрежденного Евразийского банка развития (ЕАБР). Инвестиционные проекты, реализуемые ЕАБР в республике, направлены на модернизацию производств в традиционных индустриях с высокой добавленной стоимостью, таких, как нефтехимическая, электроэнергетическая и горнометаллургическая отрасли. ЕАБР также готов поддерживать экспорто-ориентированные про­екты в АПК. По состоянию на декабрь 2011 года, ЕАБР утвердил в Казахстане 24 проекта на сум­му $1.6 млрд. При этом наибольшую долю (80%) занимают три сектора: Энергетика (34%), АПК (25%), Горнодобывающая промышленность и металлургия (21%).

В апреле 2010 года Европейский инвестици­онный банк (ЕИБ) подписал рамочное соглаше­ние с Республикой Казахстан. Это позволит бан­ку осуществлять финансирование инвестицион­ных проектов на территории страны.

Объем и отраслевая структура утвержденного финансирования МБР за 2012 г. подготовлены на основе информации об утвержденных проектах, размещенных на официальных сайтах анализи­руемых МБР (рис. 2).

Объемы утвержденного финансирования Международных банков развития, 2012 г.

За три квартала 2012 года пять МБР утверди­ли к финансированию в Республике Казахстан 14 проектов с общим объемом финансирования $1.68 млрд., в т. ч. суверенные займы, техниче­ское содействие и гранты были утверждены на сумму $1.39 млрд., а инвестиционное финанси­рование, участие в капитале — на $288 млн.

Лидером по объему утвержденного инвести­ционного финансирования и участия в капитале за анализируемый период стал ЕАБР. Он занима­ет долю, превышающую 54% от общего объема утвержденного тремя банками инвестиционно­го финансирования и участия в капитале за три квартала 2012 года.

Наибольший  объем  среди утвержденных суверенных займов, технического содействия и грантов подписал Всемирный банк (из средств МБРР). Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме част­ного страхования и государственных гарантий [11].

Как важный сектор экономического роста Казахстана рассматривается широкое использо­вание иностранного капитала, техники и тех­нологий, опыта организации и управления производством. В республике проводятся про­грессивные структурные преобразования в экономике, поэтому необходимо использование возможностей международной экономики для более активного включения в мирохозяйственные связи [12, с. 76].

Казахстан является участником МВФ и МБРР. Это означает не только возможность получения кредитов от МВФ, а самое главное - повышение авторитета Казахстана в глазах мирового сообщества. Со вступлением Казахстана в МВФ прямо связана и возможность участия в проектах, финансируемых Всемирным Банком, что укрепляет межгосударственные позиции Республики.

Всемирный Банк включил Казахстан в число 20 стран мира, наиболее привлекательных для инвестиций. За годы независимости в экономику страны привлечено свыше 21 млрд. долл. США.

В соответствии с принятой моделью в стратегическом плане Казахстан формируется как страна с открытой экономикой, ориентированной на экспорт товаров, услуг, капитала и рабочей силы, основанной на конкуренции и взаимовыгодном сотрудничестве со всеми странами мира.

Функционирование Банка Развития Казахстана обусловлено тем, что финансовая система не может обеспечить предоставление долгосрочных   и   низкопроцентных кредитов экономике в силу значительных рисков и необходимости понижения процентных ставок в банковской системе. По мере того, как частный сектор будет способен в полной мере обеспечить эту функцию, Банк Развития Казахстана будет фокусировать свою деятельность в большей мере на инфраструктурных, социальных и региональных проектах.

Кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и ми­рового воспроизводства в целом, обеспечи­вая его непрерывность, повышая эффектив­ность капиталовложений и способствуя науч­но-техническому прогрессу. Грамотная кредит­ная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государ­ства экономического процветания.

Таким образом, объективной основой раз­вития международного кредитования является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйствен­ных связей при углублении специализации и ко­оперирования производства разных стран. Меж­дународный кредит является важным фактором создания крупных акционерных обществ и за­трудняет доступ мелких и средних фирм на ры­нок ссудных капиталов.

 

Литература

  1. Ермасова Н. Международный кредит: сущность, функции, основные формы: [Электронный ресурс]: Режим доступа: inventech.ru/lib/money/money0053.
  2. Красавина Л. Актуальные проблемы развития научной школы международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Финансы и кредит - 2010. - № 9.- С. 2-9.
  3. Лаврушин О. Деньги, кредит и банки: учебник / под редакцией О. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финан­сы и статистика, 2008. - С. 433.
  4. Dixon L. Financial Flows via Offshore Financial Centers. Financial Stability Review, Issue 10, June 2001.
  5. Hampton M., The Offshore Interface, Tax Havens in the Global Economy. St. Martin's Press: New York, 1996.
  6.  Youssef C. Capitals of Capital. The Rise and Fall of International Financial Centres, 1780-2009. Cambridge University Press. 2010.
  7. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: учебник. - Алматы: Экономика, 2000. - 364 с.
  8. Мельников В.Д. Основы финансов: учебник. - Алматы: ТОО "Издательство LEM", 2009. - 600 с.
  9. Омирханов А. МВФ улучшил прогноз роста экономики Казахстана на 2012-2013 годы /Л/ласть. -18 апреля 2012 г. [Электронный ресурс]: Режим доступа:/vlast.kz/?art=260
  10. Стерлигова Ю. Деятельность международных банков развития на территории Республики Казахстан //По мат. сай­та Евразийского Банка развития. - 18 октября 2012 г. [Электронный ресурс]: Режим доступа eabr.kz/r/research/ publication/today/index.php?id_4=17765
  11. Иванов В.В., Соколов Б.И.Деньги. Кредит. Банки: учебник. - M.: Проспект, 2010. - 848 с.
  12. Ильясов К.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана- Алматы: Білім, 2002 - 240 с.
Фамилия автора: Д.К. Мухаметжанова
Год: 2013
Город: Алматы
Категория: Экономика
Яндекс.Метрика