Опыт развитых стран в использовании лизинговых инструментов

Установлено, что в условиях глобализации все большего значения и популярности приобретает рынок лизинговых услуг, поскольку лизинговые услуги позволяют решить проблемные вопросы модернизации, реконструкции и обновления основных производственных фондов. Именно лизинг выступает важным инструментом и перспективным методом активизации финансирования инвестиций, что, в свою очередь, является одним из факторов роста конкурентоспособности украинских и казахских предприятий, повышая эффективность их деятельности и качество продукции (работ и услуг) предприятий и положительно влияющий на развитие экономики Украины и Казахстана. Проанализировано современное состояние использования лизинговых инструментов в Украине и Казахстана. Изученыпроблемы развития лизинга и лизингового рынка в Украине, Казахстане и развитых странах. Исследованы портфель и результаты деятельности лизинговых компаний в Казахстане и Украине. Учитывая опыт развитых стран, определены 3 организационные формы лизинга. Определена динамика рынка лизинговых услуг в Казахстане и в странах Восточной Европы. Выполнен анализ динамики рынка лизинговых услуг на примере стран Евросоюза, Японии и Китая. Изучены тенденции рынка лизинговых услуг иобъем лизинговых операций по континентам в динамике и относительная динамика объемов операций по континентам за 1991-2015 гг. Внесены предложения для улучшения функционирования лизинговых компаний Украины и Казахстана.

Лизинговый бизнес по состоянию на 2016 год активно развивается. Однако положительный тренд в последние годы обеспечивается в основном лизинговыми компаниями, работающими в рамках государственных программ поддержки экономики. Траектория развития остальных участников рынка нестабильна. К традиционной проблеме фондирования в минувшем 2015 году добавилась еще и девальвация национальной валюты.

В связи с введением новой системы денежно-кредитной политики, которая подразумевает отмену валютного коридора и переход к свободно плавающему валютному курсу, многие лизинговые компании, учитывая возросшие клиентские риски, пересмотрели свои кредитную и ценовую политики. А именно – увеличили размер авансов для своих клиентов, а также сократили срок лизинга. Кроме того, ряд лизинговых компаний, ввиду уменьшения возможности привлечения финансирования и в связи с проблемами с лизинговыми платежами у клиентов, временно приостановили рассмотрение заявок. По итогам 2015 года у большинства лизинговых компаний упали доходы, но спрос на лизинг по-прежнему определяет дальнейшее развитие рынка. Поэтому, целесообразно рассмотреть опыт развитых стран использования лизинговых инструментов с целью дальнейшего применения в Украине и Республике Казахстан.

Согласно статье 292 Хозяйственного кодекса Украины лизинг – это хозяйственная деятельность, направленная на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств, которая заключается в предоставлении по договору лизинга одной стороной (лизингодателем) в исключительное пользование второй стороне (лизингополучателю) на определенный срок имущества, которое принадлежит лизингодателю или приобретается им в собственность (хозяйственное ведание) по доверенности или по согласованию лизингополучателя у соответствующего поставщика (продавца) имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей [1].

Лизинг является одним из направлений выхода из финансовых трудностей, которые ставит перед предприятиями переменчивая эпоха НТР, в которой основный средства очень быстро морально устаревают, а собственных средств для их преобретения не достаточно. С точки зрения экономики, для предприятия важным является не столько наличиефинансовых средств, сколько возможность их практического использованиена приобретение оборудования, зданий, транспортных средств, возможность обеспечить с их помощью ремонт и обслуживание. В условиях быстрого изменения конъюнктуры рынка, развития научно-технического прогресса все это становится необходимым лишь в течение определенного времени. Для многих предприятий приобретение оборудования с целью его дальнейшей эксплуатации является слишком дорогим и невозможным. Анализ динамики развития лизинга в Украине проведен наоснове статистической информации Государственной комиссии по регулювания рынков финансовых услуг, которая основывается на отчетностилизинговых компаний и Украинского объединения лизингодателей [2; 3]. Результаты свидетельствуют, что в течение 2005-2014 гг. рынок развивался волнообразно. Он имеет периоды подъема (в 2005–2007 гг. и 2010-2013 гг.) и падения (в 2008-2009 гг. и 2014 г. – до ныне) (табл. 1) [1; 4].

Таблица 1

Динамика основных показателей деятельности лизингодателей за 2012-2014 

Показатели

2012

2013

2014

Темпи приросту %

2013 к

2012

2014 к

2013

2014 к

2012

Количество зарегистрированных учреждений

243

254

267

4,5

5,1

9,9

Стоимость действующих договоров финансового лизинга (млн. грн.)

41 528,8

67 099,5

58 304,1

61,6

13,1

40,4

Количество действующих договоров финансового лизинга (ед.)

22 010

25 052

27 348

13,8

9,2

24,2

Стоимость договоров финансового лизинга, заключенных за отчетныйпериод (млн. грн.)

14708,8

31 536,6

7181

114,4

78,5

51,2

Количество договоров финансового лизинга, заключенных за отчетный период (ед.)

10 826

11 051

8940

2,1

19,1

17,4

Количество финансовых

115

157

187

36,5

19,1

62,6

 

компаний, которые предоставляют услуги фінансового лизинга (ед.)

 

 

 

 

 

 

Количество заключеенных договоров фінансового лизинга финансовыми компаниями (ед.)

6

32

26

433,3

18,75

333,3

Стоимость заключенных договоров финансового лизинга финансовыми компаниями (млн. грн.)

1,7

16,5

257,4

870,6

1460

15041

Данные табл. 1 показывают, что в 2014 г. количество зарегистрированых лизингодателей по сравнению с 2013 и 2012 гг. увеличилось на 13 и 24 компании или 5,1% и 9,9%. Такое увеличение количества лизинго-дателей привело к увеличению количества заключенных договоров финансового лизинга по сравнению с 2013 г на 2284 ед. или 9,2% и по сравнению с 2012 г. – на 5338 ед. или 24,2%.

НАК «Украгролизинг» по итогам января-сентября 2016 г. получила 6,0 млн. грн. чистой прибыли, что на 13% больше аналогичного периода 2015 года. Об этом свидетельствуют отчеты компании, опубликованные в системе раскрытия информации Нацкомиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Украины. Чистый доход при этом вырос вдвое – до 102,2 млн грн, а валовая прибыль составила 7,4 млн грн (-31%) [5].

Рынок лизинговых услуг приобретает все большую популярность и важность в развитии экономики Украины, выступая одним из факторов роста конкурентоспособности украинских и казахских предприятий, повышая эффективность их деятельности и качество продукции (работ и услуг).

На фоне замедления темпов роста экономики Казахстана (1,2% по итогам 2015 года) наращивание инвестиций в основные средства также несколько замедлилось и рост по итогам минувшего года едва достиг 7% (при среднем росте в 9% за последние пять лет). Совокупный рост сдерживается умеренной положительной динамикой инвестиций крупных предприятий (8% в 2015 году), в то время как по малому бизнесу наблюдается гораздо более существенный подъем на протяжении последних двух лет: 26% в 2014-м и 24% в 2015-м. В результате такого роста инвестиции малых предприятий приблизились к 45% в структуре всего объема вложений в основные средства. Рост вложений в машины и оборудование составил 6% в 2015 году, по сравнению с 6‑про-

центным же падением годом ранее. Таким образом, ситуация с инвестициями в основные средства служила в 2015-м умеренно позитивным фоном для развития рынка лизинговых услуг [6].

Портфель лизинговых компаний в Казахстане в 2015 году составил 321,2 млрд. тенге и увеличился на 25% по данным комитета по статистике Министерства национальной экономики республики, тогда как объем полученных платежей вырос на 37%. Динамика совокупных показателей лизинговой отрасли республики Казахстан за 2013-2015 гг. наведены на рис. 1. Лизинговый портфель банков Казахстана продолжает снижение и, по данным Национального банка РК, в 2015 году составил только 7,4 млрд. тенге, сжавшись на 1/3. Для банков сегодня это нехарактерный вид деятельности, они предпочитают передавать эти функции дочерним лизинговым компаниям, которые играют гораздо более существенную роль на лизинговом рынке.

Совокупные показатели лизинговой отрасли Республики Казахстан в динамике      

Рис. 1 Совокупные показатели лизинговой отрасли Республики Казахстан в динамике [6] 

Банковский лизинговый портфель, о чем свидетельствуют данные рисунка 2, сократился почти в пять раз.

Лизинговый портфель БВУ Казахстана в динамике

Рис.2 Лизинговый портфель БВУ Казахстана в динамике [2] 

Объем нового бизнеса лизинговых компаний, принявших участие в нашем исследовании, вырос на 27% в минувшем году. Причем без учета двух крупнейших лизингодателей с государственным участием показатель роста такой же. В то время как в 2014-м объем новых сделок частных лизинговых компаний сократился на 29%. Таким образом, динамика по рынку улучшилась, но некоторые лизингодатели все же демонстрируют сокращение объемов бизнеса. Основные пара-метры рынка лизинга Казахстана наведены в табл. 2. Сразу несколько крупных лизинговых компаний за последние годы покинули наш рэнкинг из-за существенного сокращения или даже полной приостанов-ки лизингового финансирования.

Таблица 2

Основные параметры рынка лизинга Казахстана, по данным ЛК-участников исследования 

Показатели

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Объем текущего лизингового портфеля, млн. тенге

164 564

198 810

256 326

Темпы прироста, %

16,7

20,8

28,9

Объем нового бизнеса лизинговых компаний, млн. тенге

67 483

80 700

102 799

Темпы прироста, %

8,8

19,6

27,4

Количество сделок лизинговых компаний

2 645

3 374

4 039

Темпы прироста, %

17,2

27,6

19,7

 

Объем полученных лизинговых (в т.ч. арендных) платежей за год

36 895

33 899

39 774

Темпы прироста, %

10,2

-8,1

17,3

ВВП, млрд. тенге

37 085

40 755

40 878

ИФО к пред. году, %

106

104

101

Примечание – составлено по данным литературы [7]

В целом 2015 год не принес рынку кардинальных изменений. Сектор лизинга движется преимущественно в фарватере господдержки экономики. Частные лизинговые компании ведут конкуренцию только в нескольких секторах и, несмотря на все трудности в экономике, многие лизингодатели пока находят для себя точки роста. Однако 2016 год может стать гораздо хуже 2015-го. Краткосрочные ожидания ряда участников рынка носят умеренно негативный характер.

Для того, чтобы обеспечить динамичный рост лизингового рынка как РК, так и Украины необходимо, прежде всего, ориентироваться на зарубежный опыт. Лизинг за рубежом используется довольно широко и особенно развит не только в США, но и в странах Западной Европы, где является одним из основных инструментов экономической деятельности. Свои истоки лизинг берет в США [8]. Динамика рынка лизинговых услуг США за 2013-2015 гг. наведена на рис. 3.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере США

Рис. 3 Динамика рынка лизинговых услуг на примере США, в млрд. долларов США [10]

В мировой практике определяют 3 организационные формы лизинга:

  • компании, контролируемые банками или лизинговые службы в структуре банков;
  • дочерние компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования;
  • независимые лизинговые компании с достои средствами [9]. 

В соответствии с рисунком 3 можем наблюдать положительную динамику развития рынка лизинговых услуг в США за рассматриваемый период 2013-2015 гг. В 2013 году объем рынка лизинга США составил 356 млрд. долларов, а уже в 2015 году – 413 млрд. долларов.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере стран Евросоюза представлена на рисунке 4.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере стран Евросоюза, в млрд. долларов США

Рисунок 4 также свидетельствует о динамичном росте лизингового рынка в странах Европейского союза.

Рис. 4 Динамика рынка лизинговых услуг на примере стран Евросоюза, в млрд. долларов США [10]

Интересно определить объем лизингового рынка на примере Японии, Китая, а также стран Восточной Европы.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере Японии представлена на рисунке 5.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере Японии, в млрд. долларов США

Рис. 5 Динамика рынка лизинговых услуг на примере Японии, в млрд. долларов США [10]

Уровень и глубину развития лизинга в стране определяют:

  • нормативно-законодательная база лизингового рынка в странах Европы;
  • государственное регулирование лизинга в европейских государствах;
  • состояние инвестиционного рынка,
  • особенности организации и функционирования банковского сектора постсоветских государств и проч.

Рисунок 5 также свидетельствует о динамичном росте лизингового рынка в Японии. Динамика рынка лизинговых услуг на примере Китая представлена на рисунке 6.

Динамика рынка лизинговых услуг на примере Китая, в млрд. долларов США

Рис. 6 Динамика рынка лизинговых услуг на примере Китая, в млрд. долларов США [10]

Рисунок 6 также свидетельствует о динамичном росте лизингового рынка в Китае. Динамика рынка лизинговых услуг на примере стран Восточной Европы представлена на рисунке 7.

Динамика рынка лизинговых услуг в странах Восточной Европы, в млрд. долларов

Рис. 7 Динамика рынка лизинговых услуг в странах Восточной Европы, в млрд. долларов [5]

Рисунок 7 также свидетельствует о динамичном росте лизингового рынка в странах Восточной Европы.

Важно отметить, что на основании рассмотренных выше рисунков можно сделать вывод о преобладании США на мировом рынке предоставления лизинговых услуг. Рынок лизинга США – один из наиболее динамичных, имеющих достаточно длинную историю своего развития.

В таблице 3 представлен объем лизинговых операций по континентам.

Таблица 3

Объем лизинговых операций по континентам (млрд. долл. США) 

Регион

1991 г.

1997 г.

1999 г.

2000 г.

2015 г.

Северная

Америка

80,7

125,6

132,4

157,98

208,3

Европа

25,0

98,1

79,9

87,8

112,4

Азия

25,9

66,2

81,05

99,4

108,6

Австралия

3,9

7,2

4,8

5,8

21,9

Африка

1,2

3,4

2,1

4,7

6,7

Южная Америка

1,6

2,0

9,5

1,1

12,4

Всего

138,35

3,2,48

309,76

356,63

-

Примечание – составлено по данным литературы [10]

В соответствии с таблицей 3 можно наблюдать положительную тенденцию рынка лизинговых услуг по континентам в динамике 1991-2015 гг.

Динамика объемов лизинговых операций по континентам определим в таблице 4.

Таблица 4

Относительная динамика объемов операций по континентам (%) 

Регион

2015/2000

2015/1999

2015/1997

2015/1991

Северная Америка

131,9

157,3

165,8

258,1

Европа

128,0

140,7

114,6

449,6

Азия

109,3

134,0

164,0

419,3

Австралия

377,6

456,3

304,2

561,5

Африка

142,6

319,0

197,1

558,3

Южная Америка

1127,3

130,5

620,0

775,0

Примечание – составлено по данным литературы [5]

Данные в абсолютном выражении представим в таблице 5. 

Таблица 5

Абсолютная динамика объемов операций по континентам (млрд. долл. США) 

Регион

2015-2001

2015-1999

2015-1997

2015-1991

Северная Америка

50,32

75,9

82,7

127,6

Европа

24,6

32,5

14,3

87,4

Азия

9,2

27,55

42,4

82,7

 

Австралия

16,1

17,1

14,7

18

Африка

2

4,6

3,3

5,5

Южная Америка

11,3

2,9

10,4

10,8

Примечание – составлено по данным литературы [10]

В соответствии с таблицами 4 и 5 можем судить о положительной динамике развития лизингового рынка по континентам.

Следует отметить, что в рамках отдельной публикации невозможно провести всесторонний анализ современного состояния лизинговых инструментов, применяемых в развитых странах, с целью дальнейшего использования в Украине и Республике Казахстан. Однако можно сделать однозначный вывод о том, что лизинг необходимо признать важным и перспективным методом активизации финансирования инвестиций, обновления основных фондов и дальнейшей структурной перестройки промышленности Украины и Казахстана. Основными видами лизинга, которые применяются на практике, как в отечественном, так и в международном опыте является финансовый и оперативный лизинг. Выполненый анализсовременного состояния лизинговых инструментов, которые применяются в Украине, Казахстане и развитых странах мира показал, что рынок лизинговых услуг имеет мощный потенциал. Основными препятствиями на пути развития лизинговых операций являются проблемы, решение которых на современном этапе является актуальным заданием.

Для улучшения функционирования лизинговых компаний Украины и Казахстана предлагаем направления, основными из которых являются: содействия развитию инфраструктуры рынка лизинговых услуг, разработка программы поощрения иностранных инвестиций в форме лизинга и обеспечения защиты прав участников рынка лизинга. Для решения целого ряда проблем также необходимо комплексное сотрудничество как государства, в лице уполномоченных органов, лизинговых компаний, так и потребителей, поскольку развитие лизинга является не только средством повышения качества и эффективности производства, обновления основных фондов отдельного предприятия, но и интенсификации развития отечественной экономики в целом.

Таким образом, лизинг, по существу, является наиболее молодым сектором на рынке финансовых услуг, а его бурное развитие свидетельствует о том, что в перспективе при умелой поддержке со стороны государства его доля в финансировании реального производства, особенно малого и среднего бизнеса, будет превалировать.

 

  1. Господарський кодекс України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: zakon.nau.ua/doc/?code=436-15
  2. Офіційний сайт Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг України[Електронний ресурс]. – Режим доступу: http: //www.nfp.gov.ua.
  3. Офіційний сайт Асоціації «Українське об’єднання лізинго давців» [Електронний ресурс]. – Режимдоступу: http://www.uul.com.ua/stat/.
  4. Дудчик О.Ю. Розвиток і функціонування лізингових компаній та лізингодавців в Україні / О.Ю. Дудчик // Вісник Одеського національний університету ім. І.І.Мечникова. 2015 Т.20. Вип. 1/ 2(36). – Одеса: ОНУ ім. І.І.Мечникова. – с. 152157.
  5. Украгролизинг нарастил прибыль. [Електроннийресурс]. // Агропортал. – Режим доступу: http://agroportal.ua/news/novosti-kompanii/ukragrolizing-narastilpribyl/
  6. Эксперт РА. Объем и динамика рынка лизинга [Электронный ресурс] Режим доступа: http://raexpert.kz/researches/leasing_2015/part0/
  7. Официальный сайт Национального банка Республики Казахстан – nathionalbank.kz
  8. Марков С. Потенциал лизинга // Europlan.2015.02 февраля.[Электронный ресурс] Режим доступа:http//www.homework.ru/finished-works/.../download/
  9. Интернет-журнал «Науковедение».Институт государственного управления, права и инновационных технологий (ИГУПИТ), № 3, 2012 г. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://gyciprnfypew.dnsrv.ru/imgr?keyword=zhurnal-naukovedenieofitsialniy-sayt&charset=utf-8
  10. Селезнев А. Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики во многих странах // Мировая экономика. – 2015, № С. 68-75.
Год: 2016
Город: Алматы
Категория: Экономика
loading...