Инвестирование как инструмент обеспечения конкурентоспособности экономики

Проанализированы тенденции объема прямых иностранных инвестиций в экономиику Украины и Казахстана и вложения Украины и Казахстана в экономики других стран; выявлены наиболее инвестиционно привлекательные отрасли и факторы на них влияющие. Выявлена взаимосязь инвестиционной активности и уровнем конкурентоспособности экономики государства. Определены факторы, которые влияют и на объем прямых иностранных инвестиций и на уровень конкурентоспособности экономики. Установлена взаимосввязь между объемом прямых иностранных инвестиций и уровнем конкурентоспособности экономики государства. Рассмотрена возможность повышения инвестиционной привлекательности экономики Украины и Казахстана и, как следствие, их конкурентоспособности. 

Постановка проблемы. Инвестиции являются определяющим фактором экономического развития любого государства. Глубокие изменения в хозяйственном механизме Украины и Казахстана требуют повышенного внимания к решению вопросов инвестиционной деятельности. Общая потребность экономики Украины на данное время составляет, по мнению многих отечественных экономистов, около 50 млрд. долл. на год. Привлечение инвестиций в экономику Украины и Казахстана было и остается первоочередной задачей, решение которой, в кратчайшие сро-ки, является основным фактором устойчивого развития, фактором кон-курентоспособности. В то же время состояние и результаты конкуренто-способности ограничивают возможности получения инвестиционных средств.

В связи с необходимостью привлечения финансовых ресурсов и их ограниченностью, актуальной является, на сегодняшний день, проблема оценки и повышения инвестиционной привлекательности как характеристики, которая позволяет сформировать инвестору представления о состоянии объекта вкладывания средств, надежности будущей инвестиции, ожидаемых результатах от их использования. Поэтому, изучение влияния инвестиционной деятельности на уровень конкурентоспособности госудаства является актуальным.

Изложение основного материала. За последние годы инвестиционный рынок Украины характеризуется динамическим развитием, высоким спросом на инвестиционные ресурсы и достаточно высоким уровнем заинтересованности иностранных инвесторов, а следовательно и инвестиционной привлекательностью, свидетельством этого являются статистические данные относительно прямых иностранных инвестиций в Украину на 01.07.2016. Объем привлеченных с начала инвестирования прямых иностранных инвестиций (акционерного капитала) в экономику Украины на 01.07.2016 года составил 44 790,7 млн. долларов США (рис. 1).

Рис. 1. Объем прямых иностранных инвестиций в экономику Украины [1] 

В десятку основных стран-инвесторов 01.07.2016 года, на которые приходится 83,5% общего объема прямых инвестиций, входят: Кипр – 11 091,7 млн. долл. США, Нидерланды – 5 769,0 млн. долл. США, Германия – 5 447, 4 млн. долл. США, Российская Федерация – 4 740,4 млн. долл. США, Австрия – 2 629,8 млн. долл. США, Великобритания – 1 969,0 млн. долл. США, Виргинские Острова (Великобритания) – 1 719,5 млн. долл. США, Франция – 1 526,0 млн. долл. США, Швейцария – 1 476,5 млн. долл. США и Италия – 964,9 млн. долл. США [2].

Эти показатели выше нежели прямые иностранные инвестиции (акционерный капитал) из стран мира в экономику Украины на 01.01.2016 г. (Табл. 1) [2].

Таблица 1.

Прямые иностранные инвестиции (акционерный капитал) из стран мира в экономику Украины на 31.12.2015 г.

Данные табл. 1 показывают, что наибольший удельный вес прямых иностранных инвестиций приходится на Кипр – 27,1 %, Нидерланды – 12,9 % и Германию – 12,5 %. С экономики Украины также наибольший удельный вес прямых иностранных инвестиций приходится на Кипр – 93,7 %, в то время как в экономику Польши всего лишь – 0,8 %.

Прямые инвестиции (акционерный капитал) из Украины в экономики стран мира на 31.12.2015 г. наведены в табл. 2.

Таблица 2.

Прямые инвестиции (акционерный капитал) из Украины в экономики стран мира [3] 

Повышение инвестиционной привлекательности отечественной экономики является одним из важнейших приоритетов государственной инвестиционной политики Украины, которая в свою очередь будет влиять на уровень развития инвестиционного рынка в целом и отраслей экономики в частности (рис.2) [4].

Рисунок 2. Привлекательные отрасли инвестирования в Украине на 01.01.16 г.

Но тенденции за 2014-2015 гг. свидетельствуют о том, что прямые иностранные инвестиции в Украину уменьшились (табл. 3) [5].

Таблица 3.

Прямые инвестиции (акционерный капитал), в млн. долларов США 

Аналитическая группа EnergyProm провела анализ доходов от прямых инвестиций в экономику РК в 2015 и выяснила: приток прямых инвестиций в Казахстан показывал стремительный рост, вплоть до 2008, после чего последовал незначительный спад до 2010, и затем вновь восстановление в 2011. Этот год оказался последним годом абсолютного прироста притока ПИИ в страну, так как в последующем имело место исключительно сокращение (рис. 3) [6].

Рисунок 3. Прямые инвестиции в Казахстан за 2005-2015 гг. 

В 2015 объем притока прямых инвестиций в страну составил $4 млрд против $8,4 млрд в 2014. Отток составил $0,6 млрд. В целом объем ПИИ приближается к значениям начала 2000-х годов, в то время как по оттоку прямых инвестиций ситуация меняется не принципиально ввиду того, что значительные объемы инвестиций наблюдались лишь в 20102011, упав уже в 2012 и оставаясь незначительными в последующем.

Относительно доходов, получаемых от прямых инвестиций, со значительным преимуществом доходная часть по инвестициям в РК преобладает над доходами от прямых инвестиций резидентов РК за рубеж. Доходы инвесторов показывали положительную тенденцию вплоть до 2011, после чего пошли на убыль. По итогам 2015 доходы от прямых инвестиций в РК составили $8,5 млрд менее половины от рекордного 2011. Падение за год (относительно 2014) составляет порядка $11 млрд. В свою очередь доходы зарубежных инвесторов складываются по большей части за счет дивидендов, а это 78% в 2010 до 103% в 2015 (значение превышает 100%, так как реинвестированные доходы – другая составляющая в структуре доходов, ушла в минус). В итоге 2015 продемонстрировал продолжение негативной тенденции сокращения как привлечения прямых инвестиций, так и доходов по ним. Данный тренд наблюдается с 2011 с более резким падением в ушедшем году [6].

Ведущим инвестором в Казахстан остаются Нидерланды, преимущественно за счет прямых инвестиций в отечественную нефтегазовую отрасль. Валовые инвестиции по отраслям экономики наведены на рис. 4.

Рисунок 4. Валовые прямые инвестиции в экономику Казахстана за I кв. 2016. по основным секторам 

Приток прямых инвестиций из Нидерландов в первом квартале 2016 года составил $1 604,5 млн. Следующие за ними США и Швейцария значительно отстают – валовый приток прямых инвестиции составил $875,5 млн и $527,3 млн соответственно [7].

Казахстан совершил рывок в одном из самых престижных рейтингов – стран Doing Business. Экономика Казахстана взлетела сразу на 16 позиций: с 51 на 35 место. В международном рейтинге, который отражает условия ведения бизнеса, Казахстан обогнал все страны ЕАЭС и некоторые государства ОЭСР, такие, например, как Бельгия, Италия, Израиль. Рейтинг составляют эксперты группы Всемирного банка на основе опросов бизнесменов, экспертов и чиновников. Как быстро в стране можно открыть свое дело, легко ли подключиться к электросетям, просто ли взять кредит, уровень инвестиционной деятельности эти и другие критерии определяют место страны в списке. По отдельным пунктам Казахстан вошел в топ-10. В четвертый раз за последние 12 лет Казахстан был отмечена как лучший реформатор. Ну, а возглавили список Новая Зеландия, Сингапур и Дания [8].

Объем китайских ПИИ в Казахстан впечатляет, но следует иметь в виду следующее: почти все инвестиции китайских ТНК (98%) связаны с топливным комплексом – добычей и транспортировкой нефти и природного газа. В частности, CNPC вложила в нефтеи газодобычу Казахстана более $12 млрд, а еще $6,2 млрд направила в строительство магистральных трубопроводов на территории Казахстана для поставок центральноазиатских ресурсов в Китай (еще $1,7 млрд получил Узбекистан). Кроме того, $1,4 млрд составили инвестиции в добычу углеводородов в Казахстане со стороны Sinopec, еще примерно по $0,95 млрд – со стороны CITIC и China Investment Corp, а $0,7 млрд – нескольких более мелких компаний. Есть инвестиции в НПЗ в Шымкенте. Инвестиций в другие секторы совсем мало (например, в Казахстане с 1993 г. действуют два китайских банка – Industrial & Commercial Bank of China и Bank of China. Их уставные капиталы в конце 2014 г. составили соответственно $58 млн и $36 млн).

До 2015 г. Китай проводил крайне селективную политику инвестиций на постсоветском пространстве. Анализ базы данных прямых инвестиций Евразийского региона Центра интеграционных исследований ЕАБР свидетельствует о том, что из $27 млрд накопленных к 2015 г. Китайских ПИИ в наиболее крупных экономиках СНГ $23,6 млрд приходится на Казахстан. На долю России на конец 2014 г. приходилось всего $3,4 млрд накопленных ПИИ из Китая, что почти в 7 раз меньше, чем в Казахстане [9].

Индекс Глобальной конкурентоспособности формируются компанией BDO совместно с Гамбургским институтом мировой экономики, и характеризует экономическую и финансовую привлекательность различных стран мира на основании трех основных показателей: экономических, политических и социокультурных.

Казахстан по Глобальному индексу конкурентоспособности за 2015 г. Казахстан занимает 53 место. По уровню технологического развития Казахстан занимает 56 рейтинговое место, которое напрямую зависит от инвестиционной привлекательности.

В рейтинге Всемирного банка по индексу Глобальной конкурентоспособности Украина по результатам 2015 г. заняла 83 место и улучшила свои позиции на 4 пункта по сравнению с 2014 годом. В докладе Doing Business 2016 отмечается, что ключевой реформой, которая способствовала повышению рейтинга Украины, является инновационная деятельность, которая зависит от инвестиционной привлекательности государства [4]. Украина по уровню технологического развития за 2015 г. занимает 85 рейтинговое место.

Выводы. Таким образом, повышение конкурентоспособности экономики государства зависит от инвестиционной привлекательности отечественных предприятий, аккумулирования инвестиционных ресурсов. Активизация инвестиционного рынка является одними из приоритетных путей повышения уровня Глобального индекса конкурентоспособности экономики Украины и Казахстана. Перспективными сферами инвестирования в Казахстане являются:

• разработка казахстанских месторождений нефти, газа, металлов, урана о чем свидетельствует рис. 4;
• создание совместных предприятий в топливно-энергетическом комплексе.

В направлении повышения инвестиционной привлекательности в Украине рассматриваются вопросы защиты прав инвесторов:

• в рамках выполнения Плана действий по углублению сотрудничества между Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Правительством Украины от 07.10.2014, осуществлены мероприятия о присоединении Украины к Декларации ОЭСР о международном инвестировании и многонациональных предприятиях (далее Декларация ОЭСР), а именно, проведены консультации с Министерством иностранных дел Украины и Министерством юстиции Украины о мерах, которые необходимо осуществить в аспекте присоединения Украины к Декларации.

После присоединения к Декларации, Украине будет предоставлено право получить статус:

• ассоциированного члена в Инвестиционном Комитете ОЭСР (в работе, связанной с Декларацией).
• ассоциированного члена в Рабочей группе ОЭСР по вопросам ответственного бизнес поведения.
• ассоциированного члена в проекте ОEСР о свободе инвестирования.
• участника в специальных встречах Рабочей группы ОЭСР по вопросам международной инвестиционной статистики.

Также, предпринимаются шаги, способствующие стабильному развитию экономики Украины и активизации инвестиционной деятельности. 

1. Иностранные инвестиции в украинской экономике. [Електронний ресурс]. Режим доступа: http://nbuviap.gov .ua/index.php? option=com_content&view= article &id=2240:inozemni-investitsiji-v-ukrajinskij-ekonomitsi&catid=8&Itemid=350
2. Стан інвестиційної діяльності в Україні 07.09.16 г.// [Електронний ресурс]. Режим доступа: http://www.me.gov.ua/Documents/List?lang=uk-UA&tag=%D0% A1 %D1%82%D0%B0%D0% 96
3. Інвестиційний клімат в Україні. 20.03.2016 г. // [Електронний ресурс]. Режим доступа: http://www. gov.ua/index.php?option
4. Іноземні інвестиції, їх залучення і використання в Україні. 2016 г. // [Електронний ресурс]. Режим доступа: http://www.info{aт}pidruchniki.com
5. Обсяги прямих іноземних інвестицій в Україну за 9 місяців 2016 р . // [Електронний ресурс]. Режим доступа: http://www. ua.112.ua/.../obsiahy-priamykhinozemnykh-investytsii-v-ukrainu-za-9-misiatsiv-2016-roku-zrosly-na-62-derzhstatht...
6. Прямые инвестиции в экономику Казахстана сократились в два раза // [Електронний ресурс]. Режим доступа: http:// www. forbes.kz/ stats/pryamyie _in vestitsii_v_ekonomiku_kazahstana_sokratilis_v_dva_raza
7. Зубов А. Деньги уходят рекой из Казахстана / А.Зубов // 30 июля2016 [Електронний ресурс]. Режим доступа: http:// www.365info.kz/2016/07/dengi-uhodyatrekoj-iz-kazahstana/
8. Казахстан поднялся на 35 место в рейтинге Doing Business10.2016 22:30 // [Електронний ресурс]. Режим доступа: http:// www.khabar.kz/ru /news/ ekono mika/item/67137-kazakhstan-podnyalsya-na-35-mesto-v-rejtinge-doing-business
9. Поворот на Восток: Куда инвестирует Китай. 15.01.2016 // [Електронний ресурс]. Режим доступа: https://www.vedomosti.ru /opinion/articles/2016/ 01/15/62 4086-kitai-predpochitaet-kazahstan