Особенности деятельности сбербанка россии на рынке ценных бумаг

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация деятельности банков, которая проявляется, в частности, в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг и диверсификации деятельности на этом рынке. Принятая в период проведения рыночных реформ в России модель банковской системы допускает разнообразные формы участия банков в операциях на рынке ценных бумаг. За годы, прошедшие после проведения реформ, банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов [1].

Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных (брокеры, дилеры, доверительные управляющие, депозитарии) и непрофессиональных (эмитенты и инвесторы) участников рынка. С 1 сентября 2013 года основным регулятором рынка ценных бумаг является Центральный Банк Российской Федерации, имеющий статус мегарегулятора [2].

Сбербанк российский коммерческий банк, международная финансовая группа, один из крупнейших банков России и Европы. Контролируется Центральным Банком России. Полное наименование публичное акционерное общество «Сбербанк России». Центральный офис Сбербанка находится в Москве. Первым шагом

Сбербанка на международной арене стало приобретение банка в Казахстане в 2006 году.

Сбербанк универсальный банк, предоставляющий широкий спектр банковских услуг. Доля Сбербанка в общем объёме активов российского банковского сектора составила на 1 января 2016 года 28,7%, на рынке частных вкладов 46%, кредитный портфель соответствовал 38,7% всех выданных кредитов населению.

В 2015 году активы Группы увеличились на 8,5% до 27,3 трлн. рублей. Кредиты и авансы клиентам остаются крупнейшей категорией активов: на их долю по состоянию на конец 2015 года приходилось 68,5% совокупных активов. Доля ликвидных активов, в число которых входят денежные средства, средства в банках и портфель ценных бумаг, составила 21,9%. В 2015 году портфель ценных бумаг увеличился на 30,2% и достиг 2,9 трлн. рублей [4].

Портфель ценных бумаг Группы на 97,9% представлен долговыми инструментами (облигациями) и в основном используется для управления ликвидностью. За 2015 год доля акций в портфеле ценных бумаг почти не изменилась по сравнению с 2014 годом и составила 1,9%. Доля корпоративных облигаций в структуре портфеля к концу 2015 года составила 39,9%, увеличившись за год на 8,0 п. п.

Таблица 1. Структура портфеля ценных бумаг Группы Сбербанка в 2014-2015 гг.

Показатели

31.12.2014,

млрд. рублей

Доля,%

31.12.2015,

млрд. рублей

Доля,%

Облигации федерального займа

807,9

36,3

872,2

30,0

Корпоративные облигации

712,7

31,9

1 156,9

39,9

Облигации правительств и муниципальные облигации иностранных государств

355,5

15,9

413,0

14,2

Еврооблигации Российской Федерации

217,3

9,7

325,7

11,2

Муниципальные и субфедеральные облигации

93,3

4,2

76,4

2,6

Векселя

0,4

0,0

0,4

0,0

Итого долговых ценных бумаг

2 187,1

98,0

2 844,6

97,9

Корпоративные акции

40,2

1,8

56,2

1,9

Паи инвестиционных фондов

4,6

0,2

5,2

0,2

Итого ценных бумаг

2 231,9

100,0

2 906,0

100,0

Таблица 2. Структура портфеля долговых ценных бумаг Группы Сбербанка по уровню кредитного рейтинга в 2014-2015 гг.

Показатели

31.12.2014,

млрд рублей

Доля,%

31.12.2015,

млрд рублей

Доля,%

Инвестиционный рейтинг

1 790,3

81,9

1 672,9

58,8

Спекулятивный рейтинг

312,5

14,3

1 079,1

37,9

Нет рейтингов

84,3

3,8

92,6

3,3

Итого долговых ценных бумаг

2 187,1

100,0

2 844,6

100,0

Доля корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом составила 39,1% (по итогам 2014 года 63,0%). Доля ценных бумаг, заложенных в рамках операций РEПО, снизилась за 2015 год с 52,4% до 7,6%. Данное снижение стало следствием существенного сокращения зависимости от средств Банка России за счет проведения гибкой процентной политики и привлечения дополнительного объема средств клиентов[4].

Последний раз Сбербанк размещал свои акции в 2007 году, в этом же году было проведено дробление акций. В настоящее время общее количество размещенных акций Сбербанка составляет:

  • обыкновенных акций номиналом 3 руб. 21 586 948 000 шт.
  • привилегированных акций номиналом 3 руб. 1 000 000 000 шт.

Предельное количество объявленных обыкновенных акций 15 000 000 000 шт.

Таблица 3. Структура акционеров Сбербанка по состоянию на дату закрытия реестра акционеров (конец операционного дня 14 апреля 2016 года)

Категория акционеров

Доля в уставном капитале,%

Банк России

50,0+1 акция

Юридические лица – нерезиденты

45,60

Юридические лица – резиденты

1,50

Частные инвесторы

2,90

Как эмитент, Сбербанк выпускает простые векселя. Вексель это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, указанного на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю) или его приказу[1]. Простой вексель Банка применяется: для быстрых и удобных расчетов за товары, работы, услуги; для выгодного вложения денежных средств с целью получения дохода; для использования в качестве обеспечения при получении в Банке кредита или гарантии.

Векселя Банка оформляются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделок и отпечатанных на МПФ филиала ФГУП ГОЗНАК. В Банке создана электронная база по всем выпущенным векселям.

Вексель может быть передан другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент проставляется за собственноручной подписью векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя. Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер. Частичный индоссамент недействителен.

Денежные средства физического лица, размещенные в простые векселя ПАО Сбербанк, не подлежат обязательному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Таблица 4. Тарифы по операциям с простыми векселями Сбербанка России (с 01.03.2012) [3]

Наименование услуги

Стоимость услуги с учетом НДС

Операции с простыми векселями

Выдача векселя

бесплатно

Оплата векселя

бесплатно

Предоставление информации о выдаче/ оплате/ подлинности простого векселя

бесплатно

Эквивалентный обмен векселей

бесплатно

Выдача векселей взамен аналогичных векселей

бесплатно

Выдача по заявлению клиента дубликатов Договоров выдачи/ обмена/ хранения векселей или Актов приема-передачи векселей

бесплатно

Хранение простых векселей, неполученных клиентом или принятых по договорам хранения:

 

до 1 млн. долл. США включительно

15 руб. в день, min 465 руб. за весь срок хранения

свыше 1 млн. долл. США

до 5 млн. долл. США включительно 30 руб. в день, min 465 руб. за весь срок хранения

свыше 5 млн. долл. США

45 руб. в день, min 465 руб. за весь срок хранения

Сбербанк выпускает следующие виды простых векселей:

  • процентный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте, доход по которому выплачивается в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал);
  • дисконтный вексель с номиналом в рублях и иностранной валюте, доход по которому выплачивается в виде разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому Векселедержателю.

Процентные векселя выдаются со следующими сроками платежа:

  • «по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты» на срок от 91 до 730 дней с начислением дохода в размере, установленном Банком;
  • «по предъявлении, но не ранее определенной даты» на срок от 14 до 730 дней с начислением дохода в размере, установленном по вкладу «До востребования».

Дисконтные векселя выдаются со следующими сроками платежа:

  • «на определенный день» на срок от 91 до 730 дней с начислением дохода в размере, установленном Банком;
  • «по предъявлении, но не ранее определенной даты» на срок от 14 до 730 дней без начисления дохода на вексельную сумму.

Сбербанк выдает также простые конвертируемые векселя (процентные и дисконтные) вексель номинирован в долларах США или евро и содержит оговорку платежа в валюте Российской Федерации, т.е. оплачивается Сбербанком в валюте Российской Федерации. Первый векселедержатель приобретает вексель за валюту Российской Федерации.

Сберегательный сертификат это ценная бумага, которая оформляется на предъявителяСберегательный сертификат, подобно вкладу, предназначен для хранения и приумножения денежных средств с доходностью существенно выше, чем по вкладам.

Таблица 5. Процентные ставки по Сберегательным сертификатам Сбербанка России [3]

Номинал

91-180 дней

181-365 дней

366-730 дней

731-1094 дней

1095 дней

от 10 000 до 50 000

0,01

0,01

0,01

0,01

0,01

от 50 000 до

1 000 000

6,4

6,75

6,65

6,65

6,65

от 1 000 000 до

8 000 000

7,2

7,55

7,45

7,45

7,45

от 8 000 000 до

100 000 000

7,85

8,20

8,10

8,10

8,10

от 100 000 000

8,45

8,80

8,70

8,70

8,70

Сберегательный сертификат Сбербанка России имеет следующие характеристики:

  • Процентная ставка: от 0,01 до 8,80% в рублях;
  • Срок вклада: от 91 дня до 1095 дней;
  • Не пополняемый;
  • Без частичного снятия;
  • Минимальная сумма вклада: 10 000 рублей.

Повышенная процентная ставка объясняется просто: все вклады Сбербанка участвуют в системе страхования вкладов, а сберегательные сертификаты страхованию не подлежат.

Корпоративно-инвестиционный бизнес Сбербанка Sberbank CIB предлагает услуги в области брокерского обслуживания для клиентов, которые принимают решения и непосредственно участвуют в управлении своим капиталом самостоятельно.

Брокерскими услугами Сбербанка пользуются более 180 тысяч инвесторов по всей России. Они покупают и продают ценные бумаги через Банк, так как это легко, быстро и удобно. Совершать операции можно в режиме реального времени из любой точки мира с помощью Интернет. Развитая информационная и техническая поддержка и широкая филиальная сеть Сбербанка создают уникальные условия для работы на финансовых рынках.

Сбербанк предоставляет возможность совершать операции с различными финансовыми инструментами на следующих торговых площадках:

  • сектор «Основной рынок» фондового рынка Группы Московской Биржи (акции, государственные, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации);
  • срочный рынок (фьючерсные и опционные контракты);
  • внебиржевой рынок (еврооблигации, депозитарные расписки и акции (паи) иностранных инвестиционных фондов (ETF)).

Также через Банк можно:

  • подавать заявки через систему интернет-трейдинга QUIK или по телефону в специализированную службу «трейд-деск»;
  • получить услугу по совершению необеспеченных сделок (маржинальная торговля), которая позволяет Вам совершать операции с ценными бумагами в объеме, превышающем величину Ваших собственных активов: денежных средств и/или ценных бумаг;
  • получить услугу по совершению внебиржевых сделок РЕПО (ОТС-РЕПО), которая является альтернативой кредитованию под залог ценных бумаг и позволяет оперативно получить денежные средства за счет ценных бумаг, имеющихся в портфеле клиента;
  • получить услугу по совершению сделок ОТС-РЕПО-овернайт, которая позволяет получать дополнительный доход в размере 2% годовых от краткосрочного размещения ценных бумаг, находящихся в портфеле клиента.

Сделка ОТС-РЕПО обычно состоит из двух частей. Первая часть сделки: клиент продает ценные бумаги по цене, рассчитанной с учетом величины начального дисконта к цене закрытия предыдущего торгового дня. Вторая часть сделки: через срок, определенный при заключении сделки, клиент выкупает ценные бумаги, проданные по первой части сделки, по цене, рассчитанной с учетом ставки ОТС-РЕПО и срока ОТС-РЕПО. Сделки ОТС-РЕПО могут совершаться при условии, что планируемый объем по первой части сделки равен или превышает 200 000 руб. Условия предоставления денежных средств по сделке ОТС-РЕПО: срок от 7 до 35 дней, ставка 17% годовых; срок от 36 до 105 дней, ставка 19% годовых.

Интернет-трейдинг это самый простой и удобный способ покупать и продавать ценные бумаги на бирже с помощью торговой системы, установленной на персональном компьютере или ноутбуке. Клиенты Банка могут самостоятельно в режиме реального времени управлять собственными активами и совершать торговые операции путем выставления заявок через Интернет на следующие торговые площадки: сектор «Основной рынок» фондового рынка Группы «Московской Биржи» (акции, государственные, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации); срочный рынок (фьючерсные контракты).

Преимущества интернет-трейдинга для клиентов банка состоят в следующем:

  • инвестор постоянно видит перед собой картину торгов, причем на нескольких биржах одновременно в режиме реального времени;
  • своевременность получения инвестором экономических, финансовых новостей и аналитических обзоров брокеров;
  • оперативность отдачи по интернету приказов брокеру на покупку или продажу;
  • возможность оперативно отслеживать состояние своего биржевого счета и др.

Для коммерческого банка система онлайновой торговли ценными бумагами также имеет ряд преимуществ, к числу которых относятся:

  • низкие транзакционные издержки;
  • получение биржевой информации в режиме реального времени, выставление котировок непосредственно в торговые системы;
  • высокая степень безопасности при проведении операций [1].

Также в Сбербанке предоставляется услуга по открытию Индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Индивидуальный инвестиционный счет брокерский счет особого типа, по которому физическое лицо может получить налоговый вычет на сумму взноса на ИИС, либо освобождается от уплаты подоходного налога со всей прибыли, полученной от операций на этом счете.

ИИС может открыть только физическое лицо налоговый резидент РФ. Открыть ИИС может как новый, так и действующий клиент, заключивший договор на брокерское обслуживание. Открывать ИИС стало возможно начиная с 1 января 2015 года: одному физическому лицу может быть открыт только один ИИС. Минимальный срок инвестирования средств на ИИС 3 года (считается с даты заключения договора).

Таблица 6. Разновидности Индивидуального инвестиционного счета [3]

ИИС с вычетом на взносы (первый тип)

ИИС с вычетом на доходы (второй тип)

Вносить на счет можно только денежные средства. Максимальный размер взноса на ИИС не более 400 тыс. руб. (в течение календарного года)

Нет налога в течение срока действия ИИС налоговая база определяется за весь период в момент закрытия счета. В случае закрытия ИИС раньше, чем через три года, право на льготу теряется.

Для получения вычета необходимо наличие доходов (например, заработной платы), облагаемых по ставке 13%, в соответствующем налоговом периоде

Наличие доходов, облагаемых по ставке 13%,

не является обязательным

На сумму взноса ежегодно предоставляется вычет по НДФЛ в размере до 52 тыс. руб. (13% от 400 тыс. руб.)

На взносы вычет не предоставляется

Налоговая ставка при закрытии счета – 13%

При закрытии счета доход освобождается от налога

Тип вычета можно выбрать в течение срока действия ИИС. Совмещение двух типов вычета невозможно!

В качестве доверительного управляющего выступает АО «Сбербанк Управление Активами» (компания переименована в ноябре 2012 года, прежнее наименование ЗАО УК «Тройка Диалог»), одна из старейших, крупнейших и наиболее успешных управляющих компаний в России, работает с 1996 года и по праву считается основателем отечественной индустрии управления активами.

На сегодняшний день компания предлагает профессиональные услуги по управлению активами на рынке ценных бумаг с использованием коллективной формы инвестиций паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Преимущества ПИФов:

  • Профессиональное управление. Средствами управляют профессиональные портфельные менеджеры.
  • Прозрачность. Регулярное раскрытие информации о деятельности паевого фонда в соответствии с требованиями законодательства на сайте компании, а также в печатном издании.
  • Диверсификация. Продуктовая линейка от диверсифицированных портфелей акций и облигаций до более узко специализированных отраслевых и страновых фондов.
  • Доступность.
  • Мобильность. Возможность совершать операции с паями на всей территории России.

Вкладывая денежные средства в паевые инвестиционные фонды, клиенты становятся участниками фондового рынка, но при этом все операции с ценными бумагами и другими активами фондов осуществляются компанией «Сбербанк Управление Активами». Профессиональные портфельные менеджеры, обладающие обширным и длительным опытом работы на рынке и неоднократно признававшиеся одними из лучших в России, управляют объединенными средствами пайщиков в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.

Как профессиональный участник рынка ценных бумаг, Сбербанк предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

  • открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;
  • хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных / неэмиссионных ценных бумаг;
  • проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Сбербанка в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;
  • обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;
  • проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;
  • выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг.

Депозитарий Сбербанка выступает в качестве суб-кастодиана J.P. Morgan по хранению базового актива для выпуска депозитарных расписок на акции ОАО «НК «Роснефть», ОАО «Новороссийский морской торговый порт», ОАО «Магнит», ОАО «Ростелеком» и ОАО «МТС» (спонсируемая программа), а также является субкастодианом The Bank of New York Mellon по хранению базового актива для выпуска депозитарных расписок ПАО Сбербанк, ОАО «Торговый дом «ГУМ» и ОАО «МТС» (неспонсируемая программа).

24 октября 2013 г. Депозитарий ПАО Сбербанк принял на обслуживание от Депозитария ИНГ Банк (Евразия) ЗАО 44 программы депозитарных расписок 27 эмитентов акций, среди которых: ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Татнефть», ОАО «ТМК», ОАО «Газпром нефть», ОАО Авиакомпания «Ютэйр», ОАО «Автоваз», ОАО «Аптечная сеть 36,6», ОАО «Иркутскэнерго», ОАО «Красный Октябрь», ОАО «Ленэнерго», ОАО ТД «ЦУМ», ОАО «Фармстандарт» и др. [3].

Депозитарий Сбербанка является одним из крупнейших банковских депозитариев России. Своим клиентам (резидентам и нерезидентам Российской Федерации) он предлагает полный комплекс депозитарных услуг с ценными бумагами российских и иностранных эмитентов во всех регионах Российской Федерации. Депозитарная деятельность осуществляется Сбербанком с 1997 года.

Сбербанк располагает широкой филиальной сетью в России и обслуживает более 390 000 счетов депо. Клиенты Депозитария Сбербанка могут подавать депозитарные поручения и получать отчеты об исполнении операций в более чем 70 точках депозитарного обслуживания по территории России. Для обмена информацией с клиентами Банк использует различные виды дистанционного обслуживания, включая системы «Банк-Клиент», SWIFT и систему ЭДО Сбербанка.

Депозитарный учет осуществляется в централизованной автоматизированной информационной системе «Депозитарий» (разработка Сбербанка), соответствующей требованиям по ведению депозитарного учета, предъявляемым нормативными документами РФ, а также имеет высокую степень защищенности и отказоустойчивости.

Меры информационной безопасности, применяемые к системе, соответствуют наивысшей категории, обеспечивают сохранность и конфиденциальность хранимой информации. Ее высокая эффективность была неоднократно доказана, в частности, во время проведения «народных» IPO ОАО «НК «Роснефть» и ПАО Сбербанк.

В заключении следует отметить, что Сбербанк постоянно совершенствует свои услуги и сервисы для того, чтобы предложить клиентам лучшие продукты для инвестиций. Для начинающих инвесторов проводятся бесплатные семинары и обучающие курсы. Специалисты Сбербанка консультируют клиентов по всем возникшим вопросам, знакомят с порядком работы и обслуживания на финансовых рынках, готовят все необходимые документы для начала инвестирования, предупреждают о рисках.

 

ЛИТЕРАТУРА
  1. Панова Т.А. Операции банка с ценными бумагами: учебно-методический комплекс. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. 388 с.
  2. Официальный сайт Банка России // Электронный ресурс: http: // www.cbr.ru
  3. Официальный сайт Сбербанка России // Электронный ресурс: http: // www. sberbank. ru
  4. Официальный сайт Группы Сбербанка России // Электронный ресурс: http: // www. sberbank.com
Год: 2016
Категория: Экономика