Другие статьи

Цель нашей работы - изучение аминокислотного и минерального состава травы чертополоха поникшего
2010

Слово «этика» произошло от греческого «ethos», что в переводе означает обычай, нрав. Нравы и обычаи наших предков и составляли их нравственность, общепринятые нормы поведения.
2010

Артериальная гипертензия (АГ) является важнейшей медико-социальной проблемой. У 30% взрослого населения развитых стран мира определяется повышенный уровень артериального давления (АД) и у 12-15 % - наблюдается стойкая артериальная гипертензия
2010

Целью нашего исследования явилось определение эффективности применения препарата «Гинолакт» для лечения ВД у беременных.
2010

Целью нашего исследования явилось изучение эффективности и безопасности препарата лазолван 30мг у амбулаторных больных с ХОБЛ.
2010

Деформирующий остеоартроз (ДОА) в настоящее время является наиболее распространенным дегенеративно-дистрофическим заболеванием суставов, которым страдают не менее 20% населения земного шара.
2010

Целью работы явилась оценка анальгетической эффективности препарата Кетанов (кеторолак трометамин), у хирургических больных в послеоперационном периоде и возможности уменьшения использования наркотических анальгетиков.
2010

Для более объективного подтверждения мембранно-стабилизирующего влияния карбамезапина и ламиктала нами оценивались перекисная и механическая стойкости эритроцитов у больных эпилепсией
2010

Нами было проведено клинико-нейропсихологическое обследование 250 больных с ХИСФ (работающих в фосфорном производстве Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции)
2010


C использованием разработанных алгоритмов и моделей был произведен анализ ситуации в системе здравоохранения биогеохимической провинции. Рассчитаны интегрированные показатели здоровья
2010

Специфические особенности Каратау-Жамбылской биогеохимической провинции связаны с производством фосфорных минеральных удобрений.
2010

Оптимизация структуры и стоимости активов и пассивов как путь повышения эффективности финансового управления банком

Мировой финансовый кризис 2007-2008 гг. продемонстриро­вал неэффективность имеющейся системы управления активами и пассивами во многих банках второго уровня (БВУ) РК, обуслав­ливая потребность разработки новых подходов к эффективному управлению последними. Немаловажной задачей управления ак­тивами и пассивами является стабилизация или увеличение рыноч­ной стоимости банка. В настоящее время проблема установления оптимальной структуры активов и пассивов БВУ далека от окон­чательного решения, даже несмотря на бесспорную значимость вопроса эффективного управления активами и пассивами в БВУ. Показателем неэффективного управления активами и пассивами в современной казахстанской банковской системе служит тот факт, что по рейтингу Всемирного банка, более 30% от всех кредитов, выданных экономике РК, являются невозвратными. Этот факт, не­сомненно, требует оптимизации структуры активов.

В данной статье проводится рассмотрение, адаптация к усло­виям банковской системы РК, а также применяется на практике модель оптимизации структуры активов и пассивов БВУ, разрабо­танную российским экономистом Инюшиным С.В. [1, с. 34]. Рас­смотренная модель в полной мере учитывает практические аспек­ты функционировании БВУ и не противоречит имеющимся под­ходам к управленческим процессам, а также ее применение дает возможность оказать ощутимый эффект на качество работы БВУ.

В целях создания аналитической базы проанализируем пери­оды, когда АО «Казкоммерцбанк» менял ставки по депозитам, а также разберем последствия этого в увязке с величиной ресурсной базы (таблица 1). В период с 01.01.2009 г. по 01.01.2014 г. иссле­дуемый БВУ пять раз изменял ставки по депозитам. В основном поддерживалась привязка их уровня к инфляционным процессам в РК. Динамика остатков вкладов в анализируемые периоды по­казана в таблице 1.

Анализируя средние процентные ставки в исследуемых пери­одах, можно увидеть интересное явление: плавное незначительное снижение средних процентных ставок с 9,3% до 6,9% (таблица 2) проходило на фоне роста остатка вкладов с 263 771 млн. тг. до 723 706 млн. тг. (таблица 1). Объяснить это явление можно анализируя процессы, имеющие место в казахстанской экономике в посткри­зисной ситуации (мирового финансового кризиса 2007-2008 гг.).

Динамика остатков вкладов в АО «Казкоммерцбанк» млн. тг.

Относительно высокий уровень инфляции также повлиял на де­ятельность БВУ РК. С тем чтобы в определенной мере исключить влияние фактора инфляции в разных исследуемых периодах, мы предлагаем пересчитать депозитные процентные ставки, исключив из них уровень инфляции, получив тем самым реальные ставки по вкладам. Для этого используем уравнение И. Фишера (таблица 3):

В связи с тем, что ставка рефинансирования задает базисную стоимость денежного продукта в экономике, на которую ориен­тируются БВУ но, тем не менее, является только лишь сигналом рынку, мы решили не учитывать ее в качестве базиса для расчета. В таблице 3 представлены реальные процентные ставки по вкла­дам без учета уровня инфляции.

Избавившись, таким способом, от влияния фактора инфля­ции в разных временных периодах, можно заметить, что реальный уровень ставок по вкладам находился примерно на одном уровне притом, что номинальный имел тенденцию к снижению. Для на­хождения коэффициента эластичности в данной ситуации необхо­дим подробный анализ всех имеющихся факторов, оказывающих влияние на изменение остатка вкладов. Необходимая информация может быть получена способом целенаправленного манипулиро­вания стоимостью привлеченных источников с жесткой фиксаци­ей получаемых результатов в коротком временном интервале. В нашей ситуации рационально проанализировать частные случаи, когда исследуемый БВУ вводил виды вкладов, и посмотреть, как реагировали на них вкладчики. Затем полученные данные вполне можно экстраполировать на общий остаток вкладов.

Рассмотрим конкретное обстоятельство. АО «Казкоммерц-банк», начиная с 25.05.2011 г., вводит вклад «Инновационный», с установленной ставкой процента 9,3% годовых, при имеющейся средней ставке 7,2% (таблица 2). На 01.01.2014 г. остаток по дан­ному виду вклада составил 180 926,5 млн. тг., на 01.01.2013 г. со­ставивший 164 846 млн. тг. Понятно, что введение нового доволь­но дорогого вклада аналогично увеличению ставки по какому-то одному из имеющихся видов вкладов. Следовательно, рассматри­ваемый вид вклада может быть в полной мере использован в целях определения эластичности депозитных операций. Таким образом, мы имеем среднюю реальную стоимость депозитов на 01.01.2013 г. 0,84% (таблица 4), ставка по вкладу «Инновационный» 1,77%, остаток вкладов 451 428 млн. тг. За счет введения вклада «Иннова­ционный» остаток депозитов увеличился на 148 515,5 млн. тг. или на 32,9%. Полученный результат дает возможность рассчитать ко­эффициент эластичности (таблица 4).

Определив данную зависимость, появляется возможность прогнозирования величины изменения ставки по депозитам для покрытия имеющейся потребности в средствах, а также целесо­образности данного мероприятия. В целом же на практике расчет коэффициента эластичности производится отдельно для каждого БВУ, величина данного коэффициента может варьироваться в за­висимости от региона, уровня конкуренции, результативности ра­боты маркетинговой службы БВУ. Кроме этого, нужно учесть на какой конкретно точке кривой остатка вкладов находится БВУ в данный момент.

Применим рассмотренную выше модель для оценки возмож­ности повышения эффективности структуры активов и пассивов исследуемого БВУ с позиции доходности, а также рассмотрим возможность манипулирования ресурсной базой для оптимизации функционирования АО «Казкоммерцбанк».

Далее модифицируем сгруппированные по срокам до погаше­ния с отчетной даты активы и пассивы исследуемого БВУ, выбрав тем самым наиболее существенные активы и пассивы.

Реальные ставки доходности по вкладам без учета уровня инфляции в АО «Казкоммерцбанк»

Модифицированная группировка активов и пассивов дает воз­можность составить матрицу распределения пассивов в активные операции, использовать математическое моделирование и опреде­лить тем самым возможности оптимизации. Из имеющихся групп активов и пассивов выберем существенные для соблюдения нор­мативов ликвидности, в частности до востребования, до 30-и дней, до 3-х месяцев (также не оставив без внимания группы свыше 1-го года и прочие). Данный шаг даст возможность при размещении ввести ограничения на величину той или иной группы и будет яв­ляться сдерживающим фактором в процессе принятия решения об увеличении доходности.

Расчет коэффициента эластичности привлеченных ресурсов АО «Казкоммерцбанк»

В структуре активов можно выделить равнозначные группы, имеющие примерно одинаковую доходность (ссуды, вложения в государственные ценные бумаги (ГЦБ) и т.д.). Текущая структура активов и пассивов, составленная нами по рассмотренному прин­ципу, представлена в таблице 5. Стоит заметить, что не существен­но, какой именно пассив направляется в определенный активный инструмент (мы использовали произвольный план размещения). Необходимо отметить, что оптимизация может быть получена не при помощи изменения направления ресурсов, при имеющейся структуре, а используя изменение удельного веса некоторых ак­тивов при текущей ресурсной базе (модель, открытая по активам).

Перейдя к анализу возможностей перемещения активов внача­ле обратимся к коэффициентам ликвидности. Проведенный расчет покажет, имеет ли исследуемый БВУ запас ликвидности, а также демонстрирует возможности перераспределения ресурсов без ри­ска выйти за рамки минимального значения нормативов ликвид­ности. При установленном значении норматива текущей ликвид­ности k4 в минимальном размере 0,3 фактическое значение соста­вило 0,503. Таким образом, АО «Казкоммерцбанк» имел возмож­ность снизить объем высоколиквидных активов на 77 224 млн. тг. при этом, фактическое значение норматива k4-2 составило 2,573, при минимально установленном 0,9. В данной ситуации избыток ликвидных активов сроком до 30 дней составил 13 945 млн. тг.

Имеющаяся структура активов исследуемого БВУ обеспечи­вает большой запас всех коэффициентов ликвидности. В данной ситуации произвольным образом перераспределять «лишние» высоколиквидные и ликвидные активы нельзя, т.к. их остаток учитывается при определении коэффициентов срочной ликвид­ности. Предложенным направлением оптимизации в имеющейся ситуации может быть переразмещение высоколиквидных активов и активов сроком до 1 месяца в активы сроком 1-3 месяца, напри­мер акцентирование на краткосрочном кредитовании. Будем учи­тывать рассмотренную особенность структуры АО «Казкоммерц-банк» при дальнейших шагах оптимизации. Некоторые сгруппи­рованные по срокам активы вообще не вошли в расчет коэффици­ентов ликвидности и, следовательно, на них не распространяются ограничения нормативов. К таким активам относятся активы со сроком погашения от 3 месяцев до 1 года, от 1 года до 5 лет и более 5 лет. Объединим их в группу и назовем оперативными активами. Данные активы представляют собой большую ценность, т.к. у нас есть возможность безболезненно ими оперировать с позиции лик­видности при изменении текущей структуры.

Следующий этап оценки структуры представляет собой оцен­ку имеющейся доходности, т.к. именно максимальная доходность активов и, следовательно, получение максимальной прибыли яв­ляются основным критерием оптимальности. При этом возьмем за базу номинальную отдачу инструментов от вложенных средств. Располагая доходностью активов по группам, имеется возмож­ность рассчитать доходность структуры в целом. Суммарные до­ходы составили 251 190,57 млн. тг. Средняя стоимость ресурсов АО «Казкоммерцбанк» - 7,59%. Имеющаяся структура активов и пассивов дает возможность получить операционную прибыль в объеме 54 891,01 млн. тг. Тем не менее, в данной ситуации акту­альным будет акцентировать внимание на учете влияния налого­вой нагрузки на привлекательность определенного вида активов. Далее проанализируем, как изменится доходность наиболее суще­ственных активных инструментов исследуемого БВУ. Доходы по ссудам, предоставленным клиентам и доходы по ссудам и сред­ствам в других банках и прочих финансовых институтах облага­ются корпоративным подоходным налогом по ставке 20%. Дохо­ды от внутрисистемного размещения ресурсов. Данный вид опера­ций не попадает под налогообложение, ввиду того, что движение финансовых потоков происходит в рамках одного юридического лица. Данный вид активов наиболее привлекателен с точки зрения снижения налоговых платежей. Доходы от вложений в ГЦБ. Буду­чи освобождены от всех налогов, а также налога на прибыль, яв­ляется довольно привлекательным с позиции снижения налоговой нагрузки. Кроме того, необходимо честь, что реальная стоимость привлеченных ресурсов обязательно выше номинальной.

Привлеченные ресурсы мы имеем возможность разместить в выбранный актив с учетом отвлечения провизий в резервный фонд. Объем вложений можно показать как:

 

где А - реальная стоимость привлеченных ресурсов. Т.е. реаль­ная цена представляет собой скорректированную на норму обяза­тельных резервов рыночную цену. На примере исследуемого БВУ реальная стоимость ресурсов составляет 5,8%:(1-0,325%)=8,59%. Формула для определения реальной доходности размещенных средств учетом налога на прибыль примет вид

 

Анализируя вопрос возникновения корпоративного подоход­ного налога при получении доходов по налогооблагаемым видам активов, стоит акцентировать внимание на определенных момен­тах, т. к. может иметь место определенный резерв увеличения эф­фективности работы исследуемого БВУ. Как отмечалось выше, при вложении средств в кредитование например, может возник­нуть налог на прибыль с довольно значительной ставкой 20%, тем не менее в ситуации если налоговая база отрицательная, мы рас­полагаем довольно привлекательным активом, не отягощенным налоговой нагрузкой.

Анализируя имеющуюся ситуацию, стоит отметить, что на 01.01.2014 г. АО «Казкоммерцбанк» имел чистую прибыль в раз­мере 52 535 млн. тг. [2]. Пересчитав, по предлагаемой методике доходность структуры активов и пассивов, мы получили новую величину операционной прибыли 54 891,01 млн. тг. В целом мож­но отметить, что полученная величина практически соответствует фактическому значению, если учесть также не вошедшие в модель расходы и непроцентные доходы. Используя новые ставки, полу­ченные нами ранее, проведем оптимизацию имеющейся структу­ры с целью максимизации операционной прибыли.

Анализируя матричную форму полученной группировки ак­тивов и пассивов, а также имеющиеся ограничения на источники средств и размещение активов, можно провести аналогию решае­мых вопросов с транспортными задачами математического моде­лирования. Следовательно, поиск оптимального решения можно провести подобными методами с учетом специфики деятельности БВУ РК. Посчитаем новую величину доходности после оптими­зации на 01.01.2014 г., которая составила 61 961,04 млн. тг. Как видим, проведенная нами оптимизация позволила увеличить опе­рационную прибыль АО «Казкоммерцбанк», превысив тем самым прежнюю величину на 7 070,03 млн. тг.

В целом можно заключить, что использование адаптированной для БВУ РК методики матричной оптимизации структуры активов и пассивов С.В. Инюшина дало бы возможность увеличить прибыль­ность работы исследуемого БВУ на 12,7%. Стоит также заметить, что данная модель оптимизации структуры активов и пассивов мо­жет использоваться при незначительной адаптации в любом БВУ РК. В связи с тем, что перечень активных и пассивных операций АО «Казкоммерцбанк» довольно велик, то для практического использо­вания конкретным БВУ РК модель не требует доработки.

Также стоит отметить, что подходы, рассмотренные в данной статье, дают возможность повысить качество управления актива­ми и пассивами как АО «Казкоммерцбанк», так и любого друго­го БВУ РК, увеличив существующий финансовый результат. При всем этом, практическая реализация определения реальной доход­ности активов легко адаптируется к использованию конкретным БВУ РК.

Определяя роль и место управления активами и пассивами в стратегическом планировании БВУ, следует отметить, что, явля­ясь единым процессом, оно обращено на поддержание оптималь­ного уровня прибыли на активы и капитал, а также увеличение рыночной стоимости БВУ. Ведь известно, что чем больше вели­чина прибыли, полученная при определенной сумме финансовых потоков, тем выше рыночная стоимость БВУ.

Определяя роль и место управления активами и пассивами в стратегическом планировании БВУ, следует отметить, что, являясь единым процессом, оно обращено на поддержание оптимального уровня прибыли на активы и капитал, а также увеличение рыночной стоимости БВУ. Ведь известно, что чем больше величина прибыли, полученная при определенной сумме финансовых потоков, тем выше рыночная стоимость БВУ.

Расчет доходности оптимизированной структуры активов в ККБ и полученной оперативной прибыли на 01.01.2014 г.

Расчет доходности оптимизированной структуры активов в ККБ и полученной оперативной прибыли на 01.01.2014 г.

Расчет доходности оптимизированной структуры активов в ККБ и полученной оперативной прибыли на 01.01.2014 г.

Расчет доходности оптимизированной структуры активов в ККБ и полученной оперативной прибыли на 01.01.2014 г.

В заключении стоит отметить, что, как видно по результатам исследования, управляя стоимостью привлечения и размещения ресурсов БВУ (посредством оптимизации структуры активов и пассивов) имеется возможность увеличить прибыль и соответ­ственно рыночную стоимость БВУ.

 

ЛИТЕРАТУРА:

  1. Инюшин С.В. Матричная модель оптимизации структуры акти­вов и пассивов коммерческого банка // Бухгалтерия и банки. -2004. №8. - с. 33-35.
  2. Годовой отчет АО «Казкоммерцбанк» за 2013 г., 2012 г., 2011 г., 2010 г., 2009 г.// ru.kkb.kz/page/FinancialReports
  3. Уравнение Фишера. Электронная энциклопедия Википедия//ru.wikipedia.org/wiki
  4. МасычМ.А. Финансовые и коммерческие расчеты на ЭВМ. Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005, -73 с.

Разделы знаний

Архитектура

Научные статьи по Архитектуре

Биология

Научные статьи по биологии 

Военное дело

Научные статьи по военному делу

Востоковедение

Научные статьи по востоковедению

География

Научные статьи по географии

Журналистика

Научные статьи по журналистике

Инженерное дело

Научные статьи по инженерному делу

Информатика

Научные статьи по информатике

История

Научные статьи по истории, историографии, источниковедению, международным отношениям и пр.

Культурология

Научные статьи по культурологии

Литература

Литература. Литературоведение. Анализ произведений русской, казахской и зарубежной литературы. В данном разделе вы можете найти анализ рассказов Мухтара Ауэзова, описание творческой деятельности Уильяма Шекспира, анализ взглядов исследователей детского фольклора.  

Математика

Научные статьи о математике

Медицина

Научные статьи о медицине Казахстана

Международные отношения

Научные статьи посвященные международным отношениям

Педагогика

Научные статьи по педагогике, воспитанию, образованию

Политика

Научные статьи посвященные политике

Политология

Научные статьи по дисциплине Политология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Психология

В разделе "Психология" вы найдете публикации, статьи и доклады по научной и практической психологии, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. В своих работах авторы делают обзоры теорий различных психологических направлений и школ, описывают результаты исследований, приводят примеры методик и техник диагностики, а также дают свои рекомендации в различных вопросах психологии человека. Этот раздел подойдет для тех, кто интересуется последними исследованиями в области научной психологии. Здесь вы найдете материалы по психологии личности, психологии разивития, социальной и возрастной психологии и другим отраслям психологии.  

Религиоведение

Научные статьи по дисциплине Религиоведение опубликованные в Казахстанских научных журналах

Сельское хозяйство

Научные статьи по дисциплине Сельское хозяйство опубликованные в Казахстанских научных журналах

Социология

Научные статьи по дисциплине Социология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Технические науки

Научные статьи по техническим наукам опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физика

Научные статьи по дисциплине Физика опубликованные в Казахстанских научных журналах

Физическая культура

Научные статьи по дисциплине Физическая культура опубликованные в Казахстанских научных журналах

Филология

Научные статьи по дисциплине Филология опубликованные в Казахстанских научных журналах

Философия

Научные статьи по дисциплине Философия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Химия

Научные статьи по дисциплине Химия опубликованные в Казахстанских научных журналах

Экология

Данный раздел посвящен экологии человека. Здесь вы найдете статьи и доклады об экологических проблемах в Казахстане, охране природы и защите окружающей среды, опубликованные в научных журналах и сборниках статей Казахстана. Авторы рассматривают такие вопросы экологии, как последствия испытаний на Чернобыльском и Семипалатинском полигонах, "зеленая экономика", экологическая безопасность продуктов питания, питьевая вода и природные ресурсы Казахстана. Раздел будет полезен тем, кто интересуется современным состоянием экологии Казахстана, а также последними разработками ученых в данном направлении науки.  

Экономика

Научные статьи по экономике, менеджменту, маркетингу, бухгалтерскому учету, аудиту, оценке недвижимости и пр.

Этнология

Научные статьи по Этнологии опубликованные в Казахстане

Юриспруденция

Раздел посвящен государству и праву, юридической науке, современным проблемам международного права, обзору действующих законов Республики Казахстан Здесь опубликованы статьи из научных журналов и сборников по следующим темам: международное право, государственное право, уголовное право, гражданское право, а также основные тенденции развития национальной правовой системы.