Проблемы и перспективы развития долгосрочного кредитования в Республике Казахстан

Роль долгосрочного кредитования в реализа­ции государственных программ на преодоление острых социальных и экономических проблем трудно переоценить. В настоящее время долго­срочное кредитование выступает едва ли не как единственный надежный и доступный источ­ник финансирования как для субъектов пред­принимательства, так и частных лиц. Причиной популярности данного вида финансирования служит простота получения банковского займа, в сравнении с процессом прямого инвестирова­ния. Нет необходимости проходить сложную и растянутую на многие месяцы процедуру - due diligence, что, несомненно, сказывается поло­жительным образом на решении об источнике финансирования проектов, особенно когда речь идет о поиске крупных сумм в сжатые сроки, при достоверно прогнозируемом финансовом потоке. Косвенно получение банковского кредита также стимулирует кредитополучателя более разумно использовать денежные средства, для того чтобы покрыть процент по кредиту, а значит, эффектив­нее становится система управления в компании, что сказывается положительным образом на по­казателях финансового роста предприятия и его конкурентоспособности.

В случае же с финансированием государствен­ных жилищных программ долгосрочное креди­тование является единственным эффективным и доступным в условиях современного открытого рынка инструментом реализации вторичного жилья категориям граждан, которые имеют в том острую необходимость.

Учитывая вышесказанное, можно сделать вы­вод о том, что долгосрочное кредитование как финансовая категория выходит за рамки финан­совой системы государства, являясь социально значимым направлением деятельности для бан­ков второго уровня, которому присущи специфи­ческие риски.

Долгосрочное кредитование как инструмент финансирования, с одной стороны, и продукт в линейке услуг банка - с другой, имеет ряд осо­бенностей, отличающихся от краткосрочного кредитования (таблица 1)

Таким образом, очевидно, что наряду с явны­ми преимуществами долгосрочное кредитование в качестве инструмента финансирования имеет и свои минусы как для банка, так и кредитуемой стороны. Основной и наиболее часто встречаю­щейся проблемой для банков второго уровня является проблема временного лага. Если при краткосрочном кредитовании прогнозирование рисков и возможностей кредитуемого пред­приятия осуществимо достаточно легко, то при длительном сроке кредитования задача расчета рисков, в том числе системных, представляется чрезвычайно сложной, а результаты таких расче­тов - весьма и весьма приблизительными.

Некоторые специалисты полагают, что реше­ние данной проблемы лежит в области анализа и прогнозирования финансовых показателей дея­тельности предприятия [1, 2]. Существует мне­ние, что анализ динамики показателей компании за длительный, предшествующий кредитованию период, поможет сделать достоверный вывод о рисках невозврата [2, с. 5]. Однако, на мой взгляд, необходимо оценивать не только динамику пока­зателей, но и условия их изменения.

В рисунке 1 представлена принципиальная модель, от которой стоит отталкиваться при изу­чении вопроса о долгосрочном кредитовании.

Учитывая многочисленные факторы риска не­возврата вложенных средств и низкой оборачи­ваемости для банка, возникает вопрос, а так ли в действительности целесообразно и выгодно для банков долгосрочное кредитование. Здесь одно­значного ответа быть не может, так как целесоо­бразность долгосрочного кредитования во многом зависит от спецификации банка. Банки, которые делают основной упор на инвестиционную дея­тельность, немного иным образом формируют и бизнес-процессы, и систему внутреннего финан­сового планирования, не говоря уже о механизме взаимодействия с клиентами. При краткосрочном финансировании не имеет смысла рассчитывать интегральные показатели платежеспособности, достаточно анализа платежей и кредитной исто­рии за период, в то время как при долгосрочном кредитовании необходимо учитывать ряд факто­ров среды компании в целом, зачастую имеющих макроэкономическую природу. Однако в данном случае сложность анализа оправдана теми пер­спективами, которые открываются перед финан­совым учреждением при сотрудничестве с госу­дарством в реализации приоритетных программ. Финансирование государственных программ, как правило, проводится по одобренным экспертной комиссией проектам, обладающим заведомо вы­соким уровнем рентабельности. Кроме того, фи­нансирование и оздоровление предприятий стра­тегически приоритетных отраслей происходит под обеспечением государственными гарантиями, что снижает риск невозврата.

Преимущества и недостатки для сторон соглашения о долгосрочном кредитовании

Наиболее проблемным направлением долго­срочного кредитования, на мой взгляд, является ипотечное кредитование. При явном недостатке источников финансирования жилищного строи­тельства ипотека является едва ли не единствен­ным ответом на жилищный вопрос большинства граждан Казахстана [3, с.2]. Опыт промышленно и экономически развитых стран доказывает, что ипотечное кредитование может и должно функ­ционировать как самофинансируемая система, обеспечивая и в значительной степени опреде­ляя функционирование рынка жилья. В Казах­стане же сложилась ситуация, когда количество невозвратов по кредиту свело на нет кумулятив­ный положительный эффект от общества. Как ни парадоксально, но в итоге ужесточение правил получения займа приводит к усугублению нега­тивной ситуации (рисунок 2).

Схема "цепной реакции" на рынке ипотечного кредитования

Банками второго уровня проводятся меры по облегчению долговой нагрузки и реструктуриза­ции займов различными способами. Однако оче­видно, что этого недостаточно для полноценного функционирования ипотечного кредитования как системы в рамках современного казахстан­ского общества.

При решении проблемы невозврата по креди­ту необходимо разработать меры совершенство­вания форм рефинансирования и гарантийного обеспечения не залоговым имуществом, а ре­зервами государственных инвестиционных и не­государственных институтов и международных хедж-фондов.

Многоплановость долгосрочного кредито­вания и широкий диапазон возможностей его применения как инструмента общественного развития нуждается в разработке практических решений по снижению риска для сторон догово­ра кредитования, причем речь идет не только и не столько о банках, сколько о кредитуемых органи­зациях и частных лицах. Ведь если банк обла­дает значительными активами в виде инвестици­онного и депозитного портфеля для управления ресурсной базой, то для кредитуемого лица, за­частую кредит и является основным активом. Неплохим решением данного вопроса могло бы стать страхование кредитной линии, исламское страхование и т. п. Однако стоит отметить, что если последнее не развито в нашей стране в силу конституционально-бюрократических препон, то страхование кредитов в принципе не имеет осо­бого распространения как таковое из-за сложно­сти процесса получения страхового возмещения и низкой страховой грамотности населения.

Таким образом, масштабы и уровень разви­тия долгосрочного кредитования в Республике Казахстан напрямую зависят от государственной политики не только касательно финансирования приоритетных отраслей и социально-значимых проектов, но и от формирования четких схем взаимодействия между сторонами сделки, с уче­том рисков для обеих сторон и рыночной неопре­деленности.

 

Литература

  1.  Смагулова P. И., Дюсембекова С.Р. Интеграция банковских и промышленный капиталов через долгосрочное кредито­вание // Вестник КазНУ Серия Экономическая. - 2002. - №2. - С. 32-35
  2.  Колмыкова Т.С. Ишестшшонный анализ. - М.: Инфра-М, 2009. - 204 с.
  3.  Багаев А.Н. Ипотечное кредитование в вопросах и ответах. - Алматы: Феникс, 2006. - 144 с.
Фамилия автора: А. С. Балабекова
Год: 2013
Город: Алматы
Категория: Экономика
Яндекс.Метрика