Эффективность денежно-кредитной политики банковской системы Казахстана

Для вхождения Республики Казахстан в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира важно осуществлять эффективную денежно- кредитную политику.

Совокупность мероприятий денежной политики (она прежде всего регулирует изменения де­нежной массы), кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процент­ных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики.

По поводу развития казахстанских банков следует отметить необходимость расширения кредит­ных рынков и проведения политики диверсификации финансово-кредитной деятельности. Особенное внимание должно уделяться реструктуризации многих банковских учреждений с целью соединения слабых банков, с одной стороны, и поддержки эффективных и стойких банков в выходе на междуна­родный уровень — с другой.

Важную роль должно играть расширение лицензирования, что учитывало бы статутные капита­лы кредитных институтов и их материально-техническое положение в целом. Уместна также воз­можность самостоятельного определения банками форм и ступени участия в хозяйственной деятель­ности. Наконец, необходимо выделить одно из самых важных заданий — поддержание стойкости и надежности банковской деятельности при одновременном обеспечении необходимого уровня доход­ности банковских операций.

Можно сказать, что для успешного и перспективного развития банки должны уделять большое внимание своему качественному развитию — повышению эффективности деятельности, уровня фи­нансовой стойкости и конкурентоспособности на внутреннем и международных рынках, а также уси­лению своей роли в финансировании реального сектора экономики.

Готовность банковской системы и денежно-кредитного механизма страны содействовать пере­ходу экономики от кризиса через депрессию к оживлению и подъему — один из ключевых вопросов казахстанской экономики. В свою очередь эта готовность переориентироваться с инфляционно спе­кулятивного курса на курс инвестиции, на обслуживание отраслей, способных к росту производства товаров и услуг, зависит от слаженности действий государства и банков. Эффективность воздействия государственных институтов на финансово-экономический климат, в котором работают казахстан­ские банки, приобретает первостепенное значение.

Не только политика, но и финансовая стабилизация — это искусство возможного. Не может быть ни рыночной экономики в целом, ни здорового банковского сектора в особенности без обузда­ния инфляции и восстановления у национальной валюты признаков реальных денег. Нельзя ожидать от коммерческих банков цивилизованной работы без упорядочения государством кредитно-денежной и финансовой систем страны на основе четких «правил игры» (включая банковский надзор и кон­троль), устанавливаемых опять же государством (законы, регулирующие механизмы, предсказуе­мость действий правительства и Национального банка).

Эффективность любой экономики определяется двумя составляющими — созидательной и предприимчивой силой частных лиц, а также гибкостью хозяйственного механизма, регулируемого государством.

В условиях слабой конституционно-законодательной базы ход реформ и состояние экономики и общества предопределяют не государственные регулирующие институты и их естественно предопре­деленные функции, а люди, их возглавляющие и «населяющие».

Речь, таким образом, идет не о курсе экономической политики, а о выборе инструментов, об ин­тенсивности и последовательности их применения. На более раннем этапе связывание избыточной денежной массы через более эффективную блокировку централизованных кредитов (выпуск облига­ций того же сберегательного займа хотя бы на год раньше), расчистка завалов регулирующих (отме­няющих, дополняющих и нередко противоречащих друг другу) постановлений и распоряжений (спи­сок мер этим, конечно, не исчерпан) укрепили бы доверие и к тенге, и к государственной власти, под­готовив почву для ослабления инфляционных ожиданий у предпринимателей и банков, а также у на­селения.

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рам­ках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регули­рования. Денежно-кредитная политика государства — очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост — таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством моне­тарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе. Механизм воздейст­вия денежно-кредитной политики на основные переменные народнохозяйственного комплекса, а также результат корреляции между приращением денежной массы и состоянием экономики по- разному расцениваются в кейнсианской и монетаристской теориях, используемых для принятия де­нежными властями практических решений.

Регулирующая деятельность Национального банка основана на анализе динамики макроэконо­мических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, ин­декса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осущест­вление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффек­тивное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы.

Что же касается учетных ставок (ставок рефинансирования), то их роль пока недостаточно ак­тивна, а резервные требования не выполняют функции ограничителя денежного мультипликатора, поскольку из-за вялости кредитной политики коммерческих банков в Казахстане он в несколько раз ниже, чем в развитых индустриальных странах.

Денежная система Казахстана еще недостаточно созрела для применения в полной мере гибкого регулирования денежной массы через воздействие на денежный мультипликатор, рынок ценных бу­маг, учетную ставку, норму обязательных резервов.

Имеет место еще один аспект совершенствования денежной политики в РК. В течение последне­го времени доллар США стал внутренней параллельной валютой, выполняющей функцию средства сбережения. В РК сбережения осуществляются в большей мере в долларовой форме, что означает, по сути, кредитование экономики США, а не Казахстана, несмотря на значительную долю сбережений в располагаемом доходе. Поэтому долларизация Казахстанской экономики также может дать заметный результат в деле оживления отечественной инвестиционной активности и в достижении устойчивых темпов роста. В данной связи необходимо в перспективе решение сложной задачи: долларизировать экономику, сведя к минимуму подрыв личных сбережений, обеспечить перелив последних в инве­стиции, что позволит заложить фундамент экономического роста Казахстанской экономики.

В работе рассмотрены основные вопросы денежно- кредитной политики: какими методами и ин­струментами пользуется Банк Казахстана в настоящее время, их преимущества и недостатки, макро­экономические результаты кредитно-денежной политики, рассмотренные с точки зрения монетари­стов и кейсианцев.

Преимущества кредитно-денежной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемо­сти. Кредитно-денежная политика сталкивается с рядом ограничений и проблем: избыточные резер­вы, появляющиеся в результате политики дешевых денег, могут не использоваться банками для рас­ширения предложения денег; вызванное кредитно-денежной политикой изменение денежного пред­ложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег.

Сегодня в любой, даже самой маленькой стране мира есть свой национальный банк. Он выпол­няет 2 основные задачи. Первая задача — национальный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой системы. В частности, он должен предупреждать воз­никновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором по­среднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи национальный банк играет роль кредитора в последней инстанции.

Проведение денежной политики является второй основной задачей. Она осуществляется в ос­новном посредством инструктирования Бюро по операциям на открытом рынке по поводу контроля над денежной массой, чтобы был обеспечен низкий уровень инфляции и при этом не допущена зна­чительная безработица.

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уров­ня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступа­ют ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам. Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы ком­мерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставки воздействует на инвестиции.

Сфера деятельности частных банков — это широкий спектр финансово-кредитных операций: прием вкладов и выдача кредитов, посредничество в платежах, операции с ценными бумагами, раз­мещение государственных займов, консультации по кредитно-финансовым вопросам и т.п. Наличие в рыночной экономике коммерческих банков приводит к тому, что они увеличивают предложение де­нег в период инфляции, так как им это выгодно, и сокращают в период депрессии, способствуя тем самым усилению циклического развития. Их нерегулируемая деятельность приводит к колебаниям деловой активности. Поэтому за деятельностью частных банков необходим контроль государства. Такой контроль осуществляется в рамках государственной денежно-кредитной политики.

Под денежно-кредитной политикой государства понимается комплекс мер, направленных на поддержание стабильного развития экономики через регулирование кредитного обращения и денеж­ного рынка. Денежно-кредитная политика — это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста пу­тем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономиче­скими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что Национальный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Денежно-кредитная политика, в конечном итоге, воздействует на инвестиции и размеры валово­го национального продукта. Ее действие эффективнее действия фискальной политики, так как де­нежно-кредитная политика более гибкая и быстрее реагирует на изменение в экономике. На нее не оказывает давления политический фактор. Решения по проведению фискальной политики принима­ются законодательными органами, которые обсуждают и утверждают их. А какой парламент или пре­зидент примет решение об увеличении налогов в год переизбрания, даже если это объективно необ­ходимо для экономики? И поэтому часто принятие таких решений откладывается. Денежно­кредитная политика свободна от этого, Национальный банк и другие органы, регулирующие кредит­но-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. В основе денежно-кредитной полити- ки государства лежит теория денег, изучающая процесс воздействия денег и денежно-кредитной по­литики в целом.

Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии по данной проблеме, обусловленные двумя различными подходами к теории денег: модернизированной кейнсианской теории, с одной стороны, и современной количественной теории денег (монетаризм) — с другой. Современные кейн­сианцы и монетаристы признают, что изменение денежного предложения влияет на номинальный объем ВНП, но оценивают по-разному и значение этого влияния, и сам механизм: с точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитной политики должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов — само предложение денег.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в дости­жении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Первоначально основной функцией национальных банков было осуществление эмиссии налич­ных денег. В настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забы­вать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором держится вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность национального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

Осуществляя денежно-кредитную политику, национальный банк, воздействуя на кредитную дея­тельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредито­вания экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного об­ращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление ком­мерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса име­ет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно, в первом случае денежно-кредитная по­литика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором — на ее сокращение, переход к политике «дорогих денег» (рестрикционной).

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кре­дит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономиче­скими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что национальный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Необходимость кредитных отношений в рыночной экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно сво­бодные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, вре­менно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отно­шений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент. Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства — кредитной системы.

При рассмотрении кредитной системы нужно учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития и играю­щих консолидирующую роль в структуре всех экономических взаимосвязей.

Различают два понятия кредитной системы:

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).

В первом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, коммерче­ским, государственным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфи- ческие формы отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения специали­зированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понима­нии. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки. Однако кредитная система — более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.

Как было сказано выше, кредитная система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых инсти­тутов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционны­ми, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня.

Первый уровень банковской системы образует национальный банк (или совокупность банков­ских учреждений, выполняющих функции национальнного банка, например Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денеж­ных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики.

Второй уровень двухуровневой банковской системы занимают коммерческие банки. Они кон­центрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на пае­вых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные.

Первый уровень банковской системы Казахстана занимает Национальный банк. Основной целью его деятельности, является поддержка покупательной способности тенге через борьбу с инфляцией, с излишками денежной эмиссии.

Второй уровень банковской системы Казахстана находится в самом начале своего формирова­ния.

Что же такое коммерческий банк? Банк — это коммерческое предприятие, целью которого явля­ется максимизация прибыли, увеличивающей собственный капитал банка, что способствует обога­щению его владельцев. Однако банк должен всегда соотносить прибыльность с соображениями безо­пасности и ликвидности. Банк, предоставляющий слишком много ссуд или оказывающийся не в со­стоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может ока­заться неплатежеспособным. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов, что является осново­полагающим принципом деятельности коммерческого банка, означает, что коммерческий банк дол­жен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизован­ных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам тех и других. Так, если банк привлекает сред­ства главным образом на короткие сроки (вклады краткосрочные или до востребования), а вкладыва­ет их преимущественно в долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим обязательствам (т.е. его ликвидность) оказывается под угрозой.

Основными функциями коммерческих банков являются:

• мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;
• кредитование предприятий, государства и населения;
• выпуск кредитных денег;
• осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
• эмиссионно-учредительская функция;
• консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Логично предположить, что банки не могут отдать взаймы все имеющиеся у них деньги вклад­чиков, поскольку последние имеют право отозвать свои деньги в любой момент. Однако банковский опыт показывает, что банки могут не только предоставить в кредит почти все средства на депозитах, но и удовлетворить требования своих вкладчиков. Тем не менее для обеспечения собственной безо- пасности банки оставляют себе определенную фиксированную часть депозитов незадействованной. Эти фонды именуются банковскими резервами.

Важным направлением в деятельности коммерческих банков становится работа по привлечению средств населения, им удается успешно конкурировать с крупнейшим монополистом в этой области —   Сбербанком.

Многие коммерческие банки в работе с населением используют не только традиционные виды вкладов и услуг из практики Сбербанка, предлагая клиентам более выгодные условия, но и нашли новые формы организации сбережений и привлечения средств граждан. Например, перечисление за­работной платы работников предприятий-учредителей или других клиентов на счета в банке позво­лило организовать новый вид банковской деятельности — самокредитование клиентов, т.е. за счет сумм, хранящихся на текущих счетах рабочих и служащих, предприятия получают возможность удовлетворить свою потребность в заемных средствах по льготной ставке процента по ссуде. В выго­де также остаются и частные вкладчики, поскольку банки стараются выплачивать более высокие проценты по текущим счетам, чем Сбербанк, производить индексацию вкладов в соответствии с тем­пами инфляции, предоставляют возможность воспользоваться овердрафтным кредитом.

Традиционно банк как финансовое учреждение принимает вклады и выдает коммерческие ссу­ды. Эти традиционные банковские операции относятся либо к пассивным, либо к активным.

Пассивные операции — операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосред­ственной банковской деятельности.

Активные операции — операции по размещению средств. В результате активных операций бан­ки получают дебетовые проценты, которые должны быть выше кредитовых процентов, выплачивае­мых банком по пассивным операциям. Разница между дебетовыми и кредитовыми процентами (мар­жа) одна из важнейших традиционных статей дохода банка (банковская прибыль формируется и за счет комиссионных сборов за банковские услуги).

Депозитные операции — это срочные и бессрочные вложения клиентов банка. Средства, храня­щиеся на счетах до востребования (бессрочные вклады), предназначаются для осуществления теку­щих платежей — наличными или через банк при помощи чеков, кредитных карточек или аккредити­вов. Другой вид депозитных вкладов — срочные вклады (с определенными сроками погашения). По этим вкладам обычно выплачиваются более высокие проценты, зависящие от срока вклада, посколь­ку банки могут более длительное время распоряжаться средствами вкладчика и имеют возможность реинвестировать их. Чаще всего на срочные счета помещаются средства целевого назначения, напри­мер суммы, предназначенные предпринимателем для покупки оборудования через 6 месяцев.

К пассивным операциям относятся и различные сберегательные операции. Сберегательные депо­зиты служат для накопления средств клиента, о чем клиенту выдается свидетельство (сберегательная книжка).

Активные операции банков — это операции по выдаче (размещению) различного рода кредитов. Наиболее часто встречающимся видом кредита, выдаваемого банками, является краткосрочная ссуда экономическим агентам, обычно для финансирования покупки товарно-материальных ценностей. Эта ссуда может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для ее получения необходимо наличие отчетных финансовых документов, характеризующих финансовое положение заемщика, с тем чтобы банк мог в любой момент оценить вероятность своевременного погашения ссуды.

Функция кредитования предприятий, государства и населения имеет важное экономическое зна­чение. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных капиталов их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. Коммерческие банки предоставляют ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, спо­собствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы не всегда покрываются дохо­дами, банки также кредитуют финансовую деятельность правительства.

Деньги по своей сути декретивны, т.е. государственные. Государство должно организовать и контролировать денежное хозяйство, может использовать все, что связано с деньгами, в своей эконо­мической политике с целью воздействия на экономические процессы.

В развитых экономических системах движение денег опосредовано банковской системой, поми­мо своих прямых функций (аккумуляция свободных средств), банковская система причастна также к созданию денег и увеличению их количества. Поэтому денежная политика государства осуществля- ется через банковскую систему. Кредитно-денежная политика государства — это вся совокупность мер, инструментов, которые относятся к деньгам и кредиту. Используются государством в целях ста­билизации экономики, обеспечения занятости, воздействия на инфляцию.

В отличие от денежной массы, денежная база — это та сумма денег, которая непосредственно выпущена Национальным банком. Она содержит три основные компонента:

1)   общую сумму валюты в обращении;

2)   сумму правительственных вкладов;

3)   сумму вкладов коммерческих банков (все долговые обязательства НБ).

Размер денежной базы зависит от действий НБ. Например, денежная база не может увеличивать­ся до тех пор, пока НБ не примет один из трех шагов:

1)   выдача новых ссуд правительству;

2)   получение новых кредитов коммерческими банками у НБ;

3)   покупка иностранной валюты.

Чем больше денежная база, тем больше денежная масса, но дело в том, что денежная масса мо­жет увеличиваться помимо денежной базы. Это связано с тем, что дополнительные деньги, помимо денежной базы, создает банковская система. Таким образом, в каждый последующий момент денеж­ная масса всегда больше денежной базы. Вместе с этим и денежная база, и денежная масса регулиру­ются Национальным банком.

Необходимо рассмотреть, как создаются деньги или как они поступают в экономическую систе­му. В большинстве стран имеются национальный банк и эмиссионный, который печатает банкноты и пускает их в обращение. Чем руководствуется банк, определяя количество, денежной эмиссии, и че­рез какие каналы банкноты вводятся в экономическую систему Казахстана?

Ответим вначале на первый вопрос. При рассмотрении денежных систем мы видели, что в про­шлом в обращении были только металлические деньги, т.е. монеты, и существовали так называемые права чеканки и переплавки монет. Но вскоре государства начали печатать бумажные деньги, кото­рые были обычно обратимы в золото. В системе с обратимыми бумажными деньгами Национальный банк мог создать бумажные деньги только тогда, когда имелось достаточное количество золота для конвертирования. Иначе говоря, банк должен был иметь реальные денежные резервы.

Существовали два типа резервирования денег: система полного (100 %) и частичного резервиро­вания. В системе полного резервирования Национальный банк имеет золотые резервы, в которые он может обратить все бумажные деньги, находящиеся в обращении, в то время как в системе частично­го резервирования Национальный банк способен конвертировать за счет собственных золотых резер­вов только часть бумажных денег, находящихся в обращении.

До первой мировой войны национальные банки были обязаны обращать банкноты в золото. В настоящее время, наоборот, поскольку денег из драгоценных металлов больше не существует, банк­ноты, выданные Национальным банком, уже не обратимы в золото. В системе необратимых бумаж­ных денег финансовые власти определяют количество денег, которое должно быть выпущено, не в соответствии с золотыми резервами, а согласно целям экономической политики. Если, например, имеется опасность инфляции, власти уменьшают создание денег, чтобы избежать этой опасности. Если растет безработица, национальный банк увеличивает предложение денег, чтобы устранить ее.

Создание денег банковской системой

Известно, что банковская система в странах рынка включает в себя 2 уровня:

• -       Национальный банк;
• -       коммерческий банк.

Каждый коммерческий банк помещает в НБ определенную часть своих депозитов. Она называ­ется обязательным резервом. Эта практика нужна для обеспечения контроля НБ над коммерческими банками. Отношение обязательных резервов к сумме всех вкладов называется нормой обязательных резервов (10 %-30 %). Избыточные резервы — разность между депозитами и обязательными резер­вами.

Коммерческие банки в своих активных операциях имеют дело с избыточными резервами. Чем они больше или меньше, тем больше или меньше кредитные возможности коммерческого банка.

Допустим, что какой-то банк А имеет вклады на 10.000 $, но обязательных резервов 10 %, следо­вательно, избыточные резервы, или кредитные возможности, банка А составят 9.000$. Видно, что в денежном обращении уже находится 19.000$, 9.000$ из которых создал банк А

Процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада (9.000$) не будет использоваться в качестве обязательного резерва. Процесс создания денег банков­ской системой связана с мультипликационным денежным эффектом. Денежный, депозитный, банков­ский мультипликатор представляет собой величину, обратную обязательному резерву. В реальности же количество денег, которыми оперирует банковская система, уменьшается за счет средств, храня­щихся у населения, часто не используются самими банками и тому подобными, следовательно, ре­альный денежный мультипликатор намного меньше теоретического.

Через какие каналы деньги, созданные Национальным банком, поступают в экономическую сис­тему? Всякий раз выпускаемые Национальным банком деньги поступают от него в министерство фи­нансов, банки, частному сектору, что проводит к увеличению количества денег в обращении. До тех пор, пока деньги находятся в Национальном банке, они вне экономической системы. Когда же они переходят от Национального банка к другому субъекту, они поступают в экономическую систему. Например, когда Национальный банк предоставляет деньги министерству финансов, происходит соз­дание денег. Если деньги переходят от любого субъекта в Национальный банк, происходит их изъя­тие, что приводит к уменьшению количества денег в обращении.

Когда деньги переходят от одного субъекта к другому, не происходит никакого создания или изъя­тия денег, и поэтому количество денег в обращении остается неизменным. Например, когда коммерче­ский банк предоставляет деньги некоторой фирме, не происходит никакого создания или изъятия денег, потому что никто из этих субъектов (банк и фирма) не является Национальным банком.

Каналы поступления денег в экономическую систему

Каналов, через которые деньги поступают в экономическую систему, в основном четыре: отно­шения «Национальный банк — министерство финансов»; отношения «Национальный банк — бан­ковская система»; равновесие платежей (иностранный сектор); открытые рыночные операции.

Первый канал — отношения между Национальным банком и министерством финансов. Госу­дарственные расходы (жалование государственным служащим, суммы, которые государство долж­но оплатить фирмам, работавшим на государственный заказ, и т.д.) оплачиваются министерством финансов, которое может финансироваться различными способами. Например, оно может выпускать государственные обязательства (которые являются ценными бумагами, дающими фиксированный доход).

Если такие обязательства куплены частными гражданами или фирмами, то это, очевидно, не приводит к увеличению количества денег в обращении. Напротив, если государственные обязатель­ства куплены Национальным банком, то деньги переходят от Национального банка к министерству финансов и таким образом происходит увеличение количества денег в обращении. В настоящее вре­мя в странах Европейского Союза такой вид операций запрещен как провоцирующий инфляцию.

Второй канал, через который деньги поступают в экономическую систему, — отношения между Национальным банком и коммерческими банками. Здесь существует несколько операций, посредст­вом которых Национальный банк финансирует коммерческие банки. Например, Национальный банк может предоставить ссуду коммерческим банкам. Они, в свою очередь, предоставляют деньги своим клиентам. Очевидно, что ссуды Национального банка коммерческим банкам приводят к созданию денег. Другая операция, происходящая между Национальным банком и коммерческими банками, — переучет расчетных счетов. Размер переучета счетов определяется официальной учетной ставкой процента. Посредством операции переучета Национальный банк создает деньги, так как он дает их коммерческим банкам в обмен на векселя.

Третий канал поступления денег в экономическую систему — баланс платежей, достигаемый посредством операций, выполняемых министерством внешнеэкономических связей, которое является учреждением, действующим в тесном взаимодействии с Национальным банком. Например, экспортер предметов потребления за границу сдает вырученные доллары (50 %) в обмен на тенге. Эта операция определяет переход денег (т.е. тенге) из Банка Казахстана к другому субъекту, что означает создание денег. Напротив, импортные товары вызывают изъятие денег. Фактически импортер предметов по­требления из-за границы должен определить их в долларах, и, чтобы получить доллары от Банка Казахстана, он должен сдать в обмен тенге, которые при этом находятся в обращении.

Наконец, четвертый канал — это открытые рыночные операции.

Выдача ссуды банком — сложная, многоступенчатая процедура. Заемщик, обращаясь в банк, представляет заявку, в которой указаны цель кредита, срок, график погашения и другие данные. Кро­ме того, он обязан сообщить подробные сведения о всех сторонах своей производственной и финан­совой деятельности (в случае потребительской ссуды — о состоянии личных финансов, доходах, мес­те работы и т.д.). Мелкие фирмы должны представить обеспечение, а также поручителей и гарантов. Кредитные заявки поступают в управление учетно-ссудных операций банка, которое направляет их в кредитный отдел для оценки способности заемщика погасить ссуду. Заявка рассматривается учетно­ссудным комитетом, состоящим из двух-трех директоров.

В большинстве зарубежных стран значительная часть ссуд выдается компаниями в форме от­крытия лимита, т.е. «кредитной линии». Овердрафт — предоставление кредита банком клиенту сверх остатка по его текущему счету. Открытие кредитного лимита означает достижение между заемщиком и банком договоренности о максимальной сумме задолженности по кредиту. Лимит устанавливается на определенный срок, например, на год, в течение которого заемщик может в любой момент полу­чить ссуду без дополнительных переговоров с банком. Но банк может отказать выдать ссуду в рамках утвержденного лимита, если положение дел заемщика ухудшилось. Открытие «кредитной линии» сопровождается, как правило, требованием банка, чтобы заемщик хранил на своем текущем счете минимальный, компенсационный остаток, обычно в размере не менее 20 % суммы кредита. Тем са­мым банк «привязывает» к себе заемщика, не давая изъять всю сумму кредита или перевести его в другой банк. Соответственно повышается реальный размер процента, взимаемый по ссуде.

При предоставлении суммы под обеспечение банк получает залоговое обязательство, позволяю­щее ему распоряжаться заложенным имуществом. Обеспечением может служить недвижимое и дви­жимое имущество, ценные бумаги, вкладные сертификаты и т.д.

Во многих странах банки устанавливают первичную, или базовую, ставку (англ. Prime rate, Base rate), которая начисляется по необеспеченным ссудам первоклассным заемщикам. Это самый низкий уровень процентов по кредитам.

Процент по кредитам дифференцируется в зависимости от вида и размера кредита, величины ка­питала заемщика, его связей с банком. По каждой из категорий ссуд норма процента, как правило, выше, чем по предыдущей: необеспеченные ссуды первоклассным заемщикам (первичная ставка), под биржевые ценные бумаги, под товары и оборудование, под дебиторскую задолженность, сель­скохозяйственные ссуды, потребительский кредит.

Банковские операции

Обычно выделяют четыре группы банковских операций:

• пассивные операции;
• активные опера­ции;
• банковские услуги;
• депозитные операции.

Первые две группы операций наиболее распространены и на них приходится основная часть банковской прибыли. В развитых странах с рыночной экономикой в последние годы значительно возрос объем банковских услуг. Они постепенно становятся вторым по важности источником дохо­дов банков.

Пассивные операции служат для мобилизации средств. Суть этих операций - получение ссуды для финансирования активных операций. Результаты этих операций отражаются в пассиве баланса банка.

В активных операциях банков выделяются кредитные (учетно-ссудные) операции и операции с ценными бумагами (фондовые). На них приходится до 80 % всего баланса. Кроме того, банки осуще­ствляют кассовые, акцептные операции, сделки с иностранной валютой, недвижимостью.

Итак, осуществляя денежно-кредитную политику, Национальный банк, воздействуя на кредит­ную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления де­нежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов Республики Казахстан.

Список литературы

1. Деньги, кредиты, банки. / Под ред. Г.С.Сейткасимова. — Алматы, 1999.
2. Данные Статистического агенства РК. — Алматы, 2005.
3. Банки Казахстана. — 2001. — № 6, 7, 8.