Плюсы и минусы девальвации для банковской системы Казахстана

За небольшую историю казахстанского тенге можно выделить пять волн обесценивания валюты. 1. 1994 год. В 1993 году доллар стоил всего 4,7 тенге, однако уже в январе 1994 года доллар подорожал почти в 10 раз (рисунок 1).

Изменение курса тенге по отношению к доллару США с 1993 года    

Рисунок 1. Изменение курса тенге по отношению к доллару США с 1993 года 

Как видно из рисунка 1, с 1993 года до апреля 1999 года тенге произошло обесценение тенге с 4,7 тенге до 88 тенге по следующим основным причинам:

  • реформирование Национального Банка РК в целях приведения его системы и статуса в соответствии с международными стандартами;
  • отсутствие значительных объемов золотовалютных резервов для проведения интервенций на валютном рынке и опыта управления обменным курсом.
  1. 1999 год. Казахстанцы реально ощутили девальвацию только в 1999 году, когда доллар подскочил сразу с 84 до 138 тенге под влиянием азиатского и российского финансового кризисов. Казахстан перешел к свободному колебанию курса тенге. Целью девальвации было увеличение объѐмов экспорта и его конкурентоспособности. До начала 2003 года тенге продолжал слабеть и доллар стоил уже более 155 тенге, однако, затем вследствие роста цен на нефть и, как следствие, экспортной выручки, началась ревальвация тенге. Доллар подешевел более чем на 35 тенге и оказался оттесненным к уровню в 120 тенге
  2. 2009 год. К этому моменту в мире бушевал очередной финансовый кризис, что привело к следующим макроэкономическим последствиям:
  • резкое снижение цен на сырьевые ресурсы;
  • крушение мощных финансовых компаний;
  • девальвация национальных валют многих стран.

На казахстанском валютном рынке царил ажиотажный спрос на доллары. Таким образом, через десять лет после второй девальвации, Казахстан захлестнула третья волна. 4 февраля 2009 года тенге девальвировал на 25% и курс доллара со 120 тенге поднялся почти до 150 тенге.

  1. 2014 год. В феврале 2014 года тенге был девальвирован на 20%. Доллар теперь стал стоить 185 тенге.
  2. 2015 год. Пятая волна обесценения тенге произошла 18 августа 2015 года, когда тенге девальвировал на 26% и доллар стал стоить 255 тенге. Следует отметить, что в 2015 году казахстанский тенге оставался более или менее стабильной национальной валютой против американского доллара. В тот период многие страны одна за другой (от Австралии до Канады, от Японии до Латинской Америки, от Европы до Южной Африки) девальвировали свои национальные валюты на 50-100% или 5-20%. После снижения в 2014 году евро (почти на треть) и рубля (почти в два раза) лишь китайский юань был той валютой, за который мог держаться тенге. А когда Китай в начале августа 2015 года начал свой процесс плавной девальвации, Казахстан был вынужден поступить также[2].

Главная причина практически всеобщей девальвации - циклический рост доллара США, связанный, прежде всего с улучшением состояния американского бюджета. И это происходило за последние двадцать пять лет четырежды, и каждый раз сопровождалось серьезным кризисом на мировом рынке:

  • в конце 1980-х годов - начало затяжного кризиса в Японии;
  • в конце 1990-х годов - азиатский кризис;
  • мировой кризис 2008–2009 годов;
  • и, наконец, кризис, переживаемый сейчас.

Каждый раз это сопровождалось падением цен на сырьевые товары. Одной из главных причин этой связки является тот факт, что мировые цены на сырье котируются в долларе. Когда доллар растет, цены на сырье падают. Следует отметить, что поддержка курса тенге обошлась Казахстану в 28 млрд. долларов в 2014-2015 годы, в том числе 10 млрд. долларов было потрачено после девальвации [3].

По состоянию на 1 ноября 2015 года международные резервы Казахстана составляли 92,541 млрд. долларов, из которых 28,659 млрд. долларов – золотовалютные резервы Национального Банка, 63,882 млрд. долларов – активы Национального фонда [4].

Прирост активов Сбербанка в августе составил 198,4 млрд. тенге, до 1,5 триллиона. Доля на рынке составила 7,7% против 7,4% месяцем ранее [5].
В результате августовского изменения курса тенге совокупный объем активов банков второго уровня увеличился сразу на 1,89 триллиона тенге, до 19,50 триллиона. Это самый большой месячный прирост в истории банковского сектора (рисунок 2).

 Активы казахстанских банков второго уровня, трлн. тенге 

Рисунок 2. Активы казахстанских банков второго уровня, трлн. тенге 

Наибольшее увеличение активов зафиксировали "банки-триллионеры" - 6 мест в первой десятке рэнкинга. Самый большой прирост в Казкоммерцбанке. Активы этого банка выросли на 436,5 млрд. тенге, до 4,0 триллиона. Таким образом, доля банка на рынке выросла с 20,7% в июле 2015 до 20,9% в августе.

Активы Народного банка выросли до 3,1 триллиона, в результате, прирост составил 426,9 млрд. тенге, Банк активно укреплял свои позиции на рынке - удельный вес по итогам августа вырос еще на 0,7%, до 16,1%.

Состояние вкладов в казахстанских коммерческих банках представлено в таблице 1. Таблица 1. Динамика и структура депозитов в банках второго уровня РК, млрд. тенге

По данным таблицы видно, что за последние годы в структуре казахстанских депозитов увеличилась доля вкладов в иностранной валюте, в основном в долларах США. Так, на 1 января 2014 года их доля составляла 44% (или 1,7 трлн. тенге), на 1 января 2015 года – 67,5% (или 2,9 трлн. тенге), на конец августа 2015 года – 73,6% (или 3,8 трлн. тенге), на конец сентября 2015 года – 76,4% (или 4,3 трлн. тенге) (рисунок 3).

Динамика и структура депозитов в банках второго уровня РК, в трлн. тенге 

Рисунок 3. Динамика и структура депозитов в банках второго уровня РК, в трлн. тенге 

Таким образом, налицо утрата доверия к обесценивающейся казахстанской национальной валюте. Поэтому юридические и физические лица не желают держать активы в национальной валюте и оптимизируют свои портфели активов в пользу доллара.

В целях снижения уровня долларизации экономики правительством и Нацбанком были предприняты следующие меры:

  • повышение ставок депозитов физических лиц в тенге с 9% до 14% и снижение ставок по депозитам в иностранной валюте с 4,5% до 2% годовых;
  • повышение суммы гарантирования по депозитам населения в национальной валюте с 5 млн. тенге до 10 млн. тенге;
  • разработка механизма компенсации курсовой разницы по срочным тенговым депозитам физических лиц, открытым на 18 августа 2015 года на сумму не менее 1 млн. тенге, за счет средств Нацбанка. На конец февраля 2016 года остаток сумм на специальных счетах физических лиц, подлежащих компенсации, составляет 69,5 млрд. тенге. Предполагаемая сумма компенсации -73,6 млрд. тенге;
  • введение запрета на предоставление ипотечных займов в иностранной валюте физическим лицам, не имеющим дохода в данной валюте в течение шести месяцев;
  • меры по дестимулированию банков в отношении выдачи займов в иностранной валюте путем необходимости формирования дополнительного капитала;
  • увеличение с 1 февраля 2016 года размера маржи между курсами покупки и продажи иностранной валюты для доллара на 6 тенге, для евро – на 7 тенге в целях снижения в краткосрочном периоде привлекательности валютных спекуляций;
  • вступление в силу со 2 февраля 2016 года разработанных Министерством национальной экономики РК Правил осуществления электронной торговли, согласно которым посредник в электронной торговле обеспечивает установление цен на товары исключительно в национальной валюте.

Таким образом, снижение уровня долларизации экономики – это процесс достаточно долгий и требующий реализации комплекса взаимосвязанных мероприятий. Причем, здесь важны не только усилия правительства и Нацбанка, но и всех субъектов экономики.

 

 

  1. Моминова А. История девальвации тенге: как это было // http://prodengi.kz/lenta/istoriya_devalvacii_tenge_kak_eto_bylo
  2. Опыт падений: что отличает девальвацию 2015 года от прошлых //http://www.pravda- tv.ru/2015/08/24/171667/
  3. Самарец А. Девальвация во имя оздоровления// http://unityxxi.com/stati/4357.htm
  4. Официальный веб-сайт Национального Банка РК // http://nationalbank.kz
  5. После девальвации казахстанские банки обогатились// http://www.diapazon.kz/kazakhstan/kaz-economy/76169
  6. Данияр Акишев успокоил держателей долларовых вкладов// https://news.mail.ru/economics/25149114/
Журнал: Без журнала
Год: 2016
Город: Астана
Категория: Экономика
loading...