Предотвращение банкротства предприятий: проблемы и пути их решения в современных условиях

Аннотация. Цель данной статьи заключается в рассмотрении основных причин банкротства предприятий и в указании рекомендаций по его предотвращению. В условиях развивающейся экономики особое значение имеет благополучие предприятий Казахстана. Однако в условиях кризиса, предприятиям всё сложнее покрывать свои издержки и получать прибыль. В связи с этим мною была также описана важность мониторинга финансового состояния предприятий, а также повышения финансовой грамотности их ключевого руководства.

Введение. На протяжении всей своей истории люди изучали рынок и все его возможные закономерности, учились строить различные модели и всячески улучшать их. Ежегодно повсеместно на мировом рынке появляются и исчезают различные юридические лица, осуществляющие самостоятельную деятельность на свой страх и риск, с целью систематического получения прибыли от использования имущества, продажи товаров и выполнения работ или оказания услуг.

Действующие предприятия вносят огромный вклад в развитие экономики Казахстана. Они снижают безработицу, обеспечивая рабочие места, формируют налоговую базу и пополняют бюджет страны, а также предоставляют населению продукты и услуги, часть из которых уходит на экспорт.

Участники рынка находятся в постоянном взаимодействии. Неотъемлемой частью всей системы взаимоотношений является неспособность одного или нескольких участников выполнять взятые на себя добровольно, а также навязанные им по принуждению обязательства. Предпринимательский риск как раз-таки и заключаются в этой неспособности выполнять обязательства.

Методы исследования. При проведении исследований использовались общенаучные методы: сравнение, анализ, обобщение, системный подход.

Результаты исследования и их обсуждение.

Согласно закону Республики Казахстан «О реабилитации и банкротстве», банкротство – это признанная решением суда несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации [1]. В более широком смысле банкротство – это долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств; т. е. финансовый крах, разорение [2].

В настоящее время проблема банкротства очень актуальна. Особенно остро это стало с началом мирового кризиса, когда многие компании столкнулись с серьезными финансовыми проблемами.

Это актуально и для Казахстана, половина действующих в 2020 году предприятий была представлена юридическими лицами, с момента регистрации которых прошло менее пяти лет. По статистике, данный период является самым трудным для компаний. К примеру, в США только 55% открывшихся бизнесов действуют более пяти лет [3].

В связи с этим, предлагаю отдельно рассмотреть причины закрытия недавно созданных предприятий, чтобы затем продумать варианты предотвращения их банкротства. Одной из первых причин может являться неверно выбранное направление для бизнеса или время его открытия.

К примеру, будущий основатель компании всегда хотел открыть туристическое агентство, и у него появились достаточные денежные средства для этого. Однако, если бы он открылся весной 2020 года, когда в связи с пандемией COVID-19 на время были приостановлены полеты между странами и, соответственно, путешествия, это бы привело к немедленному закрытию компании. При этом после открытия границ и массовой вакцинации в 2021 году, количество желающих путешествовать значительно возросло.

При открытии предприятия необходимо руководствоваться пониманием потребностей своей целевой аудитории, будущих клиентов. Иначе говоря, нужно помнить, что спрос рождает предложение, а не наоборот.

Ещё одной причиной закрытия бизнеса является отсутствие планирования и мониторинга результатов со стороны его руководства. Твердый и реалистичный бизнес-план является основой успешного бизнеса. В данном плане должны быть поставлены достижимые цели, в том числе финансовые, а также возможные проблемы и их решения на пути к их достижению, будущие затраты и имеющиеся ресурсы. К тому же, в плане прописана потребность, которую удовлетворяет бизнес, что уменьшает вероятность закрытия предприятия по первой описанной выше причине. Данный план необходимо не только прописать, но и следовать ему, обоснованно корректируя при необходимости.

Интуитивное ведение бизнеса может привести к его скорому закрытию. Поэтому необходимо повышать финансовую грамотность как населения, так и бизнеса.

Третьей причиной, по которой компания может закрыться в самом начале – это недостаток финансирования. Если собственник изначально вложил в бизнес недостаточное количество капитала, это может привести к закрытию его компании, так как финансовые институты, как правило с осторожностью выдают кредиты недавно созданным предприятиям, либо, при получении данного кредита, бизнес может не справиться с его выплатой, особенно в случае, если деятельность предприятия ещё не была налажена должным образом. Данная проблема решается только правильным планированием перед открытием бизнеса, включающим учет возможных рисков и непредвиденных расходов.

Следующая распространенная причина – плохое местоположение, отсутствие в Интернете и плохой маркетинг. Плохое местоположение говорит само за себя, если бизнес зависит от местоположения для пешеходного движения. Однако, в современном мире присутствие в Интернете может быть столь же важно, как и физическое местоположение компании в торговом районе. Наличие сайта или аккаунта в социальных сетях и маркетинг несут схожую цель – позволить потенциальным покупателям узнать о компании и о предоставляемых ей услугах. Поэтому стоит убедиться, что тип маркетинга соответствует аудитории, которую необходимо охватить. Большие рекламные щиты могут быть неподходящим вариантом для интернет-компании, так же как онлайн-реклама может не подходить для крупного строительного бизнеса. Если потребность уже установлена, необходимо убедиться, что реклама достигаете аудитории, которая нуждается в данном продукте или услуге.

К ещё одной из причин относится слишком быстрый рост бизнеса при неправильном управлении. После того как предприятие было налажено и стало настолько успешным, что настало время для его расширения, собственник должен относиться к данному расширению так, как будто он начинает новый бизнес. Причина в том, что при увеличении охвата своего бизнеса, необходимо так же понимать новые области и рынки, на которые планируется зайти. При расширении масштаба и направленности бизнеса, необходимо знать свои новые продукты, услуги и предполагаемого потребителя так же хорошо, как и свой текущий успешный бизнес. Когда бизнес расширяется слишком быстро и не уделяет должного внимания исследованиям, стратегии и планированию, финансовые потери несостоятельного бизнеса (бизнесов) могут потопить всё предприятие.

Следующая причина относится к банкротству компаний, вне зависимости от времени их нахождения на рынке – внешние негативные обстоятельства для бизнеса. Причем, к ним относятся не только общемировые финансовые кризисы и волатильность валюты, но и пандемия, и локдаун, связанный с введением чрезвычайного положения в стране. Данные риски можно покрыть только правильным антикризисным управлением и имеющейся подушкой безопасности в виде свободных собственных средств. Это одна из причин, почему собственникам и управленцам необходимо мониторить финансовое состояние предприятий.

На конец 2020 года в Казахстане было зарегистрировано 461,983 юридических лиц, из них действующих было – 330,312 [4]. При этом за год было открыто 36,286, а ликвидировано – 15,281 предприятий, что составляет около 42% от количества новых и 4,6% от количества действующих юридических лиц на 31 декабря 2020 года [5]. Данная статистика не включает индивидуальных предпринимателей, которые находятся в ещё более рискованном положении в ввиду наличия индивидуальной ответственности по своим обязательствам. Количество ликвидированных предприятий может показаться небольшим в сравнении с количеством действующих юридических лиц, но если сравнивать с приростом за год, то число становится существеннее.

Обанкротиться может не только предприятие, находящееся на рынке менее пяти лет, от ухудшения финансового положения не застрахована ни одна компания. Есть несколько типичных причин, по которым предприятия закрываются, но в большинстве случаев они сводятся к пренебрежению основными принципами бизнеса ликвидности, платежеспособности и жизнеспособности.

Примерами обстоятельств, приводящих к банкротству, могут служить:

• Внешние деловые условия: включают усиление конкуренции, страхование и общие затраты на ведение бизнеса;
• Финансирование: включает потерю капитала, неспособность обеспечить новый капитал путем привлечение средств в компанию и высокую долговую нагрузку;
• Внутренние деловые условия: включают ошибки управления, местоположение, потерю клиентов;
• Налоги: включает проблемы с налоговой администрацией;
• Споры с конкретным кредитором: включают взыскания, судебные иски и контрактные споры;
• Личное: включает болезнь или личные трудности;
• Бедствия: включают мошенничество, кражу, стихийные бедствия и несчастные случаи.

Однако, каждое предприятие может существенно снизить свои риски на закрытие, для этого необходимо регулярно мониторить его финансовое положение, в том числе оценивать платежеспособность и вероятность банкротства предприятия.

Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается с помощью показателей платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность – способность своевременно расплачиваться по своим обязательствам (удовлетворять требования кредиторов и поставщиков, оплачивать заработную плату сотрудникам, т.е. возможность своевременно погашать свои обязательства по погашению).

Кредитоспособность – это способность компании привлекать займы на различных условиях, выполняя при этом все финансовые обязательства, вытекающие из кредита, в полном объеме и в срок. На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:

• Невыполнение обязательств перед бюджетом;
• Долговые обязательства, превышающие стоимость имущества;
• Необеспеченность требований юридических и физических лиц.

Понятие финансовой устойчивости организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятия платежеспособность и кредитоспособность, так как предполагает оценку различных аспектов деятельности.

Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе его деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также оптимальное соотношение собственных и заемных средств – источников покрытия активов организации.

Показатели финансовой устойчивости отражают состояние и структуру активов компании, наличие и соответствующие источники финансирования. Большую роль в определении этих показателей играют коэффициенты, расчет которых базируется на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты перечислены ниже:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.
2. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала). Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия.
3. Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
4. Коэффициент финансового рычага показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
5. Коэффициент финансирования (покрытия долгов) показывает, какая часть

деятельности финансируется за счет собственных средств.

1. Коэффициент маневренности собственного капитала равен отношению

собственных оборотных средств организации к общей величине собственных средств. Этот показатель отражает долю собственных средств, которыми предприятие может относительно свободно распоряжаться.

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Для полноты картины предлагаю рассмотреть одну из зарубежных систем коэффициентов для диагностики банкротства финансового аналитика Уильяма Бивера. Система данных показателей и их значение представлены в таблице ниже.

Значение коэффициентов

обязательства)

Главными плюсами данной модели является наличие пороговых значений коэффициентов, использование показателя рентабельности активов, вынесение суждения о сроках наступления банкротства предприятих и относительная простота вычислений. Благодаря этому каждый человек, заинтересованный в вычислении вероятности банкротства предприятия, сможет произвести соответстсвующие расчеты и получить результат.

К тому же, если после произведенных расчетов выяснится, что предприятие находится в группе «за год» или «за пять лет до банкротства», можно будет подойти к решению данного риска математически. То есть, увеличивать числитель или уменьшать знаменатель, или наоборот, как случае в коэффициентом фнансового рычага.

Как правило, в балансе крупными статьями на предприятиях являются в активах основные средства, запасы, денежные средства и дебиторская задолженность, в обязательствах – кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам и задолженность по кредитам. В отече о прибылях и убытках ключевыми статьями являются выручка, себестоимость и административные расходы.

То есть, для улучшения финансового состояния предприятия и обеспечения его устойчивости необходимо:

• Сокращение срока оборачиваемости имеющейся дебиторской задолженности;
• Контроль за величиной краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности и целевым расходованием средств;
• Реализации первых двух пунктов поспособствует введение контроля за дебиторской и кредиторской задолженностями: введение нового программного обеспечения для облегчения возможности проведения взаиморасчетов, введение платежного календаря, внедрение штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности или скидок при ранней оплате;
• Снижению краткосрочной долговой нагрузки также поспособствует рефинансирование кредитов – продление срока с уменьшением ежемесячных платежей, либо уменьшение процента по займу;
• Правильное инвестирование свободных денежных средств, к примеру, в краткосрочные ценные бумаги, депозиты;
• Анализ обоснования и контроль инвестиционных расходов как вложений во внеоборотные активы;
• Снижение себестоимости продукции за счет скидок за объем и сотрудничества с новыми поставщиками, а также за счет анализа контрагентов с точки зрения трансфертного ценообразования;
• Оптимизация расходов за счет пересмотра наиболее крупных статей, особенно административных расходов;
• Снижение процента брака и увеличение производительности за счет обучения и мотивации персонала;
• Если компания достаточно крупная и состоит из группы компаний, необходимо составить анализ доходных и затратных подразделений, анализ доходности по филиалам и потоков доходов от разной деятельности. После подобного анализа возможна ликвидация или продажа убыточных подразделений или дочерних организаций.

Расчет данных показателей несложен, но способен помочь собственнику понять состояние своего бизнеса, используя как базовые коэффициенты, присущие его отрасли, так и сравнение показателей своего предпиятия в течение нескольких периодов. Всё это необходимо для продолжения деятельности компаний и для дальнейшего их развития.

В зависимости от полученных показателей, предприятие должно разрабатывать пути улучшения своего финансового состояния.

Выводы и рекомендации. В результате проведенного исследования мною были рассмотрены основные причины банкротства предприятий, а также пути его предотвращения, в том числе на примере модели Уильяма Бивера. Также мною был проведено сравнение количества ликвидируемых предприятий в Казахстане с действующими и открытыми предприятиями. Данный анализ должен привлечь внимание на актуальность темы данной статьи и важность повышения финансовой грамотности у собственников бизнесов.

Список использованных источников:

1. Закон Республики Казахстан от 7 марта 2014 года № 176-V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.01.2022 г.)
2. Словарь иностранных слов. М.: Цитадель, 1998.
3. https://www.investopedia.com/financial-edge/1010/top-6-reasons-new-businesses- fail.aspx Top 6 Reasons New Businesses Fail, By MICHAEL T. DEANE, updated January 10, 2022
4. Сайт бюро национальной статистики Агенства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан – https://stat.gov.kz/official/industry/13/statistic/6
5. https://marketingcenter.kz/20/economy-kazakhstan-2020.html Маркетинговоеисследование «Экономика Казахстана 2020 Итоги, статистика, анализ», Ерболат Кекчебаев, Гульнара Жакупова, Русланбек Сулейменов, 10.03.2021.
6. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина – М.: МИЭМП, 2009. – 196 с.
7. «Инновационные технологии и инструменты антикризисной финансовой политики фирмы». Конспект лекций по дисциплине «Предупреждение банкротства и превентивное финансовое оздоровление фирмы» для слушателей ВШГУ. – М.: Финансовый университет, кафедра «Экономика и антикризисное управление», 2011 –29 с.