Современная система финансирования предприятия складывается из органического единства источников финансирования и методов финансирования. В подобном случае уместно говорить об этом процессе как о механизме. Сегодня среди ученых и специалистов нет однозначного подхода к пониманию и толкованию данного понятия. Попробуем найти некоторый консенсус в их отношении.
Механизм – это одновременно организованная и организующая система событий, явлений и процессов, подчиняющихся законам, имеющая определенную структуру (подмеханизмы), с помощью которой достигается цель системы. Данное определение относится к любым механизмам, в том числе и в области экономики [1, с. 124].
Ю.М. Осипов, исследуя механизм в философском аспекте, назвал его основные признаки [1, с. 122]: организованная система; система организации системы (организующая система); наличие цели. Достижение цели – реализация механизма; сложность механизма, то есть существование совокупности подмеханизмов, реализующих свои цели; описание механизма – описание организации; механизм – события, явления, процессы, определяемые законами.
Поэтому механизм финансирования предприятий можно представить как организованную и организующую систему видов, форм и методов обеспечения и использования финансовых ресурсов (капитала) этих предприятий, их целенаправленного структурирования и формирования, в котором осуществляется это обеспечение и использование.
Действие данного механизма связано с воспроизводственной, распределительной и контрольной функциями финансов [5, с. 340].
Процесс формирования источников финансирования образует подмеханизм сложного механизма финансирования и неразрывно c ним связан. Основной задачей механизма формирования источников финансирования предприятий является достижение целей деятельности путем обеспечения его текущих и инвестиционных потребностей финансовыми ресурсами [2, с. 114].
Для достижения целей указанного подмеханизма на предприятиях организуется работа отделов, служб и должностных лиц, создающих обеспечивающих его работу, – то есть создается группа субъектов, управляющих этим механизмом. Кроме того, за пределами предприятий существует другая группа субъектов, оказывающих влияние на организацию финансирования этих предприятий, а следовательно, на организацию механизма формирования источников финансирования. К ним относятся контрагенты, государственные органы, кредитные учреждения и финансовые институты.
Объектом механизма формирования источников финансирования являются финансовые отношения между субъектами в процессе формирования затрат; получения, распределения и использования прибыли; формирования, движения и использования основных фондов, оборотных нематериальных активов; осуществления капитальных и финансовых инвестиций; уплаты налогов и обязательных платежей, взносов и пр.
Механизм формирования источников финансирования является частью финансового менеджмента и финансовой политики предприятия. По определению профессора В.Л. Попова, «финансовый механизм – это совокупность финансовых методов и рычагов воздействия на финансовую систему, а также правовое, нормативное информационное обеспечение процесса управления капиталом финансовыми ресурсами предприятия» [6, с. 176].
Опираясь на определения финансового механизма ряда отечественных исследователей, дадим авторское определение: механизм формирования источников финансирования предприятий – это структурный элемент финансового механизма предприятия, представляющий собой совокупность форм, способов и методов анализа управления структурой капитала предприятия, формируемой в целях обеспечения финансовыми ресурсами производственной деятельности по реализации функций, возложенных на предприятие.
Финансово-хозяйственная деятельность на предприятиях начинается с процесса планирования, задача которого состоит в финансовом выражении тех целевых установок и количественных показателей, которые заданы другими планами развития предприятия в соответствии с его стратегией. В основу планирования процесса формирования источников финансирования предприятий положен ряд принципов, без соблюдения которых данный подмеханизм будет функционировать неэффективно [8, с. 75–76]
К таким принципам относятся: соотношение сроков получения и использования источников финансирования; обеспечение соответствия потребностям платежеспособного спроса со стороны государственных заказчиков; обеспечение рентабельности источников финансирования всех видов деятельности; сбалансированность рисков (поддержание платежеспособности); интеграция и координация планирования финансовых ресурсов с другими планами предприятия (производственным, инвестиционным и др.); непрерывность, гибкость точность финансового планирования [7, с. 276].
Указанные принципы реализуются через механизм планирования финансовых ресурсов на предприятиях.
При планировании финансовых ресурсов особое место занимает определение их объема на планируемый период для организации не прерывного воспроизводственного процесса, для чего используют три метода: балансовый метод, метод аналогий, метод удельной капиталоемкости.
Планирование объема финансовых ресурсов предприятий осуществляется в разрезе отдельных элементов его потребностей финансировании: доходов государства от использования государственного имущества; инвестиций предприятия; выплат работникам; материальных расходов; участия в программе торгов и т.д.
Если принять потребность в финансовых ресурсах для каждого i-го направления их расходования за x, то сумма потребностей в финансовых ресурсах (ф) составит:
где n – количество потребностей финансовых ресурсов.
В производственной деятельности предприятий существует критическая масса финансовых средств, которая обеспечивает расширенное воспроизводство. Если сумма формируемых финансовых средств менее определенной критической массы, то она не обеспечивает расширенного воспроизводства, или деньги не обеспечивают всевозрастающего производства вновь созданной стоимости.
Рассчитываем этот показатель при следующих допущениях:
- Объем незавершенного производства примем равным нулю, допуская, что он на начало и конец планового периода одинаков.
- Объем отгруженных товаров и отгруженных и оплаченных, а также сумма денег, поступивших по прежним долгам, равны между собой.
- Весь объем произведенных и отгруженных товаров за исследуемый период полностью оплачивается потребителями (отсутствует разрыв между поставкой и оплатой).
- Вся сумма налогов и бюджетных платежей должна быть выплачена полностью, кроме налога на прибыль.
В результате минимально необходимый объем финансовых средств можно представить следующей формулой:
Хi = Q – (P – T x P), (2)
где: Хi – объем финансовых средств по i-му виду производимой продукции;
Q – объем конечного продукта, предназначенного для реализации;
T – размер налога на прибыль;
Р – планируемая прибыль в результате реализации каждого вида продукции.
Таким образом, при заданных уровнях налогообложения и рентабельности производства минимально необходимый объем финансовых средств, или критическая масса финансов, необходимая для организации непрерывного производства и ремонта, должна быть на определенном уровне от объема выпускаемой продукции. Учитывая то, что по правилам бухгалтерского (финансового) учета все затраты включаются в себестоимость хозяйственной деятельности, следует вывод о том, что минимально необходимый объем финансовых ресурсов для оплаты этих затрат по всем направлениям расходования денежных средств можно определить путем суммирования минимально необходимого объема получаемых финансовых средств от выполнения всех видов товаров, работ и услуг, производимых на предприятии.
Невозможно количественно учесть все факторы, оказывающие воздействие на формирование финансовых ресурсов конкретного предприятия, в практической деятельности. Это связано с тем, что возникает необходимость выработки методики, которая бы нашла практическое применение при определении общей потребности в финансовых ресурсах, в зависимости от производственной загрузки мощностей этих предприятий.
При расчете потребности в финансовых ресурсах для организации производства в определенном плановом периоде необходимо знать объем производства, запланированный на этот период, и объем реализации произведенной за этот же период продукции. Учитывая направленность предприятий на выпуск продукции и особенности реализации этой продукции в своих расчетах, мы разделили выполнение работ по государственным и муниципальным заказам и реализацию продукции для остальных секторов экономики. Это связано с тем, что план финансирования продукции по государственным заказам закреплен на законодательном уровне, в то же время отношения между предприятиями и частным сектором регулируются свободным рынком, и возможности возникновения дебиторской и кредиторской задолженности предусмотрены при проведении корреляционнорегрессионного анализа общего объема КМФ для производства продукции.
Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в планируемом периоде.
В заключение отметим, что планирование собственных финансовых ресурсов невозможно без эффективной управленческой системы, базирующейся на принципах индикативного управления, при которых каждое управленческое решение принимается на основании анализа определенных показателей о состоянии и перспективах развития предприятия.
Список использованных источников:
- Анисимов С.Н., Омельченко И.Н., Федорова Е.Н. Организация и управление деятельностью структур инновационного типа / под ред. И.Н. Омельченко. М., 2008.
- Бурыкин А.Д. Интеллектуальная собственность как фактор повышения финансовой устойчивости предприятий // Труд и социальные отношения, 2014. № 2
- Бурыкин А.Д., Юрченко А.В. Кластерный подход как основа инновационного развития региональной экономики // Вестник Московского финансово-юридического университета. 2011. № 2.
- Бурыкин А.Д., Юрченко А.В. Инвестиционная политика государства с развитой рыночной экономикой. Ярославль, 2008.
- Колесов Р.В. Основы методологии оценки надежности, устойчивости и стабильности финансового обеспечения предприятий региона // Научные труды Вольного экономического общества России. 2012. Т. 163.
- Попов В.Л., Кремлев М.Д., Ковшов В.С. и др. Управление инновационными проектами / под ред. В.Л. Попова. М., 2000.
- Степанова А.Е., Клячко Л.М., Бурыкин А.Д., Тюрин С.Б. Промышленная политика в современных условиях: инновации, инвестиции, интеграция (отечественный и зарубежный опыт). М., 2006.
- Тюрин С.Б., Колесов Р.В., Юрченко А.В., Бурыкин А.Д. Государственный финансовый контроль в России: современные проблемы и тенденции развития. Ярославль, 2015.