Развитие финансового рынка Республики Казахстан в условиях глобализации

Формирование и развитие национальной экономики определяется историческими, поли­тическими, социальными и, несомненно, эко­номическими особенностями развития самого государства. В условиях интеграции и гло­бализации мировых отношений на развитие национальных экономик главное влияние ока­зывают следующие факторы: необходимость укрепления национального экономического суверенитета путем обеспечения конкуренто­способности отечественных товаров; диверси­фикация вложений в следствии перенасыщения экономик; необходимость снижения степени правового регулирования, минимизация налого­обложения; разработка и внедрение новых технологий [1, с. 4].

Интеграция различных стран мирового сообщества происходит не только под влиянием естественных процессов развития мировой торговли и международного сотрудничества, но и под влиянием глобализации. Чем больше прогрессирует глобализация, тем сильнее ощущается её влияние и тем труднее будет сгладить её негативные последствия. Именно поэтому изучение основных закономерностей глобализации и её особенностей, прогрессивных и негативных сторон даст возможность использовать все её преимущества и смягчить её возможные отрицательные последствия для развития национальной экономики.

Основными предпосылками для взаимодей­ствий сегментов финансового рынка друг с дру­гом являются:

• -  размещение активов, формирование пасси­вов;
• -  расширение ассортимента финансовых ус­луг,
• -  увеличение объемов продаж;
• -  сокращение транзакционных издержек,
• -  снижение себестоимости услуг,
• -  минимизация налогообложения;
• -  расширение сфер влияния;
•  -  диверсификация вложений;
• -  снижение рисков.

В современной науке термин «глобализация» стал уже устойчивым и ключевым понятием, без которого не обходится изучение многих проблемных вопросов и не только в экономике. Активность исследований сущности и роли глобализации отличается не только масштабами, но и широтой направлений: рассматривается как её экономический, так и социальный, политический, межличностный, демографический и многие другие аспекты. Изучение научных публикаций, материалов и выступлений по данной проблематике позволило нам провести следующую классификацию основных экономических подходов в трактовке сущности глобализации и её роли в развитии мирового сообщества и национальных экономик:

• -      глобализация - как взаимозависимость. Глобализация экономики рассматривается как своеобразное стирание границ между государ­ствами при формировании единого мирового пространства [2, с.19, 3, с. 61];
• -  глобализация - как перемещение и перелив. В этом случае основными элементами проявле­ния глобализации обозначаются быстрое раз­витие и распространение НТП, расширение международного производства, сокращение та­моженных и других барьеров при перемещении товаров, капитала и услуг через государственные границы [4, с.76];
• -      глобализация - как транснациональный бизнес. Представители третьего направления рассматривают проявление глобализации через углубленное развитие международного разде­ления труда, способствовавшего усилению про­цессов в развитии транснационального бизнеса [5, с.10].

Все применяемые подходы глобализации представляют интерес как с позиции раскрытия сущности данного явления, так и изучения последствий его влияния на развитие мирового сообщества.

Глобализация - это особый процесс развития общества, для которого характерна активизация перемещения и перелива капитала, товаров, услуг, технологий, рабочей силы, а вместе с ними традиций и культур в результате поиска более благоприятных условий их освоения. В многочисленных трудах процесс глобализации можно разделить на несколько этапов: этап колониализма, этап индустриализации и возник­новения капитализма в начале XIX века, а также современный этап глобализации [5, с.10].

Изучая сущность проявления глобализации, отметим, что современные процессы глобали­зации отличаются сложным переплетением позитивных и негативных социально-экономи­ческих тенденций.

К числу позитивных факторов глобализации, влияющих на развитие национальной экономики Казахстана, можно отнести:

• -  развитие межгосударственной кооперации и интеграции, освоение новых рынков, расширение производственных, сбытовых и торговых связей экономических агентов;
• -  расширение границ международного права и создание основ для формирования мирового государства;
• -  создание товаров и услуг нового качества и стандартов, стимулирование роста конкурен­тоспособности отечественных товаров, внедре­ние новых технологий, универсализация производства;
• -  активизация деятельности международных организаций на мировой арене в направлении содействия развитию развивающихся стран;
•  -       развитие трудовых ресурсов, повышение его качества в результате миграции и обмена опытом, организации международной системы повышения квалификации;
• -  усиление конкуренции, либерализация це­нообразования, демонополизация национально­го рынка;
• -  повышение скорости движения капитала, оборачиваемости финансовых ресурсов нацио­нальной экономики в результате обслуживания расширяющегося экспорта и импорта товаров и необходимости укрепления позиций и, прежде всего, на национальном рынке;
• -  создание под влиянием глобализационных процессов ТНК способствует развитию меж-страновых связей на уровне государственно-кор­поративных интересов участников транснацио­нального бизнеса;
• -  так или иначе, но глобализация способству­ет развитию демократии, формированию и раз­витию институтов политической власти, много­партийности и повышению качества политиче­ского менеджмента;
• -     глобализационные процессы способству­ют постепенному росту обрабатывающей про­мышленности, что обусловлено развитием и совершенствованием технологий производства, направленных на его удешевление, сокращение отходов и повышение уровня выхода (полезного эффекта). Это, в свою очередь, способствует бо­лее рациональному использованию природных богатств и недр;
• -    вовлечение государства в транснациональ­ный бизнес, повышение уровня и качества наци­онального бизнеса, угроза потери национально­го экономического, правового и даже социально­го суверенитета обуславливают необходимость совершенствования уровня государственного топ-менеджмента.
• На наш взгляд, к основным негативным последствиям влияния глобализации следует отнести:
• -    рост взаимозависимости национальных экономик, когда экономика одного государства становится высокочувствительной ко всем изменениям интегрирующих с ней стран (риск проявления «эффекта домино» - неуправляемый процесс передачи потрясений);
• -   перелив капитала и товаров, миграция про­изводства и бизнеса в условиях слабой конку­рентоспособности отечественных товаропроиз­водителей, снижает возможности к их развитию и приводит к вытеснению их из отечественного рынка. Происходит «засилие» иностранного биз­неса;
• -   под воздействием глобализации происходя­щий перелив капитала приводит к отвлечению ресурсов из национальной экономики, что при­водит к постепенному снижению налоговых по­ступлений (по сравнению с теми возможными поступлениями, которые могли бы поступать, если бы тот или иной бизнес создавался в дан­ной стране внутренними инвесторами, а не ми­грировал зарубеж);
• -   усиливается дисбаланс в уровне развития высокоразвитых и развивающихся стран;
• -   изменяются формы и масштабы экономи­ческих преступлений. По оценке экспертов, из 1700 млрд.долл. ежедневных трансакций на фи­нансовых рынках лишь 2% связаны с реальны­ми экспортно-импортными или конкретными инвестиционными операциями. Остальные 98% носят спекулятивный характер и содержат все признаки отмывания капитала [5, с.37].

Финансовый рынок Казахстана (наряду с не­фтегазовой отраслью) по сравнению с остальны­ми секторами национальной экономики наиболее открыт и в относительной степени интегрирован с мировой экономикой, то решение поставлен­ной задачи определения его чувствительности к финансовым кризисам невозможно реализовать без изучения факторов повлиявших на кризисы формирующихся рынков.

О масштабах, динамике и направлениях меж­дународного движения капитала можно судить по данным, изложенным в таблице 1.

Мировое сообщество в лице МВФ и Всемирного банка сделало некоторые попытки предотвращения негативного влияния мировых кризисов на развитие мировой экономики. Однако эти попытки больше носили рекомендательный характер: создать центральную международную организацию, анализирующую мировой финан­совый рынок; необходимость координации дея­тельности центральных банков ведущих ми­ровых держав; объединение национальных ком­мерческих банков и т.д. Изученный материал по причинам возникновения последних мировых финансовых кризисов позволил заключить следующее.

Глобализация и интеграция экономических отношений и финансовых потоков создали новые предпосылки для кризисов регионального и гло­бального масштабов и неучет этих предпосылок может привести к негативному развитию наци­ональной экономики. Международное движение капиталов осуществляется преимущественно по договоренности между крупными финансовыми институтами (негосударственными). Тем не ме­нее, при всех недостатках глобализации и либе­рализации они в современных условиях создают больше возможностей для экономического ро­ста, чем экономическая замкнутость.

Глобализация экономики, снижение торговыхбарьеров, свободное движение капиталов и развитие информационных технологий спо­собствует интеграции национальных экономик и созданию в перспективе единого мирового рынка. Задача любого государства и его ин­тересы направлены на то, чтобы создать такую экономику в своей стране, чтобы в общем про­цессе глобализации страна не была поглощена и сохранила целостность и управляемость своей экономики, поскольку только эти принципы позволяют обеспечить конкурентоспособность страны на мировом рынке.

В результате исследования теоретико-мето­дологических основ развития казахстанского финансового рынка можно выделить следую­щие концепции взаимодействия сегментов финансового рынка.

1. Финансовый рынок - это рынок, на кото­ром функционируют финансовые институты и экономические агенты, обращаются финансовые инструменты, обеспечивающие аккумуляцию и перераспределение свободных денежных капиталов путем совершения сделок.
2. Применяемая на сегодня классифика­ция структуры финансового рынка отвечает не регулятивному, а инструментальному признаку на основе единства понятия «финансовый инструмент» для любого сегмента финансового рынка. Данный принцип лег в основу классификации сегментивной структуры финансового рынка по ресурсному, ролевому и рыночному признаку.
3. Влияние глобализационных процессов и формирование мирового финансового рынка обусловили формирование особых десмо-инструментов. Десмо-инструменты это особая форма финансовых инструментов, которая отражает формирование инструментов, возник­ших как результат взаимодействия сегментов финансового рынка. Их примером являются инструменты банкострахования, инструменты секъюритизации активов, операции РЕПО (обратное РЕПО), гибридные деривативы (раз­личные сочетания базовых деривативов) и т.д.
4.  Анализ показателей развития финансового рынка и его сегментов образует группу показа­телей устойчивости развития, характеризующих устойчивость развития того или иного сектора (отрасли, региона, компании) по отношению к величине внутреннего валового продукта соз­данного в национальной экономике.
5. Специфика форм и проявлений взаимодей­ствия сегментов финансового рынка позволила выделить особый тип взаимодействия - корпо-рированное взаимодействие, под которым сле­дует понимать взаимодействие участников от­ношений, для которых оно проявляется и как рыночное (отношения купли-продажи), и как вертикальное (отношения по предписанию) и как кооперированное (отношения по созданию совместных товаров, работ и услуг) [8].

На сегодня финансовый рынок является частью глобального финансово-экономической нестабильности, истоки которого находят­ся за пределами Казахстана. За последние десятилетия республика экономически окрепла и по многим позициям успешно интегрировалась в мировые рынки, в частности следует отметить высокую степень интеграции банковской системы в мировую финансовую систему. При этом нельзя не отметить тот факт, что указанный процесс интеграции сопровождался чрезмер­ным наращиванием внешних заимствований и, как следствие, повышением уязвимости национальной экономики к внешним рискам.

Весьма значимым фактом является то, что, несмотря на снижение мирового спроса на нефть, металлы и другие товары, Казахстан сохранил фундаментальные основы экономического роста и стабильности национальной экономики. Запустив системы внутренних стимулов производства и потребления, республика реализует возможности сохранения эконо­мического роста с акцентом не на достижение прежних темпов, а на улучшение их качества. Это позволяет стране и в условиях кризиса активно жить и развиваться.

Литература

1. Из послания Председателя Совета Исполнительных директоров. Годовой отчет Всемирного Банка за 2011 год. Wash­ington.: WorldBank, 2011. - 631с.
2. Бейербах С. Многоаспектный анализ глобализации: основные моменты// Бизнес и право. - М., 2005. - №3. - С.61-67
3. Жалелева Р. Шевелев С. Механизмы использования позитивных факторов глобализации экономики // Саясат-Policy. - Алматы, 2005. - №1. - С.75-78.
4. Ясин Е. Модернизация экономики и система ценностей // Вопросы экономики. - М., 2003. - №4. - С.10-22.
5. Адамбекова А.А. Финансовый рынок Казахстана: становление и развитие. - А.: Дауир, 2007. - С.414.
6. Статистический ежегодник. «Казахстан в 2011 году». - Астана, 2012. - С.463-465. http://www.stat.kz/publishing/20121/ kazahstan%202011.pdf
7. World Development Indicators // The World Bank, 2006. - P. 318-325.
8. Додонов В.Ю. Мировая экономика в условиях кризиса: тенденции и перспективы развития//Казахстан в глобальных процессах. - 2009. - №2. - С. 7-22.