Межгосударственный кредит и его влияние на экономику Казахстана

В международной торговле международный кредит возник в XIV - XV вв., особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Ин­дию, и был одним из «рычагов» первоначально­го накопления капитала.

Современные международные кредитные отношения, формы и виды кредита рассматри­ваются в трудах Ермасовой Н., Красавиной Л., Лаврушина О. [1-3]. Проблемам формирования и развития международных финансовых центров уделялось внимания в зарубежной литературе. Значительный вклад в исследование эволюции и функционирования международных финансо­вых центров внесли такие зарубежные авторы, как: Dixon L., Hampton М., Youssef С. [4-6].

Международный кредит предоставляется го­сударствами, банками, фирмами, другими юри­дическими или физическими лицами одних стран правительству, банкам, фирмам других стран. Так же международный кредит представ­ляет собой одну из форм движения ссудного ка­питала в сфере международных экономических отношений, связанного с предоставлением ва­лютных и товарных кредитов на условиях воз­вратности, срочности и уплаты процентов.

Знание процесса кредитования (виды кре­дита, этапы и условия его предоставления) как для продавцов, так и для покупателей является ключевым моментом для осуществления экспор­тно-импортных операций. Это связано, прежде всего, с тем, что в настоящее время практически ни одна внешнеторговая сделка не обходится без кредита в той или иной форме.

Государственное стимулирование экспорта, от отдельных мероприятий кредитно-финан­сового характера до создания целостной наци­ональной системы финансирования экспорта, является одной из самых значимых черт между­народного кредита. Государственное стимулиро­вание национального экспорта осуществляется в двух основных формах:

в форме предоставления экспортерам и бан­кам-кредиторам гарантий по экспортным креди­там, т.е. страхования этих кредитов государством от риска непогашения;

в форме прямой финансовой поддержки экс­порта, выражающейся в непосредственном пре­доставлении или фондировании экспортных кре­дитов за счет средств государственного бюджета или специальных бюджетных фондов, либо пре­доставлении за счет этих же средств субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до уровня более низкого, чем уровень ставок на национальном денежном рынке.

Сущность, формы и функции международно­го кредита определяются социально-экономиче­скими условиями, в которых он применяется.

Важнейшим источником кредитных ресурсов является национальный рынок капиталов, а так­же международный рынок капиталов, не имею­щий непосредственно какой-либо национальной принадлежности. Также источниками междуна­родного кредита служат: временно высвобож­даемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные на­копления государства и личного сектора, моби­лизуемые банками.

Будучи разновидностью категории «кре­дит», международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т. д.) и всей совокупностью экономических за­конов рынка. Международный кредит играет важную роль в реализации требований основ­ного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуаль­ную стоимость товаров по сравнению с их обще­ственной стоимостью, например, на основе вне­дрения импортного оборудования, купленного в кредит.

Международные кредиты, если они пред­назначены для производительных целей (при­обретение за границей нового оборудования), увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране-заемщике и, сле­довательно, сами создают эквивалент той суммы средств, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процен­тов по ней. Если же международные кредиты предназначены для других, не производитель­ных целей (приобретение продовольствия за гра­ницей, промышленных товаров), то это ведет к тому, что возврат основной суммы долга и упла­та процентов по нему осуществляется не за счет созданного с использованием их эквивалента и в конечном итоге сказывается на сокращении ва­лового внутреннего продукта страны.

Огромную роль в сфере международного кре­дита играют международные и региональные финансово-кредитные институты: Междуна­родный Валютный Фонд, Международный банк Реконструкции и Развития, Европейский банк Реконструкции и Развития и др. Все эти банки существенную часть своих ликвидных ресурсов формируют на рынках капитала: как на между­народном, так и на национальном. Некоторая же часть отчисляется из бюджетов стран-членов банков [7, с.112].

В международных экономических отношени­ях любого государства существенное значение имеют кредитные отношения. Международное заимствование и кредитование стало результа­том развития, с одной стороны, внутреннего кре­дитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой - ответом на потребность финансиро­вания международной торговли. На межгосудар­ственном уровне потребность в кредитовании возникает в связи с необходимостью покрытия отрицательных сальдо международных рас­четов. В качестве кредиторов и заемщиков вы­ступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит участвует в круго­обороте капитала на всех его стадиях: при пре­вращении денежного капитала в производствен­ный путем приобретения импортного оборудо­вания, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное про­изводство; при реализации товаров на мировых рынках. Международный кредит в тесной связи с внутренним принимает участие в смене форм стоимости, обеспечивает непрерывность вос­производства, обслуживает все его фазы. Раз­новременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с дви­жением ссудного капитала определяют взаимос­вязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита слу­жат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денеж­ной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Меж­дународный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их при­влечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объектив­ная потребность в международном кредите. Это связано с: кругооборотом средств в хозяйстве; особенностями производства и реализации; раз­личиями в объеме и сроках внешнеэкономиче­ских сделок; необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капита­лов во внешнем обороте, движение ссудного ка­питала за национальной границей относительно самостоятельно по отношению к товарам, про­изведенным за счет заемных средств. Это обу­словлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использо­ванием кредита в некоммерческих целях.

Международное кредитование - это процесс сложный и противоречивый с точки зрения его влияния на экономический рост и развитие стра­ны. С одной стороны, международный кредит способствует ускорению развития обществен­ного производства, международной интеграции, расширению мировой торговли. Он создает пред­посылки для притока иностранных инвестиций в страну и непосредственно используется для финансирования отдельных проектов или целых программ структурной перестройки экономики.

Проблему экономического роста пытаются разрешить как страны, достигшие значительных успехов в развитии своих экономик, так и разви­вающиеся, и страны с переходной экономикой. Устойчивый экономический рост для богатых стран способствует решению проблемы сохра­нения их лидерства в мире, для бедных - часто является способом выживания.

Несмотря на то, что выводы и рекомендации крупнейших экономистов, исследовавших про­блемы экономического роста, часто противоре­чат друг другу, можно считать общепризнанным, что инвестиции в производственный сектор яв­ляются одним из важнейших факторов роста экономики. Экономические субъекты часто стал­киваются с ограниченностью собственных ре­сурсов для инвестирования в целях расширения производства и экономического развития. Пре­одоление этого ограничения возможно на основе кредитных отношений.

Международное движение ссудного капитала обеспечивается специальной институциональ­ной структурой. Субъектами этой структуры выступают профессиональные посредники между конечными заемщиками и кредиторами разных стран. К ним относятся транснациональ­ные банки, финансовые компании, фондовые биржи и пр. финансово-кредитные организа­ции. Они аккумулируют огромные денежные накопления, которые находятся на мировом рынке капитала от финансовых институтов: частных фирм, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д. Основными клиентами кредитно-финансовых организаций, которые выступают в качестве заемщиков на мировом рынке капитала, являются транснациональные корпорации, госу­дарство, государственные органы, международ­ные региональные организации.

В последнее время в институциональной структуре международного кредита возросло значение международных валютно-кредитных организаций.

К организациям, которые имеют всемир­ное значение, относятся, прежде всего, специа­лизированные институты ООН - Международ­ный Валютный фонд, Всемирный банк, а также Международный банк международных расчетов, Парижский клуб и региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС.

Международный валютный фонд (МВФ) был основан в 1944 г. с целью регулирования валютно-кредитных отношений между государ­ствами-членами фонда и предоставления им финансовой помощи при валютных затруднени­ях, вызванных дефицитом платежного баланса, путем предоставления коротко- и среднесроч­ных кредитов в иностранной валюте. Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты на национальную, а их погашение про­исходит выкупом национальной валюты за ино­странную. Задолженность автоматически умень­шается, если какая-нибудь страна выкупает на­циональную валюту заемщика в МВФ. С конца ХХ века происходит повышение роли МВФ как координатора международных кредитов и гаран­та платежеспособности стран-должников.

МВФ предоставляет так называемые обус­ловленные кредиты: главным элементом кредит­ного соглашения с МВФ является определение экономических и политических условий. Отказ страны выполнять условия МВФ закрывает ей доступ к мировому рынку капиталов, и наоборот, даже небольшая ссуда МВФ дает стране возможность получить больший кредит в банках [8].

Международный Валютный Фонд улучшил прогноз по росту экономики Казахстана на 0,3% в 2012 году и на 0,1% в 2013 году. Как сообщается в обновленном докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (WorldEconomicOutlook), в 2012 году рост эко­номики Казахстана составит 5,9%, в 2013 году экономика вырастет на 6,0%.

Правительство Казахстана ранее прогнози­ровало рост ВВП Казахстана на уровне 6-7% в следующие два года. Инфляция, согласно прогнозу МВФ, в текущем году не превысит 5,5%, в следующем году ускорится до 7%. МВФ также улучшило прогноз по уровню безработицы в Казахстане. Фонд полагает, что в 2012 году он составит 5,4%, в 2013-м - 5,3%. В прежнем прогнозе уровень безработицы составлял 5,6% и 5,5% соответственно.

Между тем среди стран СНГ по прогнозу МВФ экономика в 2012 году будет расти быстрее всего в Туркменистане и Узбекистане (7%), Грузии и Таджикистане (6%). В России в 2012 году ВВП вырастет на 4%, прогнозирует фонд [9].

Всемирный банк включает в себя четыре связанных между собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Междуна­родную ассоциацию развития (МАР), Междуна­родную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) был основан одновременно с МВФ с целью создания условий для выпол­нения стратегического задания ООН: интегри­ровать экономику всех стран участниц с основ­ными центрами мировой системы хозяйства с помощью предоставления долгосрочных ссуд и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Большая часть кредитов МБРР направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х годов МБРР увеличил часть средств для сельского хозяйства (до 20%), на охрану здоровья и образование. Промыш­ленность получает менее 15% кредитов банка. Последнее время МБРР занимается проблемой регулирования долга развивающихся стран: вы­дает структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса.

В 1960 г. был создан филиал МБРР -Международная ассоциация развития - для предоставления льготных кредитов менее разви­тым странам на срок до 50 лет с оплатой 0,75 го­довых. Кредиты МАР служат для продвижения товаров ПРС на рынки развивающихся стран.

Международная финансовая корпорация создана по инициативе США в 1956 г. для привлечения инвестиций частного капитала в промышленность развивающихся стран. МФК исполняет функции, которые несколько отличаются от функций МБРР. МФК предос­тавляет кредиты высокорентабельным предприя­тиям, но без гарантий правительства. Это ограждает частные фирмы от государственного контроля и служит интересам привлечения ино­странного капитала в экономику развивающихся стран. Другой особенностью МФК является то, что она имеет право непосредственно осуществ­лять инвестиции в акционерный капитал пред­приятий, которые строятся или расширяются, с последующей перепродажей из акций частным инвесторам. Этим МФК способствует развитию национальных финансовых рынков [8].

Многостороннее инвестиционно-гаран­тийное агентство было основано в 1988 г. с целью привлечения инвестиций в развиваю­щиеся страны, путем страхования их от некоммерческих рисков: отмена конвертируе­мости национальной валюты и связанных с этим преград в переводе прибыли в страну инвестора; экспроприация имущества инвестора, войны, гражданские волнения, срывы контрактов в результате правительственных решений. Среди восточноевропейских стран МИГА и МФК  отдают  приоритет Польши  и Чехии, которые создали наиболее приятный климат для иностранных инвестиций [8].

Региональные банки развития и валютно-кредитные организации ЕС. Крупные регио­нальные банки развития Азии, Африки и Латин­ской Америки были созданы с целью достижения экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоления их внешней зависимости. В 1949 г. был создан Межамери­канский банк развития (МаБР), в состав которо­го вошли 27 участников (развивающихся стран). В 1964 г. был создан Африканский банк развития (АФБР) при участии 50 развивающихся стран и 25 развитых стран, а в 1966г. - Азиатский банк развития (АзБР), в котором принимают участие, соответственно, 31 и 14 стран[8].

К региональным валютно-кредитным органи­зациям относятся:

• -  Европейский инвестиционный банк;
• -  Европейски фонд валютного сотрудниче­ства (ЕФВС);
• -  Европейский банк реконструкции и разви­тия;

ЕБРР был создан в 1990 г. с целью стимули­рования вложений капитала в отрасли инфра­структуры стран Центральной и Восточной Европы. Кроме официальных валютно-кре-дитных организаций, существуют и неофици­альные организации промышленно развитых стран: Парижский клуб стран-кредиторов, где обговариваются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран, и Лондонский клуб, где обговариваются проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

С середины 70-х годов урегулирование валютно-кредитных проблем перенесено на уровень глав государств и правительств «семерки» и «группы десяти», в которую, кроме стран семерки, входят Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Швеция.

Республика Казахстан является страной-участницей семи известных международных банков развития (МБР), которые, являясь много­сторонними финансовыми институтами, предо­ставляют финансовые и технические ресурсы в интересах социального и экономического раз­вития страны. Ниже на рисунке 1 показаны объ­емы утвержденного финансирования МБР за 2011г., которые подготовлены на основе инфор­мации об утвержденных проектах, размещенных на официальных сайтах анализируемых МБР.

В апреле 2010 года Европейский инвестици­онный банк (ЕИБ) подписал рамочное соглаше­ние с Республикой Казахстан. Это позволит бан­ку осуществлять финансирование инвестицион­ных проектов на территории страны.

Объем и отраслевая структура утвержденного финансирования МБР за 2012 г. подготовлены на основе информации об утвержденных проектах, размещенных на официальных сайтах анализи­руемых МБР (рис. 2).

За три квартала 2012 года пять МБР утверди­ли к финансированию в Республике Казахстан 14 проектов с общим объемом финансирования $1.68 млрд., в т. ч. суверенные займы, техниче­ское содействие и гранты были утверждены на сумму $1.39 млрд., а инвестиционное финанси­рование, участие в капитале — на $288 млн.

Лидером по объему утвержденного инвести­ционного финансирования и участия в капитале за анализируемый период стал ЕАБР. Он занима­ет долю, превышающую 54% от общего объема утвержденного тремя банками инвестиционно­го финансирования и участия в капитале за три квартала 2012 года.

Наибольший  объем  среди утвержденных суверенных займов, технического содействия и грантов подписал Всемирный банк (из средств МБРР). Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме част­ного страхования и государственных гарантий [11].

Как важный сектор экономического роста Казахстана рассматривается широкое использо­вание иностранного капитала, техники и тех­нологий, опыта организации и управления производством. В республике проводятся про­грессивные структурные преобразования в экономике, поэтому необходимо использование возможностей международной экономики для более активного включения в мирохозяйственные связи [12, с. 76].

Казахстан является участником МВФ и МБРР. Это означает не только возможность получения кредитов от МВФ, а самое главное - повышение авторитета Казахстана в глазах мирового сообщества. Со вступлением Казахстана в МВФ прямо связана и возможность участия в проектах, финансируемых Всемирным Банком, что укрепляет межгосударственные позиции Республики.

Всемирный Банк включил Казахстан в число 20 стран мира, наиболее привлекательных для инвестиций. За годы независимости в экономику страны привлечено свыше 21 млрд. долл. США.

В соответствии с принятой моделью в стратегическом плане Казахстан формируется как страна с открытой экономикой, ориентированной на экспорт товаров, услуг, капитала и рабочей силы, основанной на конкуренции и взаимовыгодном сотрудничестве со всеми странами мира.

Функционирование Банка Развития Казахстана обусловлено тем, что финансовая система не может обеспечить предоставление долгосрочных   и   низкопроцентных кредитов экономике в силу значительных рисков и необходимости понижения процентных ставок в банковской системе. По мере того, как частный сектор будет способен в полной мере обеспечить эту функцию, Банк Развития Казахстана будет фокусировать свою деятельность в большей мере на инфраструктурных, социальных и региональных проектах.

Кредитная система играет не последнюю роль в экономическом развитии каждой страны и ми­рового воспроизводства в целом, обеспечи­вая его непрерывность, повышая эффектив­ность капиталовложений и способствуя науч­но-техническому прогрессу. Грамотная кредит­ная политика государства дает возможность всем экономическим субъектам этого государ­ства экономического процветания.

Таким образом, объективной основой раз­вития международного кредитования является выход производства за национальные границы, усиление интернационализации хозяйствен­ных связей при углублении специализации и ко­оперирования производства разных стран. Меж­дународный кредит является важным фактором создания крупных акционерных обществ и за­трудняет доступ мелких и средних фирм на ры­нок ссудных капиталов.

Литература

1. Ермасова Н. Международный кредит: сущность, функции, основные формы: [Электронный ресурс]: Режим доступа: inventech.ru/lib/money/money0053.
2. Красавина Л. Актуальные проблемы развития научной школы международных валютно-кредитных и финансовых отношений // Финансы и кредит - 2010. - № 9.- С. 2-9.
3. Лаврушин О. Деньги, кредит и банки: учебник / под редакцией О. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финан­сы и статистика, 2008. - С. 433.
4. Dixon L. Financial Flows via Offshore Financial Centers. Financial Stability Review, Issue 10, June 2001.
5. Hampton M., The Offshore Interface, Tax Havens in the Global Economy. St. Martin's Press: New York, 1996.
6.  Youssef C. Capitals of Capital. The Rise and Fall of International Financial Centres, 1780-2009. Cambridge University Press. 2010.
7. Сейткасимов Г.С.. Деньги, кредит, банки: учебник. - Алматы: Экономика, 2000. - 364 с.
8. Мельников В.Д. Основы финансов: учебник. - Алматы: ТОО "Издательство LEM", 2009. - 600 с.
9. Омирханов А. МВФ улучшил прогноз роста экономики Казахстана на 2012-2013 годы /Л/ласть. -18 апреля 2012 г. [Электронный ресурс]: Режим доступа:/vlast.kz/?art=260
10. Стерлигова Ю. Деятельность международных банков развития на территории Республики Казахстан //По мат. сай­та Евразийского Банка развития. - 18 октября 2012 г. [Электронный ресурс]: Режим доступа eabr.kz/r/research/ publication/today/index.php?id_4=17765
11. Иванов В.В., Соколов Б.И.Деньги. Кредит. Банки: учебник. - M.: Проспект, 2010. - 848 с.
12. Ильясов К.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана- Алматы: Білім, 2002 - 240 с.