Сравнительный (рыночный) подход — это принцип определения стоимости, заключающийся в использовании и анализе цен на объекты, аналогичные оцениваемому объекту. При этом исходят из принципа замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект.
В общем случае для реализации сравнительного подхода выполняют следующие работы. Прежде всего изучают соответствующий рынок и собирают информацию о ценах на продукциютой группы, к которой относится оцениваемый объект. Затемпроверя-ют собранную информацию и выбирают аналог (аналоги) по признакам функционального, конструкционного и параметрического сходств. Цены на аналоги «очищают» от случайных искажений и несоответствий нормальным условиям продажи внесением так называемых «коммерческих» корректировок.
После проведенной подготовки ценовую информацию тем илииным методом обрабатывают, получая, в конечном счете, искомую стоимость объекта.
Важный вопрос при применении сравнительного подхода — правильный выбор объекта сравнения (аналога). Основное правило заключается в том, что объект сравнения должен обладать нетолько функциональным, но и классификационным сходством соцениваемым объектом, т.е. оцениваемый объект и объект сравнения должны относиться к одной классификационной группе машин по назначению, принципу действия, конструктивному исполнению, значениям главных ценообразующих параметров.
Обеспеченность информацией об объектах сравнения влияет-на выбор метода расчета стоимости. Если есть идентичный объект или близкий аналог, то применяют метод прямого сравнения, если есть только подобные объекты, то — метод расчета по удельным показателям или корреляционным моделям.
Для проведения оценки требуется информация как о ценах, так и о технических характеристиках выбранных объектов сравнения.
Отметим тот минимальный объем сведений, который нужно иметь о каждой цене:
- Момент времени (месяц, год) действия зафиксированной-цены. В условиях сильной инфляции и нестабильного рынказначе-ние цены без указания времени ее действия — ничего незначащая цифра.
- Денежная единица, в которой выражена цена. Если цена-выражена в тенге, то целесообразно сразу привести ее значениев долларах по курсу на время действия, так как для многих единиц оборудования долларовые цены значительно стабильнее, чем тенговые.
- Характер цены по источнику происхождения.
Цена может быть либо ценой предложения, либо ценой сделки, и это должно быть отмечено. Как правило, цены сделки несколько ниже цен предложения.
- Место продажи
- Состояние объекта с точки зрения физического износа и времени его изготовление. Цена может относиться к новому, не-давноизготовленному объекту, либо к подержанному объекту, находившемуся какое-то время в эксплуатации, либо к давно изготовленному, но ни разу не работавшему объекту. Для поношенных объектов большое значение имеет информация о степени их износа, отом, подвергались ли они капитальному ремонту или нет.
- Наличие или отсутствие НДС в цене.
- Наличие в цене транспортных, складских и других расходов. С этих позиций важно знать обозначение цены по системефранки-рования. Термин «франко» показывает, до какого пунктана пути продвижения товара от изготовителя или дилера к потребителю транспортные расходы включены в цену товара. Например, цена «франко-склад поставщика (город такой-то)» означает, что цена относится к тому случаю, когда покупатель приобретает объект непосредственно на складе поставщика (изготовителя или дилера) в указанном городе с погрузкой, как правило, натранспортное средство. Транспортные расходы от склада поставщика до места самого покупателя в этой цене отсутствуют.
- Применение к цене системы скидок и надбавок. Нужнои-меть в виду, что реальные цены могут отклоняться от среднегоу-ровня в силу ценовых скидок и надбавок. Так, наценки могутбыть связаны с обязательствами продавца по гарантийному обслуживанию, дополнительному сервису, особой комплектации ит.д. Скидки чаще всего связаны с оптовыми продажами на размер оптовой партии. Так как и надбавки и скидки могут бытьочень существенными, то необходимо еще при сборе данных собрать сведения о применяемых шкалах скидок и надбавок.
Сравнительный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств реализуется в следующих методах:
- ценовых индексов, или индексирования по фактору времени;
- прямого сравнения с идентичным объектом;
- прямого сравнения с аналогичным объектом;
- прямого сравнения с аналогичными объектами с внесением направленных качественныхкорректировок;
- расчета по удельным показателям и корреляционным моделям.
Метод ценовых индексов (индексирования по фактору времени). Данный метод применим в том случае, когда для оцениваемого объекта известна его цена в прошлом и, следовательно, возникает задача пересчитать эту цену по состоянию на дату оценки.
Метод нашел широкое применение при переоценке основных фондов.