Системный подход к разработке инвестиционной стратегии

Проблемы, связанные с инвестиционной деятельностью пред­приятия, являются предметом исследования современной эко­номической мысли. Это связано тем, что инвестиции оказывают непосредственное влияние на экономическую деятельность, опре­деляя направление экономического развития в целом. Управление инвестиционной деятельностью на предприятиях Казахстана яв­ляется одной из первостепенных проблем по следующим основ­ным причинам:

• наличие инвестиционных рисков;
• недостаточная величина инвестиционных ресурсов;
• сложности при выборе инвестиционных проектов;
• неотлаженный механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Разработка инвестиционной политики на предприятиях требу­ет грамотного подхода, так как от нее зависят решение таких про­блем, как расчет и выбор эффективных инвестиционных проектов, экономическая оценка инвестиций, повышение инвестиционной привлекательности и др.

Поскольку инвестиционный процесс ориентирован на дости­жение определенной цели, то он нуждается в эффективном управ­лении. Инвестиционный процесс на предприятии необходимо строить на основе инвестиционной стратегии, которая разраба­тывается с использованием различных финансово-экономических инструментов, в совокупности образующие базу для формирова­ния инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия представляет собой совокупность долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, которые определяются общими задачами ее развития, а также вы­бором наиболее эффективных путей их реализации.

Инвестиционную стратегию предприятия нужно разрабаты­вать только в связи с его главными целями функционирования. Поэтому инвестиции предприятия должны рассматриваться с точ­ки зрения одного из основных инструментов достижения главной цели предприятия (рисунок 1.).

Инвестиционному процессу присущи все признаки системы. Рассмотрим участников инвестиционного процесса. Здесь присут­ствует субъект и объект инвестиций, а также инвестиционная среда, в которой они реализуются. Связь между инвестором и объектом инвестиций является системо-образующим фактором, так как она объединяет все составляющие элементы инвестиционного процесса в единое целое. А именно, инвестирование осуществляется с целью получения специфически инвестиционного дохода [1].

Системный подход разработке и формированию инвестици­онной стратегии как нельзя лучше позволяет раскрыть сущность инвестиционного процесса в целом.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия игра­ет важную роль для эффективного развития предприятия, которая состоит в следующем:

1. создает механизм реализации перспективных общих и инве­стиционных целей предприятия;
2. проводит комплексную экономическую оценку инвестици­онного потенциала предприятия;
3. Позволяет реально учесть изменения факторов внешней и внутренней среды предприятия;
4. учитывает инвестиционные преимущества предприятия по сравнению с конкурентами;
5. Обеспечивает логическую взаимосвязь стратегического,
   текущего и оперативного планирования инвестиционной деятель-
   ности предприятия;
6. Способствует реализации эффективного менеджмента пред-
   приятия, так как влияет на изменения организационной структуры
   и организационной культуры предприятия.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему взаи­мосвязанных элементов: институционального, социально-эконо­мического, правового, информационно-аналитического и др. (ри­сунок 2).

Таким образом, при разработке инвестиционной стратегии нужно учитывать следующие критерии:

• системность, т.е. необходимость согласованности инвести­ционной стратегии с общей корпоративной стратегией раз­вития предприятия;
• наличие ресурсов (основного капитала, материальных и трудовых ресурсов, определенной квалификация персона­ла и др.);
• минимизация уровня риска;
• эффективность, т.е. результативность реализации инвести­ционной стратегии.

Традиционно выделяют следующие основные этапы разра­ботки инвестиционной стратегии предприятия:

• постановка стратегических целей инвестиционной деятель­ности;
• оценка инвестиционных возможностей инвестора;
• определение периода инвестирования;
• разработка эффективных вариантов достижения целей ин­вестиционной деятельности;
• конкретизация инвестиционной стратегии по срокам реа­лизации;
• комплексная оценка разработанной стратегии;
• контроль и мониторинг.

При определении стратегических целей инвестиционной дея­тельности необходимо учитывать следующие требования:

• цели должны быть конкретными;
• цели должны быть трудными;
• цели должны быть измеримыми;
• цели должны мотивировать персонал на их достижение [2].

Основой формирования инвестиционной стратегии является общая корпоративная стратегия экономического развития пред­приятия. Инвестиционная стратегия по отношению к ней носит подчиненный характер, так как должна быть согласована с ней по целям, срокам и этапам реализации. Предприятия должны серьез­но и грамотно подходить к разработке инвестиционной стратегии, поскольку она является одним из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с общей эко­номической стратегией.

Таким образом, мы представляем инвестиционную страте­гию предприятия как генеральное направление инвестиционной деятельности, движущей силой, придающей мощный импульс в эффективном развитии. Динамичное развитие предприятия в за­данном направлении в перспективе позволит достичь поставлен­ные цели и задачи, а также получить желаемый инвестиционный эффект. Инвестиционная стратегия предприятия определяет клю­чевые приоритеты инвестиционной деятельности, ориентирует на использование определенных инвестиционных ресурсов и задает последовательность этапов реализации инвестиционных целей [3].

Литература:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М. 2008. - 256 с
2. Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства. - М.,2010
3. invest-profit.ru/